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Julia Wiltgen

Julia Wiltgen

Jornalista formada pela Universidade Federal do Rio de Janeiro (UFRJ) com pós-graduação em Finanças Corporativas e Investment Banking pela Fundação Instituto de Administração (FIA). Trabalhou com produção de reportagem na TV Globo e foi editora de finanças pessoais de Exame.com, na Editora Abril. Hoje é editora-chefe do Seu Dinheiro.

SIMULAMOS!

Vencimento de Tesouro Selic paga R$ 180 bilhões nesta semana; quanto rende essa bolada se for reinvestida?

Simulamos o retorno do reinvestimento em novos títulos Tesouro Selic e em outros papéis de renda fixa

Julia Wiltgen
Julia Wiltgen
5 de março de 2025
15:47 - atualizado às 15:23
Dinheiro em frente a bandeira do Brasil
Tesouro Direto pagou principal e juros dos investimentos no título Tesouro Selic que venceu em 1 de março. Imagem: Montagem feita com Canva Pro

Alguns investidores do Tesouro Direto começam a semana mais curta de Carnaval com uma bolada nas suas contas. No último sábado, 1 de março, venceu o Tesouro Selic 2025, título público indexado à taxa básica de juros, que pagou nada menos que R$ 180 bilhões aos seus investidores, entre principal e juros.

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Quem não tem destino certo para este dinheiro provavelmente irá reinvesti-lo, talvez até em novos títulos Tesouro Selic, de forma a aproveitar os juros elevados.

Hoje, a Selic se encontra em 13,25% ao ano, com perspectiva de pelo menos mais uma alta na próxima reunião do Comitê de Política Monetária do Banco Central (Copom), a ser realizada em 18 e 19 de março.

Considerando esse patamar de juros, quanto deve render o investimento em um novo título Tesouro Selic em comparação a outros investimentos que poderiam receber essa bolada?

Opções para investir os recursos do Tesouro Selic 2025

Caso deseje reinvestir os recursos do Tesouro Selic em novos títulos da mesma natureza, o Tesouro Direto disponibiliza hoje dois vencimentos: o Tesouro Selic 2028, que promete pagar Selic + 0,0537% no vencimento a quem o adquirir hoje; e o Tesouro Selic 2031, que oferece Selic + 0,1181% no vencimento.

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Em reportagem recente, falamos de alguns investimentos alternativos, indicados pelas analistas de renda fixa da Empiricus Research, Laís Costa e Djuli Cavalcante, para receber esta bolada:

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  • O CDB de liquidez diária do BTG Pactual que rende 100% do CDI e vence em dois anos;
  • O CDB de liquidez diária do Banco Sofisa que remunera 110% do CDI e vence em três anos;
  • A LCI do banco Inter que vence em dois anos e rende 94% do CDI para aplicações de até R$ 250 mil, chegando a 96% do CDI para aplicações de mais de R$ 1 milhão — tudo isso isento de imposto de renda.

Em seu último relatório, as analistas adicionaram mais uma recomendação, desta vez prefixada, isto é, uma aplicação cuja rentabilidade, no vencimento, é uma taxa nominal pré-definida, que não flutua de acordo com as taxas Selic e CDI.

Trata-se do CDB do banco Daycoval que vence em três anos e paga 16% ao ano no vencimento.

Simulação: quanto rende cada investimento

Considerando uma Selic constante em 13,25% ao ano, um CDI de 13,15% ao ano (uma vez que esta taxa costuma ser um pouco inferior à Selic) e uma alíquota de imposto de renda de 15% (válida para resgates e vencimentos após dois anos de investimento) nas aplicações que são tributadas, chegamos às seguintes rentabilidades líquidas para os investimentos de renda fixa escolhidos:

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InvestimentoLiquidezRetorno anual líquidoRetorno financeiro para um reinvestimento de R$ 100 mil
CDB BTG 100% CDIDiária11,18%R$ 11.180,00
Tesouro Selic 2028Diária11,31%R$ 11.310,00
LCI Inter 94% CDINo vencimento12,31%R$ 12.310,00
CDB Sofisa 110% CDIDiária12,37%R$ 12.370,00
CDB Daycoval préNo vencimento13,60%R$ 13.600,00

Vale lembrar que, embora emitidos por bancos privados, os CDBs e LCIs contam com a proteção do Fundo Garantidor de Créditos (FGC) para investimentos de até R$ 250 mil por CPF, por instituição financeira, desde que respeitando-se um limite global de R$ 1 milhão por CPF.

TAXAS GORDAS, retornos NEGATIVOS: vale a pena INVESTIR no TESOURO DIRETO? E o governo vai PAGAR?

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