Tesouro Direto volta a pagar mais de 6% acima da inflação – que, por sinal, voltou a subir; hora de comprar?
IPCA acima do esperado e Bolsa Família fora do teto de gastos pressionam juros e elevam remuneração de títulos prefixados e atrelados à inflação
A pressão sobre os juros futuros de um mercado assustado com a possível queda na responsabilidade fiscal do governo recém-eleito jogou as taxas dos títulos públicos, negociados via Tesouro Direto, lá para cima, nesta quinta-feira (10).
Com isso, os títulos Tesouro IPCA+, que pagam uma remuneração acima da inflação, voltaram a pagar mais de 6% ao ano mais IPCA em todos os vencimentos, um patamar historicamente convidativo para a compra desses papéis.
Esses títulos, por sinal, vinham sendo um pouco deixados de lado pelo investidor, uma vez que o índice de inflação oficial vinha apresentando queda nos últimos meses. Mas o IPCA de outubro mostrou que o dragão inflacionário está bem vivo, exibindo variação positiva de 0,59%, acima da expectativa do mercado de 0,49%.
Ou seja, hoje o investidor pessoa física voltou a ter a oportunidade de se proteger contra a inflação e ainda garantir um retorno real de mais de 6% ao ano por prazos bastante longos, se assim desejar - o vencimento mais curto de Tesouro IPCA+ negociado no Tesouro Direto é em 2026, e o mais longo é em 2055.
Lembre-se apenas de que o retorno contratado na hora da compra desses títulos só é garantido para quem ficar com os papéis até o vencimento; vendas antes do fim do prazo são feitas pelos preços de mercado, e estes variam conforme as expectativas para as taxas de juros, podendo ser superiores ou inferiores aos preços de compra do título. Assim, é possível ter ganhos ou perdas com a venda antecipada.
Prefixados voltaram a pagar mais de 12% ao ano
A alta dos juros futuros também puxou para cima a remuneração dos títulos prefixados, os chamados Tesouro Prefixado, que agora voltaram a pagar acima de 12% ao ano em todos os vencimentos - aquele 1% ao mês que o brasileiro tanto gosta. A rentabilidade desses papéis havia chegado a cair para a faixa de 11% ao ano recentemente.
Leia Também
Mercados refletem o 'risco Lula'
Além do IPCA de outubro, que surpreendeu para cima e pressiona os juros futuros de prazos mais curtos, os juros longos avançam com uma sinalização negativa dada pelo governo de transição do presidente eleito Luiz Inácio Lula da Silva: a possível retirada permanente dos gastos com o Bolsa Família do teto de gastos, elevando o risco fiscal do país.
Mais cedo, a alta volatilidade no mercado de juros chegou a levar a uma paralisação nas negociações dos títulos prefixados e atrelados à inflação no Tesouro Direto, como é praxe acontecer quando a oscilação do mercado fica muito forte.
COMPARTILHAR
Liquidação no mercado secundário dispara retorno de CDBs do Banco Master: de IPCA + 30% a 175% do CDI
Sem a venda para o BRB, mercado exige prêmio maior para o risco aumentado das dívidas do banco e investidores aceitam vender com descontos de até 40% no preço
Como ficam os CDBs do banco Master e do Will Bank após venda ao BRB ser barrada? Retornos chegam a 25% ao ano ou IPCA + 19%
A percepção de risco aumentou e investidores correm para vender seus títulos novamente, absorvendo prejuízos com preços até 40% menores
SPX diminui aposta no Banco do Brasil e vê oportunidade rara no crédito soberano da Argentina
Com spreads comprimidos travando o mercado local de títulos de dívida, a SPX afina a estratégia para preservar relação risco-retorno em fundos de crédito
Braskem, Vale, Mercado Livre… onde estão os riscos e oportunidades no crédito para quem investe em debêntures, na visão da Moody’s
Relatório da agência de risco projeta estabilidade na qualidade do crédito até o próximo ano, mas desaceleração da atividade em meio a juros altos e incertezas políticas exigem cautela
Prêmio das debêntures de infraestrutura é o menor em cinco anos — quem está comprando esse risco e por quê?
Diferença nas taxas em relação aos retornos dos títulos públicos está cada vez menor, diante da corrida aos isentos impulsionada por uma possível cobrança de imposto
A nova jogada dos gestores de crédito para debêntures incentivadas em meio à incerteza da isenção do IR
Com spreads cada vez mais apertados e dúvidas sobre a isenção do imposto de renda, gestores recorrem ao risco intermediário e reforçam posições em FIDCs para buscar retorno
Tesouro Direto vai operar 24 horas por dia a partir de 2026
Novidades incluem título para reserva de emergência sem marcação a mercado e plataforma mais acessível para novos investidores
Tesouro Direto IPCA ou Prefixado: Qual a melhor opção de renda fixa para lucrar na virada de ciclo dos juros?
Com juros em queda e inflação sob controle, entenda como escolher a melhor opção de rentabilidade para proteger e potencializar os investimentos
Debêntures da Petrobras (PETR4) e prefixados com taxa de 13% ao ano são destaques. Confira as recomendações para renda fixa em agosto
BTG Pactual, Itaú BBA e XP recomendam travar boa rentabilidade agora e levar títulos até o vencimento diante das incertezas futuras
Tesouro Educa+ faz aniversário com taxas de IPCA + 7% em todos os vencimentos; dá para garantir faculdade, material e mais
Título público voltado para a educação dos filhos dobrou de tamanho em relação ao primeiro ano e soma quase 160 mil investidores
De debêntures incentivadas a fundos de infraestrutura, investidores raspam as prateleiras para garantir títulos isentos — e aceitam taxas cada vez menores
A Medida Provisória 1.303/25 tem provocado uma corrida por ativos isentos de imposto de renda, levando os spreads dos títulos incentivados a mínimas históricas
De SNCI11 a URPR11: Calote de CRIs é problema e gestores de fundos imobiliários negociam alternativas
Os credores têm aceitado abrir negociações para buscar alternativas e ter chances maiores de receber o pagamento dos títulos
Renda fixa capta bilhões em dólar e em real e consolida ‘novo normal’ no primeiro semestre de 2025, diz Anbima
Debêntures incentivadas ganham cada vez mais destaque, e até mesmo uma “alternativa exótica” cresce como opção
Ficou mais barato investir em títulos do Tesouro dos EUA e renda fixa global: Avenue amplia variedade de bonds e diminui valor mínimo
São mais de 140 novos títulos emitidos por companhias de países como Canadá, França e Reino Unido
Perdeu a emissão primária de debêntures da Petrobras (PETR4)? Títulos já estão no mercado secundário e são oportunidade para o longo prazo
Renda fixa da Petrobras paga menos que os títulos públicos agora, mas analistas veem a possibilidade de retorno ou ganho de capital no futuro
Renda fixa vai ganhar canal digital de negociação no mercado secundário com aval da CVM; entenda como vai funcionar
O lançamento está previsto para acontecer neste mês, já com acesso a debêntures, CRIs, CRAs, CDBs, LCIs, LCAs e LIGs
Gestores não acreditam que tributação de títulos isentos vai passar, mas aumentam posição em debêntures incentivadas
Pesquisa exclusiva da Empiricus revela expectativa de grandes gestores de crédito sobre a aprovação da MP 1.303 e suas possíveis consequências
Isa Energia e CPFL são compra em julho. Confira as recomendações de debêntures, CRI e CRA, LCD e títulos públicos para o mês
BB Investimentos, BTG Pactual, Itaú BBA e XP recomendam travar boa rentabilidade na renda fixa agora, diante da perspectiva de taxas menores no futuro
CDB ou LCA: títulos mais rentáveis de junho diminuem taxas, mas valores máximos chegam a 105% do CDI com imposto e 13,2% ao ano isento de IR
Levantamento da Quantum Finance traz as emissões com taxas acima da média do mercado e mostra que os valores diminuíram em relação a maio
“Uma pena o Brasil ter entrado nessa indústria de isento”: por que Reinaldo Le Grazie, ex-BC, vê a taxação de títulos de renda fixa com bons olhos?
MP 1.303 reacende uma discussão positiva para a indústria, segundo o sócio da Panamby, que pode melhorar a alocação de capital no Brasil
