BB-BI eleva preço-alvo da Direcional (DIRR3) após balanço forte no 3T24 e cenário favorável do Minha Casa Minha Vida
Os analistas consideraram novos indicadores macroeconômicos e os resultados operacionais da Direcional no terceiro trimestre de 2024, e agora veem potencial de valorização de mais de 25% no preço das ações
Com os papéis subindo 43% no acumulado do ano, a Direcional (DIRR3), construtora e incorporadora com sede em Minas Gerais, vem se mantendo como uma das performances mais sólidas do setor em 2024. É o que dizem os analistas do BB Investimentos (BB-BI).
Em relatório divulgado nesta segunda-feira (9), o BB-BI elevou o preço-alvo para DIRR3 de R$ 33,50 para R$ 37,50 em 2025, com recomendação de compra para a ação. O valor equivale a um potencial de valorização de 25,8% em relação ao fechamento anterior.
Para as novas projeções de preço-alvo de DIRR3, os analistas consideraram novos indicadores macroeconômicos e os resultados operacionais da Direcional no terceiro trimestre de 2024, além das premissas operacionais e financeiras para os próximos anos.
Dados acima do esperado
Segundo o BB-BI, a Direcional renovou sucessivos recordes de receita e lucro em 2024.
O balanço do terceiro trimestre mostrou que a construtora bateu recorde de vendas líquidas no período, alcançando a marca de R$ 1,8 bilhão – alta de 76% com relação ao 3T23.
Leia Também
Entidade lança iniciativa para defender interesses de acionistas minoritários
Outros dois indicadores da companhia também bateram recordes durante o 3T24. O Lucro Líquido Operacional e o ROE (retorno sobre patrimônio líquido) anualizado ajustado.
“A companhia também mostrou resiliência na velocidade de vendas não só no segmento econômico, como também no médio padrão explorado por meio da subsidiária Riva, diferente do que as projeções de patamares elevados de juros de financiamento imobiliário nos levavam a crer anteriormente”, afirmam os analistas do BB Investimentos.
VEJA AQUI: É possível pagar menos Imposto de Renda e ainda receber uma restituição mais ‘gorda’? Passo a passo gratuito do Seu Dinheiro mostra como
Cenário favorável em programas habitacionais
Além disso, os analistas destacam que a Direcional tem apresentado um bom desempenho no segmento de baixa renda, que se beneficia de incentivos por meio de programas habitacionais, principalmente o Minha Casa Minha Vida, do governo federal.
“A companhia apresenta ampla expertise em atuação nesse mercado em diversas praças com elevado déficit habitacional e demanda resiliente, dominando algumas delas e conseguindo equilibrar volume de vendas com entrega de margens competitivas”, afirma.
O novo preço-alvo e atualizações de estimativas
De acordo com o BB-BI, três fatores principais justificam o potencial de upside para DIRR3:
1 - Números de lançamentos e vendas do segmento econômico, alinhando os resultados recentes da companhia às projeções positivas do setor para 2025. No segmento de médio padrão da Riva, não houve mudanças, mas os analistas adaptaram a curva de reconhecimento de receitas conforme o andamento das obras.
2 - O BB-BI também atualizou a estrutura de custos financeiros com base nas recentes captações no mercado de capitais e projeções de fluxo de caixa da companhia.
3 - Os analistas ainda reduziram a projeção para os custos de produtos vendidos em relação às estimativas anteriores, o que aumentou ligeiramente a margem bruta. Também houve ajuste nas estimativas de resultados financeiros para alinhá-las aos números da Direcional.
O BB-BI estima que o valor geral de vendas (VGV) da Direcional deve chegar a R$ 5,3 bilhões em 2025, com R$ 4,7 bilhões em vendas líquidas e lucro bruto de R$ 1,5 bilhão. Já a estimativa de Ebitda (Lucros antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização) da Direcional para o ano que vem é de R$ 941 milhões, e a de lucro líquido é de R$ 716 milhões.
Entre os potenciais riscos para os negócios da Direcional, o BB-BI cita a falta de disponibilidade de crédito para clientes no Programa Minha Casa Minha Vida; custos de construção mais altos do que o esperado, especialmente de materiais; e a alta nas taxas de juros por longos períodos, que pode reduzir o apetite por financiamentos imobiliários.
COMPARTILHAR
Ações do Banco do Brasil sentem o peso do balanço fraco e tombam mais de 10% na B3. Vale a pena comprar BBAS3 na baixa?
A avaliação do mercado sobre o resultado foi negativa. Veja o que dizem os analistas
Fusão entre Marfrig e BRF inclui dividendo de R$ 6 bilhões — mas só terá direito à bolada o investidor que aprovar o casamento
Operação ainda deverá passar pelo crivo dos investidores dos dois frigoríficos em assembleias gerais extraordinárias (AGEs) convocadas para junho
Warren Buffett não quer mais o Nubank: Berkshire Hathaway perde o apetite e zera aposta no banco digital
Esta não é a primeira vez que o bilionário se desfaz do roxinho: desde novembro do ano passado, o megainvestidor vem diminuindo a posição no Nubank
Você está buscando no lugar errado: como encontrar as próximas ‘pepitas de ouro’ da bolsa
É justamente quando a competição não existe que conseguimos encontrar ações com grande potencial de valorização
BRF (BRFS3) e Marfrig (MRFG3) se unem para criar MBRF. E agora, como ficam os investidores com a fusão?
Anos após a tentativa de casamento entre as gigantes do setor de frigoríficos, em 2019, a nova combinação de negócios enfim resultará no nascimento de uma nova companhia
Méliuz (CASH3) consegue mudar estatuto e pode adotar bitcoin (BTC) como principal ativo estratégico da tesouraria
Os planos da plataforma para investir em criptomoedas começaram no dia 6 de março, quando anunciou que havia usado 10% de seu caixa para comprar bitcoin
Agronegócio não dá trégua: Banco do Brasil (BBAS3) frustra expectativas com lucro 20% menor e ROE de 16,7% no 1T25
Um “fantasma” já conhecido do mercado continuou a fazer peso nas finanças do BB no primeiro trimestre: os calotes no setor de agronegócio. Veja os destaques do balanço
Ação da Moura Dubeux (MDNE3) atinge o maior valor desde a estreia na bolsa — comprar ou vender agora?
Saiba o que os grandes bancos recomendam depois dos resultados dos três primeiros meses do ano e do atual ambiente de juros altos
Americanas (AMER3): prejuízo de R$ 496 milhões azeda humor e ação cai mais de 8%; CEO pede ‘voto de confiança’
A varejista, que enfrenta uma recuperação judicial na esteira do rombo bilionário, acabou revertendo um lucro de R$ 453 milhões obtido no primeiro trimestre de 2024
Ação da Oi chega a subir mais de 20% e surge entre as maiores altas da bolsa. O que o mercado gostou tanto no balanço do 1T25?
A operadora de telefonia ainda está em recuperação judicial, mas recebeu uma ajudinha para reverter as perdas em um lucro bilionário nos primeiros três meses do ano
Banco Pine (PINE4) supera rentabilidade (ROE) do Itaú e entrega lucro recorde no 1T25, mas provisões quadruplicam no trimestre
O banco anunciou um lucro líquido recorde de R$ 73,5 milhões no primeiro trimestre; confira os destaques do resultado
Queda de 90% desde o IPO: o que levou ao fracasso das novatas do e-commerce na B3 — e o que esperar das ações
Ações de varejistas online que abriram capital após brilharem na pandemia, como Westwing, Mobly, Enjoei, Sequoia e Infracommerce, viraram pó desde o IPO; há salvação para elas?
Moura Dubeux (MDNE3) alcança lucro líquido recorde no 1T25 e CEO projeta ano de novos marcos, mesmo com a Selic alta
Em entrevista ao Seu Dinheiro, Diego Villar comentou os resultados do primeiro trimestre da companhia e projetou R$ 100 milhões em proventos até o fim do ano
Ação da Casas Bahia (BHIA3) sobe forte antes de balanço, ajudada por vitória judicial que poderá render mais R$ 600 milhões de volta aos cofres
Vitória judicial ajuda a impulsionar os papéis BHIA3, mas olhos continuam voltados para o balanço do 1T25, que será divulgado hoje, após o fechamento dos mercados
Balanço do Nubank desagradou? O que fazer com as ações após resultado do 1T25
O lucro líquido de US$ 557,2 milhões no 1T25, um salto de 74% na comparação anual, foi ofuscado por uma reação negativa do mercado. Veja o que dizem os analistas
Depois de negociar ações de pequenas e médias empresas brasileiras, BEE4 quer estrear na renda fixa no segundo semestre
Conhecida como ‘bolsa das PMEs’, startup busca investidores para levantar capital para empresas que faturam até R$ 500 milhões ao ano
Nubank (ROXO34) atinge lucro líquido de US$ 557,2 milhões no 1T25, enquanto rentabilidade (ROE) vai a 27%; ações caem após resultados
O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE, na sigla em inglês) do banco digital do cartão roxo atingiu a marca de 27%; veja os destaques do balanço
Com bolsa em alta, diretor do BTG Pactual vê novos follow-ons e M&As no radar — e até IPOs podem voltar
Para Renato Hermann Cohn, diretor financeiro (CFO) do banco, com a bolsa voltando aos trilhos, o cenário começa a mudar para o mercado de ofertas de ações
Yduqs no vermelho: Mercado deixa ações de recuperação após balanço fraco. Ainda vale a pena ter YDUQ3 na carteira?
Para os analistas, a Yduqs (YDUQ3) apresentou resultados mistos no 1T25. O que fazer com os papéis agora?
Hapvida (HAPV3) dispara na B3 com balanço mais forte que o esperado, mas perda de beneficiários acende sinal de alerta. Vale a pena comprar as ações?
A companhia entregou resultado acima do esperado e mostrou alívio na judicialização, crescimento da base de clientes ainda patina. Veja o que dizem os analistas
