Yduqs (YDUQ3), dona da Estácio, anuncia fusão com a Afya e cria gigante em educação médica no Brasil; veja quanto cai no seu bolso

O ensino superior privado no Brasil acaba de ganhar uma nova gigante. A Yduqs (YDUQ3), dona de marcas como Estácio, Ibmec e Idomed, e a Afya, líder em educação médica, anunciaram hoje (24) uma fusão de seus negócios.

Segundo o fato relevante, a Yduqs irá incorporar a Afya, que será depois extinta. A Yduqs permanecerá listada na bolsa de valores brasileira, a B3.

A finalização da operação deve ocorrer até 31 de março de 2028.

A operação acontecerá por meio de troca de ações. Na empresa combinada, os atuais acionistas da Afya terão 69% do capital, e os da Yduqs, 31%. Investidores norte-americanos com restrições para o recebimento de ações no Brasil receberão sua parte em dinheiro.

Yduqs pode pagar dividendos

Em toda fusão, há algumas informações relevantes para todos os acionistas. Qual foi o prêmio pago e qual o potencial de sinergias. E esses valores chamam a atenção do mercado.

Além de um prêmio de 45% sobre o preço das ações, a fusão também prevê um pagamento de dividendos de R$ 750 milhões aos acionistas ta Yduqs.

As sinergias passam de R$ 2 bilhões, com 80% capturados em até três anos. A velocidade vem da experiência, de 28 aquisições desde 2020.

Os principais números da fusão entre Afya e Yduqs

A empresa combinada é, segundo a Yduqs, a maior plataforma de ensino superior do Brasil, com cerca de R$ 9,4 bilhões em receita, 176 campi em todos os 26 estados e 5,9 mil vagas de medicina.

• LEIA TAMBÉM Fusão com a Afya pode turbinar lucro da Yduqs (YDUQ3) e deixar ação mais barata, segundo Itaú BBA; veja o possível prêmio

No segundo trimestre de 2026, a receita combinada é de R$ 9,38 bilhões: R$ 3,83 bilhões vieram da Afya e R$ 5,56 bilhões, da Yduqs.

Já o Ebitda ajustado foi de R$ 3,58 bilhões, com uma relação mais equilibrada entre as duas: R$ 1,87 bilhão da Yduqs e R$ 1,71 bilhão da Afya, o que significa que esta última tem uma rentabilidade maior. Já o fluxo de caixa livre para o acionista é de R$ 1,2 bilhão na empresa combinada.

A vantagem para a Yduqs

Embora a Yduqs tenha um portfólio bastante diversificado entre os cursos, são seus ativos premium — os cursos de medicina e o Ibmec, marca de negócios — os principais responsáveis por suas receitas e rentabilidade. As duas marcas foram responsáveis por 48% do Ebitda ajustado consolidado da Yduqs no primeiro semestre de 2026.

O segmento de medicina, detentor da maior margem da companhia, registrou margem Ebitda de 49% e representou 38% do Ebitda ajustado também no primeiro semestre de 2026, alta de de 8% na participação do segmento de medicina frente a 2022.

Esta tese será fortalecida agora com a fusão já que o grupo terá 5,9 mil vagas anuais autorizadas de medicina.

São 11,4 mil alunos da graduação de medicina da Yduqs somados aos 26,4 mil alunos da Afya, totalizando aproximadamente 38 mil alunos nesse segmento.

Além da graduação, o grupo também atuará na educação continuada, com cursos preparatórios para exames de residência, pós-graduações médicas e preparação para provas de título ou especialização, além de soluções para a prática médica, com sistemas para gestão de clínicas, prontuários eletrônicos e outros com mais de 200 mil usuários.