O próximo brasileiro em Wall Street: Agibank protocola IPO e pode captar perto de US$ 1 bilhão em Nova York; confira os detalhes da operação

A seca de quatro anos sem IPOs brasileiros parece ter ficado definitivamente para trás. Pegando carona na estreia do PicPay, o Agibank anunciou nesta quinta-feira (29) os termos da oferta inicial de ações na Bolsa de Nova York (Nyse).

Se o mercado comprar a tese de crescimento do banco híbrido, que tem foco em crédito consignado, a operação pode movimentar cerca de US$ 830 milhões, considerando o preço médio da faixa e o lote extra.

Os números da oferta

O banco, que operará sob o ticker AGBK, definiu uma faixa de preço entre US$ 15 e US$ 18 por ação. Confira a estrutura da operação:

• Oferta primária: a emissão de 43,6 milhões de novas ações deve injetar US$ 720 milhões diretamente no caixa da companhia (no ponto médio da faixa).
• Lote extra: outros US$ 108 milhões podem ser levantados em uma oferta secundária, com ações vendidas pelos atuais sócios: a Vinci Compass e a gestora Lumina.
• Controle: o fundador, Marciano Testa, manterá as rédeas do negócio por meio das ações classe B.
• Coordenação: Goldman Sachs, Morgan Stanley e Citigroup.

O martelo sobre o preço de venda das ações será batido no dia 10 de fevereiro, com o toque do sino na Nyse previsto para o dia seguinte, 11 de fevereiro.

Lucro e o fantasma do INSS

Os números apresentados pelo Agibank no prospecto podem brilhar os olhos de muito investidor por aí: um lucro líquido de R$ 831,7 milhões nos primeiros nove meses de 2025 — um salto de 39,3% em relação ao mesmo período de 2024.

Já o retorno sobre o patrimônio líquido (ROAE) no período foi de 39,1%.

No entanto, nem tudo é tão positivo. O banco admite no documento que sua dependência do crédito consignado é um ponto de atenção.

Vale lembrar ainda que, recentemente, o Agibank enfrentou uma suspensão de concessões pelo INSS devido a irregularidades contratuais, retornando à modalidade apenas após fechar um acordo de ajuste de práticas.

E o próprio banco fez alerta: qualquer nova suspensão pode afetar “significativamente” os negócios.

O efeito PicPay

O anúncio do Agibank acontece no mesmo dia que o PicPay estreou na Nasdaq com uma demanda 12 vezes maior que a oferta, captando R$ 6 bilhões.

Para o mercado, esse apetite dos investidores institucionais e de brasileiros no exterior sinaliza que a janela está escancarada para empresas de tecnologia e finanças do Brasil que buscam capital estrangeiro.