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Segundo analistas da XP, preço-alvo para as ações da Aeris Energy (AERI3) é de R$ 4,00 para o fim de 2023
Provando que o mercado é feito de movimentos cíclicos, a XP acaba de elevar a recomendação dos papéis da Aeris Energy (AERI3) de neutro para compra, com preço-alvo passando de R$ 10,00 para R$ 4,00 no fim de 2023 — o que ainda representa um potencial de alta de 70,9% de acordo com o fechamento de ontem.
Como reflexo da mudança, no pregão de hoje, a ação subia 13,39% no fim da tarde, cotada a R$ 2,54, e fecharam o dia com alta de 12,95%, a R$ 2,53.
No ano passado, após a divulgação do balanço referente ao segundo trimestre da companhia, a XP havia rebaixado a recomendação de compra para neutro. Agora, no entanto, os analistas acreditam que há um bom ponto de entrada para quem deseja comprar o ativo, diante da recuperação da empresa.
Para eles, o ROIC (retorno sobre o capital investido) estrutural acima da média justifica múltiplos mais altos para as ações AERI3 com espaço limitado para novas revisões para baixo.
Em relatório, a equipe ainda diz esperar pela maturação das linhas de produção da Aeris nos anos de 2023 e 2024, o que devem aumentar as perspectivas de retorno da empresa, além de uma maior visibilidade de receita nos próximos anos — o que será capaz de reduzir os riscos de crescimento de curto prazo.
Por fim, a XP também destaca o fortalecimento do setor de fontes de energias renováveis e os melhores preços para as turbinas eólicas, o que pode impulsionar um crescimento sustentável de longo prazo do setor.
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Os analistas da XP reduziram as estimativas de receitas da Aeris (AERI3) em 30% neste ano e 17% no ano que vem. Já a projeção de Ebitda foi cortada em 23% e 22% nestes mesmos anos, já que o ciclo de maturação das linhas deve ser mais demorado que o esperado.
Eles atentam também para as projeções de crescimento mais conservadoras no longo prazo e maior custo de capital. Neste último ponto, a equipe ressalta que, apesar do aumento de custo, os fabricantes de turbinas eólicas têm conseguido praticar preços mais altos, dando espaço para um crescimento sustentável com retornos positivos.
Juntos, esses desafios justificam a revisão do preço-alvo dos papeis da Aeris.
"Nossa visão positiva sobre o aumento da relevância das fontes renováveis nas próximas décadas não mudou, com o foco contínuo dos governos em todo o mundo nas metas de descarbonização impulsionando o crescimento da energia eólica (nesse sentido, vemos as iniciativas do governo Biden para impulsionar a energia limpa como um divisor de águas)", diz o relatório.
Num primeiro momento, os números de AERI3 podem acender um sinal de alerta — há pouco, o papel subia 1,34%, mas, no mês, a ação já cai 3,44%. Em 2022, a desvalorização é de 65,68%.
De acordo com dados compilados pela plataforma TradeMap, das cinco recomendações existentes para o ativo, quatro são de manutenção e uma é de compra.

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