Itaú BBA rebaixa recomendação da Usiminas (USIM5) e revela as ações favoritas no universo de commodities da B3
Analistas adotaram uma postura cautelosa em relação ao setor de aço, já que empresas desse segmento estão mais vulneráveis ao enfraquecimento da economia brasileira
Atualizando a cobertura do setor de commodities, o Itaú BBA decidiu mexer na carteira de ações com mudanças de recomendações para empresas importantes da bolsa brasileira.
Em relatório nesta terça-feira (17), a bola da vez foi a Usiminas (USIM5), que teve sua recomendação rebaixada de compra para "market perform", equivalente a “neutro”.
Em um pregão agitado em meio à alta do dólar, as ações da siderúrgica chegaram a operar em queda no Ibovespa após mudanças na recomendação pelos analistas do BBA.
No início da tarde, os papéis USIM5 (preferenciais) caíam 1,37%, enquanto USIM3 (ordinárias) operava em queda de 1,22%. Por volta das 14h30, os ativos USIM5 caíam 1,54%,a R$ 5,74. A ações USIM3 caíam 0,35%, a R$ 5,73. No ano, os papéis USIM5 amargam queda de 35,8%.
No caso da Usiminas, o BBA também reduziu o preço-alvo para R$ 7 por ação até o final de 2025, equivalente a um potencial de valorização de 20% sobre o fechamento anterior.
Os analistas adotaram uma visão cautelosa em relação ao setor de aço, já que as empresas desse setor estão mais expostas ao enfraquecimento da economia brasileira.
Leia Também
Embora as ações da Usiminas pareçam estar baratas em termos de múltiplos, a falta de catalisadores no curto prazo e o impacto negativo da desvalorização do real nos custos das empresas impedem uma perspectiva mais otimista, segundo a análise do Itaú BBA.
No setor de aço, os resultados da Usiminas estão melhorando, mas ainda são fracos em termos absolutos, na visão do BBA.
“Nossa estimativa de Ebitda para 2025 é de R$ 2,3 bilhões, uma queda de 18% em relação à estimativa anterior, refletindo o impacto negativo da depreciação do real nos custos de produção do aço da Usiminas”, afirma.
“Esperamos um aumento de 43% no Ebitda ano a ano, mas com uma margem ainda fraca de 8%. No setor de mineração, a expectativa é de uma queda de 17% no Ebitda em 2025, principalmente devido à queda nos preços do minério de ferro”.
- Investimento em BDRs permite buscar lucros dolarizados com ações gringas, sem sair da bolsa brasileira. Analista libera para SD Select os 10 melhores papéis para comprar agora
Suzano (SUZB3) é “top pick”
Por outro lado, a Suzano (SUZB3) continua como a principal escolha do banco no universo de commodities, mantendo a recomendação de "outperform", equivalente à compra.
De acordo com o BBA, a Suzano é a favorita devido à sua relação risco-retorno atraente.
Atualmente, a empresa está sendo negociada por 5,7 vezes o seu valor de mercado (EV) sobre o EBITDA para 2025. Isso representa um valor de US$ 1.689,00 por tonelada produzida, com um retorno médio de 12% sobre o fluxo de caixa livre (FCF) entre 2025 e 2027.
Outras ações favoritas do setor
No segmento de siderurgia e mineração, a gigante Vale (VALE3) se destaca como a preferência do Itaú BBA, com recomendação de "outperform" também, ou seja, compra.
“Olhando para 2025, acreditamos que a combinação de um crescimento mais fraco do PIB na China e no Brasil provavelmente continuará a pesar sobre o setor de S&M (metais e mineração). A Vale segue sendo nossa principal escolha, pois mantemos uma visão mais conservadora sobre o setor siderúrgico brasileiro”, afirmam os analistas do banco.
Logo após a Vale, a Gerdau (GGBR4) é a segunda opção no setor de siderurgia e mineração, com recomendação "outperform". A CSN (CSNA3), por sua vez, também está classificada com recomendação equivalente a neutra.
Já a CSN Mineração (CMIN3) está classificada como "underperform", equivalente à venda.
COMPARTILHAR
Falta de luz causa prejuízo de R$ 1,54 bilhão às empresas de comércio e serviços em São Paulo; veja o que fazer caso tenha sido lesado
O cálculo da FecomercioSP leva em conta a queda do faturamento na quarta (10) e quinta (11)
Nubank busca licença bancária, mas sem “virar banco” — e ainda pode seguir com imposto menor; entenda o que está em jogo
A corrida do Nubank por uma licença bancária expõe a disputa regulatória e tributária que divide fintechs e bancões
Petrobras (PETR4) detalha pagamento de R$ 12,16 bilhões em dividendos e JCP e empolga acionistas
De acordo com a estatal, a distribuição será feita em fevereiro e março do ano que vem, com correção pela Selic
Quem é o brasileiro que será CEO global da Coca-Cola a partir de 2026
Henrique Braun ocupou cargos supervisionando a cadeia de suprimentos da Coca-Cola, desenvolvimento de novos negócios, marketing, inovação, gestão geral e operações de engarrafamento
Suzano (SUZB3) vai depositar mais de R$ 1 bilhão em dividendos, anuncia injeção de capital bilionária e projeções para 2027
Além dos proventos, a Suzano aprovou aumento de capital e revisou estimativas para os próximos anos. Confira
Quase R$ 3 bilhões em dividendos: Copel (CPLE5), Direcional (DIRR3), Minerva (BEEF3) e mais; confira quem paga e os prazos
A maior fatia dessa distribuição é da elétrica, que vai pagar R$ 1,35 bilhão em proventos aos acionistas
Cade aprova fusão entre Petz (PETZ3) e Cobasi com exigência de venda de lojas em SP
A união das operações cria a maior rede pet do Brasil. Entenda os impactos, os “remédios” exigidos e a reação da concorrente Petlove
Crise nos Correios: Governo Lula publica decreto que abre espaço para recuperação financeira da estatal
Novo decreto permite que estatais como os Correios apresentem planos de ajuste e recebam apoio pontual do Tesouro
Cyrela (CYRE3) propõe aumento e capital e distribuição bilionária de dividendos, mas ações caem na bolsa: o que aconteceu?
A ideia é distribuir esses dividendos sem comprometer o caixa da empresa, assim como fizeram a Axia Energia (AXIA3), ex-Eletrobras, e a Localiza, locadora de carros (RENT3)
Telefônica Brasil (VIVT3) aprova devolução de R$ 4 bilhões aos acionistas e anuncia compra estratégica em cibersegurança
A Telefônica, dona da Vivo, vai devolver R$ 4 bilhões aos acionistas e ainda reforça sua presença em cibersegurança com a compra da CyberCo Brasil
Brasil registra recorde em 2025 com abertura de 4,6 milhões de pequenos negócios; veja quais setores lideram o crescimento
No ano passado, pouco mais de 4,1 milhões de empreendimentos foram criados
Raízen (RAIZ4) vira penny stock e recebe ultimato da B3. Vem grupamento de ações pela frente?
Com RAIZ4 cotada a centavos, a B3 exige plano para subir o preço mínimo. Veja o prazo que a bolsa estipulou para a regularização
Banco Pan (BPAN4) tem incorporação pelo BTG Pactual (BPAC11) aprovada; veja detalhes da operação e vantagens para os bancos
O Banco Sistema vai incorporar todas as ações do Pan e, em seguida, será incorporado pelo BTG Pactual
Dividendos e JCP: Ambev (ABEV3) anuncia distribuição farta aos acionistas; Banrisul (BRSR6) também paga proventos
Confira quem tem direito a receber os dividendos e JCP anunciados pela empresa de bebidas e pelo banco, e veja também os prazos de pagamento
Correios não devem receber R$ 6 bilhões do Tesouro, diz Haddad; ajuda depende de plano de reestruturação
O governo avalia alternativas para reforçar o caixa dos Correios, incluindo a possibilidade de combinar um aporte com um empréstimo, que pode ser liberado ainda este ano
Rede de supermercados Dia, em recuperação judicial, tem R$ 143,3 milhões a receber do Letsbank, do Banco Master
Com liquidação do Master, há dúvidas sobre os pagamentos, comprometendo o equilíbrio da rede de supermercados, que opera queimando caixa e é controlada por um fundo de Nelson Tanure
Nubank avalia aquisição de banco para manter o nome “bank” — e ainda pode destravar vantagens fiscais com isso
A fintech de David Vélez analisa dois caminhos para a licença bancária no Brasil; entenda o que está em discussão
Abra Group, dona da Gol (GOLL54) e Avianca, dá mais um passo em direção ao IPO nos EUA e saída da B3; entenda
Esse é o primeiro passo no processo para abertura de capital, que possibilita sondar o mercado antes de finalizar a proposta
Por que a Axia Energia (AXIA3), ex-Eletrobras, aprovou um aumento de capital de R$ 30 bilhões? A resposta pode ser boa para o bolso dos acionistas
O objetivo do aumento de capital é manter o equilíbrio financeiro da empresa ao distribuir parte da reserva de lucros de quase R$ 40 bilhões
Magazine Luiza (MGLU3) aposta em megaloja multimarcas no lugar da Livraria Cultura para turbinar faturamento
Com cinco marcas sob o mesmo teto, a megaloja Galeria Magalu resgata a memória da Livraria Cultura, cria palco para conteúdo e promete ser a unidade mais lucrativa da varejista
