Natura (NATU3) emite R$ 700 milhões em debêntures com meta ligada ao uso de plástico sustentável

A Natura (NATU3) vai captar R$ 700 milhões no mercado por meio de uma emissão de debêntures em que o compromisso ambiental da companhia está diretamente ligado à operação financeira.

Coordenada pelo UBS BB, a emissão é um Sustainability-Linked Bond (SLB), título cujas condições estão vinculadas ao cumprimento de metas de sustentabilidade. Neste caso, o indicador escolhido é o percentual de plástico sustentável utilizado nas embalagens elegíveis de produtos acabados das marcas Natura e Avon.

Segundo levantamento do UBS BB, esta é a primeira debênture corporativa emitida no Brasil alinhada ao Sustainable Bonds for Nature: A Practitioner’s Guide, guia da International Capital Market Association (ICMA) estabelecido em 2025.

A operação também é a primeira do setor global de cosméticos com esse foco.

Qual é a meta da Natura?

O indicador considera, em peso, a participação de plástico sustentável no total de plástico utilizado nas embalagens elegíveis. Entram nessa conta dois tipos de material: plástico reciclado pós-consumo (PCR) e plástico de fonte renovável elegível.

Em 2022, esse percentual era de 21%. Pela nova emissão, a Natura se compromete a elevar a participação para 43% em 2028 e 46% em 2029. A companhia também mantém a meta pública de chegar a 50% em 2030.

Com isso, o foco da operação está em ampliar gradualmente a participação de materiais sustentáveis nas embalagens e reduzir a dependência de plástico fóssil virgem.

Natura já usou dívida para financiar compromissos ambientais

A nova emissão dá continuidade a uma estratégia que a Natura começou em 2021, quando lançou seu primeiro Sustainability-Linked Bond.

Naquela ocasião, o compromisso estava relacionado à inclusão de plástico reciclado pós-consumo nas embalagens da companhia. A meta era chegar a 25% de PCR até 2026, mas a Natura atingiu 30% já em 2025.

No mesmo ano, a empresa também realizou uma emissão voltada ao uso de bioingredientes amazônicos.

Agora, com a nova operação, a Natura afirma que 65% de suas emissões estão atreladas a indicadores socioambientais. O objetivo da companhia é chegar a 100%.

O que o plástico tem a ver com a dívida?

A escolha da meta está ligada à estratégia de longo prazo da Natura. Com a chamada Visão 2050, a companhia estabeleceu o compromisso de se tornar 100% regenerativa até 2050.

Nesse plano, a empresa pretende que 100% dos plásticos de seu portfólio tenham origem renovável e sejam compostáveis.

“Ao vincular as condições financeiras da emissão a metas mensuráveis de plástico sustentável, transformamos uma prioridade material de circularidade em compromisso financeiro”, diz Silvia Vilas Boas, CFO da Natura, em nota.

Carina Brito

Jornalista formada pela Universidade de São Paulo (USP) com pós-graduação em Marketing e Mídias Digitais pela Fundação Getulio Vargas (FGV). Trabalhou como repórter da revista Pequenas Empresas & Grandes Negócios e já escreveu para Valor Econômico, Revista Galileu e UOL. Hoje é editora de Pequenas e Médias Empresas (PMEs), Carreira e ESG do Seu Dinheiro.