🔴 AÇÕES PARA INVESTIR EM JULHO: CONFIRA CARTEIRA COM 10 RECOMENDAÇÕES – ACESSE GRATUITAMENTE

Carolina Gama

Formada em jornalismo pela Cásper Líbero, já trabalhou em redações de economia de jornais como DCI e em agências de tempo real como a CMA. Já passou por rádios populares e ganhou prêmio em Portugal.

COMPRAR OU VENDER

Vem dividendo por aí? Vale (VALE3) tem balanço forte no 3T24 e ação fica entre as maiores altas do Ibovespa. Saiba o que fazer com os papéis agora

A mineradora também assinou nesta sexta-feira (25) o acordo definitivo de reparação do desastre em Minas Gerais, no valor de R$ 170 bilhões

Carolina Gama
25 de outubro de 2024
13:30
Vale VALE3 na balança: compra ou venda 1t24 resultados balanço
Imagem: Freepik/Montagem: Julia Shikota.

O mercado olhava com desconfiança para a Vale no terceiro trimestre: embora tenha apresentado produção sólida para o período, as vendas não acompanharam e a crise na China, junto com preços mais fracos do minério de ferro, seguiam como pedras no caminho da companhia. Na noite de quinta-feira (24), no entanto, o balanço da mineradora trouxe gratas surpresas e as ações VALE3 encontraram um lugar entre as maiores altas do Ibovespa hoje.

“Apesar da queda de resultados, o que já era amplamente esperado, vimos algumas melhorias principalmente relacionadas aos custos, que se somam aos bons volumes de produção que já tinham sido adiantados na prévia”, disse Ruy Hungria, analista da Empiricus Research. 

Entre julho e setembro, a Vale alcançou lucro líquido de US$ 2,412 bilhões — o que representa uma queda de 15% ante igual período de 2023 e de 13% na comparação trimestral. 

O Ebitda (lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização) ajustado somou US$ 3,615 bilhões, resultado 18% abaixo do registrado em igual período de 2023 e 9% menor na comparação com os três meses imediatamente anteriores.

A Vale explica que o desempenho no terceiro trimestre é decorrente, principalmente, dos menores preços realizados de finos de minério de ferro, que caíram US$ 12 a tonelada, compensado apenas parcialmente por maiores volumes de vendas de minério de ferro.

Por volta de 13h25, as ações da Vale subiam 3,97%, cotadas a R$ 62,04 — a terceira maior alta do Ibovespa. No ano, no entanto, os papéis amargam queda de 13,5%. No mês, as perdas acumuladas são menores, de -2,4%.

Leia Também

O desempenho da Vale na visão de bancos e corretoras

O JPMorgan lê como positivos os resultados da Vale no terceiro trimestre, com a companhia conseguindo apresentar bons desempenho devido à redução nos custos. 

O banco lembra que a Vale já havia divulgado os números de produção e vendas, com o foco voltando-se para os custos, que apresentaram uma redução significativa. 

Em relatório, os analistas Rodolfo Angele e Tathiane Martins avaliam que os resultados dos metais básicos, no entanto, não atenderam às expectativas do JP Morgan, com o níquel enfrentando preços baixos e custos elevados.

O segmento de Metais de Transição Energética apresentou um queda de 46,0% na comparação trimestral no Ebitda, ficando abaixo das expectativas do banco. 

Já o Goldman Sachs diz que os números apresentados pela Vale no terceiro trimestre deste ano demonstram uma melhora operacional contínua da companhia. 

Em relatório, os analistas Marcio Farid, Gabriel Simões e Henrique Marques lembram que, quando a mineradora divulgou volumes e preços de vendas, já se observava uma redução no ponto de equilíbrio do Ebitda de minério de ferro para US$ 61,4 por tonelada, com expectativa de melhoria contínua, dada a redução de 12% no custo C1 (da mina ao porto) de setembro em relação à média do trimestre.

A XP Investimentos também está no bloco dos que enxergam o desempenho financeiro da Vale entre julho e setembro como positivo. 

Os bancos e corretoras também viram com bons olhos o acordo da Vale relativo ao desastre em Minas Gerais. "Aos poucos, a Vale vai endereçando as preocupações que pairam sobre a tese", disse Hungria, da Empiricus.

A mineradora atualizou as projeções para os compromissos decorrentes dos eventos em Brumadinho e Mariana para US$ 1 bilhão em 2024.

  • Brumadinho: a descaracterização custará US$ 500 milhões anualmente até 2026, caindo para US$ 400 milhões em 2027 e US$ 200 milhões a partir de 2028. Os acordos terão desembolsos de US$ 1,1 bilhão em 2024, diminuindo gradualmente até US$ 100 milhões em 2028. As despesas anuais serão de US$ 400 milhões até 2026, ajustando-se para US$ 300 milhões em 2027 e voltando a US$ 400 milhões a partir de 2028.
  • Mariana: os valores passaram para US$ 1 bilhão em 2024, US$ 2 bilhões em 2025, US$ 1,1 bilhão em 2026, US$ 500 milhões em 2027, com consequente redução para US$ 400 milhões e US$ 300 milhões em 2029 e em 2030.

Mais cedo, a mineradora assinou um acordo definitivo no valor de R$ 170 bilhões com o governo federal, os estados de Minas Gerais e Espírito Santo e órgãos públicos para a reparação integral dos danos causados pelo rompimento da barragem de Fundão, ocorrido em 5 de novembro de 2015, em Mariana.

O Brasil das bets: o futuro da economia e bolsa. Uma entrevista com Felipe Miranda

Vai ter dividendo da Vale?

Para o BTG Pactual, a Vale reportou um conjunto decente de números no terceiro trimestre, mas o banco destaca como negativa a geração de fluxo de caixa livre (FCF) praticamente nula e o Ebitda em níquel que precisa de atenção dada a atual pressão de preços nesse mercado.

"A contradição aqui reside na capacidade de a empresa fornecer resultados melhores e uma história ascendente mais forte, enquanto o FCF permanece sob pressão devido a pesadas ‘outras despesas’, sem expectativa de dividendos extraordinários nos próximos anos”, disse o BTG em relatório. 

O Safra, que classificou o desempenho da Vale no terceiro trimestre como neutro, destaca que a posição da dívida líquida de US$ 16,5 bilhões — dentro da meta de US$ 10 bilhões a US$ 20 bilhões — permitiria à empresa distribuir dividendos extraordinários.

O banco, no entanto, acredita que isso pode não acontecer, já que a administração pode achar interessante manter uma margem maior de segurança diante da possível volatilidade dos mercados.

Vender ou comprar as ações da Vale?

Os bancos e corretoras têm uma visão unânime sobre a Vale neste momento: comprar as ações da mineradora. 

O Goldman manteve a recomendação de compra para os American Depositary Receipts (ADRs) da Vale, com preço-alvo de US$ 15,50, o que representa um potencial de valorização de 47,8% sobre o fechamento de ontem.

O Safra também seguiu com a recomendação de compra para as ações da Vale, com preço-alvo de R$ 73,00, um potencial de alta de 22%. 

Para a Empiricus, por apenas 3,6 vezes o valor da firma/ebitda e muito pessimismo embutido nos preços, a Vale segue com recomendação de compra assim como para a XP.

COMPARTILHAR

Whatsapp Linkedin Telegram
NOVA TENTATIVA

Agora vai? BRF e Marfrig remarcam (de novo) as assembleias de fusão. Entenda as críticas dos minoritários e o que esperar da votação 

15 de julho de 2025 - 9:09

As assembleias gerais extraordinárias (AGE), que definem o futuro da combinação de negócios dos frigoríficos, serão realizadas no dia 5 de agosto

ALÔ ACIONISTAS

Dividendos e JCP: Telefônica (VIVT3) vai distribuir R$ 330 milhões em proventos; confira os prazos

14 de julho de 2025 - 19:02

Telefônica vai distribuir proventos aos acionistas na forma de juros sobre capital próprio, com pagamento programado somente para próximo ano

SAINDO NADA DE FININHO

Previ vende R$ 1,9 bilhão em ações da BRF (BRFS3) e zera posição de 30 anos; veja o que motivou o fundo de pensão

14 de julho de 2025 - 18:34

Vendas aconteceram ao longo da última semana, enquanto fundo trava uma disputa com a empresa na Justiça

PRÉVIA OPERACIONAL

MRV (MRVE3) ensaia retorno aos bons tempos com geração de caixa no 2T25 e até Resia fica no azul — mas nem tudo foi festa

14 de julho de 2025 - 18:30

De acordo com a prévia operacional divulgada nesta segunda-feira (14), a MRV&Co voltou a gerar caixa no 2T25 — mas a operação principal ainda ficou no vermelho

NOVAS COMPLICAÇÕES

BRB entra na mira da CVM — e nova investigação não tem nada a ver com o Banco Master, segundo jornal

14 de julho de 2025 - 17:35

Todo o comando do Banco de Brasília está sendo processado pela autarquia por irregularidades financeiras; entenda

NUVENS CARREGADAS

Ações da Embraer (EMBR3) caem 11% em uma semana e JP Morgan diz que o pior ainda está por vir

14 de julho de 2025 - 17:18

O banco norte-americano acredita que, no curto prazo, a fabricante brasileira de aeronaves continuará volátil, com ações sendo usadas como referência para o risco tarifário

CASHBACK EM NOVA YORK

Dupla listagem do Méliuz (CASH3): bilhete premiado ou aposta arriscada? O BTG responde

14 de julho de 2025 - 13:14

A plataforma aposta na listagem na OTC Markets para aumentar liquidez e fortalecer sua posição no mercado de criptomoedas, mas nem tudo são flores nessa operação

VANGUARDA NO MERCADO

Petrobras indica nova diretora de sustentabilidade e passa a ser comandada por maioria feminina

14 de julho de 2025 - 10:39

Com a nomeação da engenheira Angélica Garcia Cobas Laureano, funcionária de carreira da Petrobras, a diretoria executiva da companhia passa a ter 55% de mulheres

O INIMIGO AGORA É OUTRO?

Um novo vilão para o Banco do Brasil (BBAS3)? Safra identifica outro problema, que pode fazer as coisas piorarem

14 de julho de 2025 - 10:17

Apesar de o agronegócio ter sido o maior vilão do balanço do 1T25 do BB, com a resolução 4.966 do Banco Central, o Safra enxerga outro segmento que pode ser um problema no próximo balanço

NO CONTROLE

Marfrig (MRFG3) avança na BRF (BRFS3) em meio a tensão na fusão. O que está em jogo?

14 de julho de 2025 - 9:25

A Marfrig decidiu abocanhar mais um pedaço da dona da Sadia; entenda o que está por trás do aumento de participação

IMPULSO AO GROK

SpaceX vai investir US$ 2 bilhões na empresa de Inteligência Artificial de Elon Musk

13 de julho de 2025 - 11:51

Empresa aeroespacial participa de rodada de captação da xAI, dona do Grok, com a finalidade de impulsionar a startup de IA

PROCESSO ADMINISTRATIVO

Taurus (TASA4) é multada em R$ 25 milhões e fica suspensa de contratar com a administração do estado de São Paulo por dois anos

13 de julho de 2025 - 11:20

Decisão diz respeito a contratos de fornecimento de armas entre os anos de 2007 e 2011 e não tem efeito imediato, pois ainda cabe recurso

FIM DO CASAMENTO?

Kraft Heinz estuda separação, pondo fim ao ‘sonho grande’ de Warren Buffett e da 3G Capital, de Lemann

12 de julho de 2025 - 10:53

Com fusão orquestrada pela gestora brasileira e o Oráculo de Omaha, marcas americanas consideram cisão, diz jornal

COMPRE 1 E LEVE 10

Conselho de administração da Ambipar (AMBP3) aprova desdobramento de ações, e proposta segue para votação dos acionistas

11 de julho de 2025 - 19:03

Se aprovado, os papéis resultantes da operação terão os mesmos direitos das atuais, inclusive em relação ao pagamento de proventos

VALE A PENA?

Acionistas da Gol (GOLL54) têm até segunda (14) para tomar decisão importante sobre participação na empresa

11 de julho de 2025 - 17:28

A próxima segunda-feira (14) é o último dia para os acionistas exercerem direito de subscrição. Será que vale a pena?

NOVO CAPÍTULO JUDICIAL

Braskem (BRKM5) volta ao centro da crise em Maceió com ação que cobra R$ 4 bilhões por desvalorização de 22 mil imóveis

11 de julho de 2025 - 17:26

Pedido judicial coletivo alega perdas imobiliárias provocadas pela instabilidade geológica em cinco bairros da capital alagoana, diz site

DE OLHO NO FUTURO

É hora de adicionar SLC Agrícola (SLCE3) na carteira e três analistas dizem o que chama atenção nas ações

11 de julho de 2025 - 17:24

As recomendações de compra das instituições vêm na esteira do Farm Day, evento anual realizado pela companhia

VENDA DE ATIVOS

MRV (MRVE3) resolve estancar sangria na Resia, mesmo deixando US$ 144 milhões “na mesa”; ações lideram altas na bolsa

11 de julho de 2025 - 15:25

Construtora anunciou a venda de parte relevante ativos da Resia, mesmo com prejuízo contábil de US$ 144 milhões

BUSINESS AS USUAL

ESG ainda não convence gestores multimercados, mas um segmento é exceção

11 de julho de 2025 - 15:23

Mesmo em alta na mídia, sustentabilidade ainda não convence quem toma decisão de investimento, mas há brechas de oportunidade

VEM AÍ

Méliuz diz que está na fase final para listar ações nos EUA; entenda como vai funcionar

11 de julho de 2025 - 15:03

Objetivo é aumentar a visibilidade das ações e abrir espaço para eventuais operações financeiras nos EUA, segundo a empresa

Menu

Usamos cookies para guardar estatísticas de visitas, personalizar anúncios e melhorar sua experiência de navegação. Ao continuar, você concorda com nossas políticas de cookies

Fechar