Menu
Rodolfo Amstalden
Aposente-se aos 40 (ou o quanto antes)
Rodolfo Amstalden
Sócio-fundador da Empiricus e autor do Programa de Riqueza Permanente
2020-03-11T11:32:24-03:00
TEMPORADA DE CAÇA ÀS PECHINCHAS

A bolsa caiu? Aproveite a descida para dar um gás na sua aposentadoria

Você tem agora a raríssima chance de comprar belos ativos de risco a preço de banana. Custos de entrada convidativos fazem uma enorme diferença sobre a taxa de retorno obtida com investimentos de longo prazo

11 de março de 2020
10:04 - atualizado às 11:32
Descida de montanha-russa em Orlando
Descida de montanha-russa em Orlando - Imagem: Shutterstock

Banho de sangue nos mercados. Você está com sorte. Eu sei que parece contra intuitivo, mas este é um cenário particularmente interessante para começar um projeto de aposentadoria.

Você tem agora a raríssima chance de comprar belos ativos de risco a preço de banana. Custos de entrada convidativos fazem uma enorme diferença sobre a taxa de retorno obtida com investimentos de longo prazo.

Supondo um preço de entrada "justo" a R$ 100, e uma estratégia de investimentos capaz de multiplicar por 6x o capital investido ao longo de dez anos, teríamos um retorno acumulado de +500% no período. 

Já se os preços dos ativos de risco caírem à metade do preço justo, o retorno esperado sobe para +1.100%.

E chega até mesmo a +2.300% caso encontremos a oportunidade de entrada a um quarto do preço justo.

Em tese, podemos achar irreal que belos ativos de risco (empresas sérias, fundos imobiliários ocupados) sejam capazes de custar metade ou mesmo um quarto do que custavam no ambiente pré-corona.

Mas isso é perfeitamente possível. Aquele mesmo Ibovespa que em janeiro negociava a 120 mil pontos agora tenta recuperar os 90 mil pontos. Tudo aconteceu em questão de segundos.

Na última grande crise, em 2008, me lembro de ações de Ambev e Itaú negociando a um quarto do que valem hoje.

Apesar de estarmos construtivos, com um claro viés de compra em meio ao pânico, precisamos também ponderar que o momento corrente ainda pede paciência. No jargão do mercado, dizemos: "não tente pegar uma faca caindo".

O petróleo é um dos ativos mais relevantes da economia global, para o bem e para o mal.

Ao mesmo tempo em que uma queda do petróleo é deflacionária, estimulando o poder de compra das famílias, há toneladas de dívidas corporativas, pelo mundo todo, atreladas ao preço do barril.

Isso significa que podemos esperar uma série de moratórias nos próximas semanas, capazes de gerar efeitos em cadeia bastante graves.

Por outro lado, os Bancos Centrais buscarão políticas monetárias coordenadas de aumento da liquidez, enquanto cada governo implementará sua política fiscal expansionista.

Por aqui, Rodrigo Maia já tweetou provocando os Três Poderes a parar de frescura e aproveitar o péssimo clima internacional como gatilho para aprovar reformas domésticas. O custo de oportunidade aumentou muito.

Dada a relativa capacidade de reação, nem todas as notícias serão ruins. No entanto, é provável que haja muito mais notícias ruins do que boas no curto prazo.

E agora, o que fazer?

A melhor coisa que temos a fazer, por enquanto, é esperar até que os preços de tela fiquem ridiculamente convidativos para quem investe em longo prazo. 

Eu já encontrei dois ativos baratos para comprar e recomendei aos assinantes do meu novo programa de investimentos, o Empiricus Fire. São papéis que estão baratos agora e que, a meu ver, podem engordar sua aposentadoria no longo prazo.

Existem outras pechinchas por aí que vamos indicar ao longo das próximas semanas. Deixo aqui o link de acesso para quem quiser aproveitar a temporada de compras e receber as indicações.

Comentários
Leia também
A REVOLUÇÃO 3.0 DOS INVESTIMENTOS

Que pi… é essa?

Eu decidi sair do banco, mas não queria entrar em uma enrascada. Bem, acredito que eu tenha encontrado um portal para fugir dessa Caverna do Dragão das finanças. E cá estou para explicar essa descoberta.

efeito coronavírus

PIB do Brasil deve cair 2% em 2020, diz Fitch; América Latina deve encolher 2,6%

Projeção de queda para o PIB da América Latina é maior do que a observada durante a crise financeira global de 2008/2009

medida de prevenção

Doria estende em 15 dias quarentena em São Paulo

Segundo o governo, contágio já chegou a cem cidades paulistas; recomendação é que as pessoas fiquem em casa; serviços considerados essenciais continuam em funcionamento

país contra o coronavírus

Plano contra coronavírus não inclui socorro a grandes empresas e bancos no México

Programa do governo é calcado na ampliação de programas sociais e em investimento público para fomentar o emprego.

medida anticrise

CMN aumenta valor máximo de depósitos a prazo com garantia especial (DPGE)

Limite por titular passou de R$ 20 milhões para R$ 40 milhões; autorizado no dia 26, o DPGE também foi utilizado para dar liquidez ao mercado

de olho na recuperação

BC cria linha de crédito especial com recursos de fundos constitucionais

Segundo fontes, a estimativa é de que cerca de R$ 6 bilhões poderão ser disponibilizados pelos bancos às empresas que estão nas regiões atendidas por esses fundos

Situação de emergência

Argentina posterga pagamento de até US$ 10 bilhões da dívida pública para 2021

Texto do decreto cita a declaração de emergência nacional, em meio ao avanço da covid-19, para justificar a medida.

movimento global

BC de Israel corta taxa básica de juros de 0,25% para 0,1%

Para autoridade monetária do país, há uma excepcional volatilidade na taxa de câmbio, considerando as dificuldades da liquidez em dólar

olho no indicador

Investimentos sobem 1,2% em fevereiro ante janeiro, diz Ipea

Resultado sucedeu um avanço de 7,9%, deixando um carry-over de 5,4% para o primeiro trimestre de 2020

ficou para amanhã

Câmara adia sessão com plano Mansueto desta segunda para a terça-feira

Na sexta-feira, o plenário aprovou a urgência do projeto por 440 votos a favor e 15 contra

Arsenal contra o coronavírus

BC restringe pagamento de dividendos e aumento de salários e bônus pelos bancos

O objetivo é manter o máximo de recursos possíveis dentro dos bancos para que eles possam manter o crédito e absorver perdas futuras em meio à pandemia

Carregar mais notícias
Carregar mais notícias
Fechar
Menu