Santander reduz projeção do Ibovespa para 145 mil pontos e muda carteira para enfrentar turbulência; veja as ações favoritas dos analistas
Mesmo com a redução da projeção em 15 mil pontos, o banco espera crescimento do Ibovespa em 13% neste ano e um retorno de 15% de lucro por ação
Assim como o clima ameno de maio cedeu espaço para dias de calor à moda verão, os ventos favoráveis esperados para a bolsa brasileira mudaram a direção — e trouxe algumas turbulências.
Com a mudança de “clima” nos mercados com foco nas políticas monetárias nos Estados Unidos e no Brasil, o Santander atualizou as projeções para o Ibovespa no fim de 2024. A expectativa caiu de 160 mil para 145 mil pontos.
Mesmo com a redução da projeção em 15 mil pontos, o Santander espera crescimento do Ibovespa em 13% neste ano e um retorno (EPS) de 15% de lucro por ação.
Se a estimativa se confirmar, o principal índice da bolsa brasileira deve terminar 2024 negociado a 8 vezes o preço-lucro (P/L) — ainda abaixo da média histórica.
“Mesmo excluindo a Petrobras, a Vale e outros exportadores, acreditamos que as ações brasileiras parecem atraentes do ponto de vista de valuation”, escrevem os analistas Aline Cardoso, Luana Fontes e Guilherme Motta, que assinam o relatório.
Por fim, o banco também revisou a projeção do Produto Interno Bruto (PIB), ou seja, o crescimento da economia brasileira, de 1,8% para 2,00% em 2024.
Leia Também
“A atividade econômica e a inflação melhoraram, apesar da ação negativa nos preços dos ativos”, afirma Aline Cardoso, chefe de pesquisa e estratégia de ações do Santander.
Os motivos para a revisão do Ibovespa
Nos Estados Unidos, a expectativa quanto ao início do afrouxamento monetário foi adiada de maio para setembro, com a resiliência do mercado de trabalho e a desaceleração da inflação em ritmo mais lento que o antes projetado.
“Nosso cenário-base é um pouso suave para a economia dos Estados Unidos, com 65% de probabilidade. A política monetária relativamente restritiva continuará pesando sobre o crescimento, levando a uma diminuição significativa nas taxas de crescimento do emprego e da inflação no segundo semestre do ano”, afirma Aline Cardoso, do Santander.
No Brasil, a política mais restritiva da maior economia do mundo limita o espaço para cortes na taxa Selic, além da permanente incerteza sobre o cenário fiscal local — que ganhou força com a mudança na meta fiscal para o próximo ano.
O Santander também destaca que o Banco Central abandonou o guidance anterior de um corte de 0,50 ponto percentual em duas reuniões e passou a adotar uma abordagem mais flexível e dependente de dados — o que levou a uma corte de 0,25 ponto percentual em maio. Hoje, a Selic está em 10,50% ao ano.
Vale lembrar que os discursos recentes do presidente do Banco Central, Roberto Campos Neto, e a divisão do Comitê de Política Monetária (Copom) na última decisão sobre a taxa básica de juros também contribuíram para uma mudança de visão do mercado sobre o fim do ciclo de cortes na taxa Selic.
Alguns bancos e casas de análises já preveem Selic terminal na casa dos dois dígitos. Hoje, o Santander projeta a Selic a 9,75% ao ano em dezembro de 2024, abaixo dos 10,00% observados na pesquisa semanal Focus desta segunda-feira.
- Empiricus Research libera relatórios semanais de renda fixa com recomendações de títulos que podem render acima da Selic. Cadastre-se gratuitamente para receber.
Ações: as (novas) apostas do Santander
Na revisão, o Santander aproveitou para mexer nas carteiras.
De olho no sólido crescimento dos lucros e uma potencial reavaliação de valuation, o banco fez alguns ajustes em setores “para refletir o novo cenário de taxas mais altas”.
Totvs, Localiza, Mercado Livre, Smartfit, Equatorial e Raia Drogasil são os favoritos do Santander na cesta de “compostos” — que são ações que têm capacidade de gerar um elevado crescimento em relação, lucros e fluxo de caixa, principalmente no longo prazo.
“Embora ‘uma maré alta levante todos os barcos’, as nossas conclusões sugerem que os compostos proporcionam retornos ‘fora do comum’ durante os ciclos de redução da taxa Selic, especialmente considerando o seu perfil de risco global mais baixo”, escrevem os analistas do Santander.
O banco também aumentou a exposição à Vale (VALE3), com a melhora da perspectiva sobre a China.
No setor de petróleo, o Santander substituiu Prio (PRIO3; antiga PetroRio) por 3R Petroleum (RRRP3) — que confirmou o acordo de fusão com a Enauta (ENAT3) na semana passada.
- Gigantes estatais têm os bastidores revelados. Ex-líderes se reúnem e “abrem o jogo” sobre experiência na Petrobras, Eletrobras e Caixa. Descubra tudo ao vivo, participando do evento “Elas Revolucionaram as Estatais” no dia 28/05. Retire seu ingresso gratuito aqui.
COMPARTILHAR
Ações de IA em alta, dólar em queda, ouro forte: o que esses movimentos revelam sobre o mercado dos EUA
Segundo especialistas consultados pelo Seu Dinheiro, é preciso separar os investimentos em equities de outros ativos; entenda o que acontece no maior mercado do mundo
TRX Real Estate (TRXF11) abocanha novos imóveis e avança para o setor de educação; confira os detalhes das operações
O FII fez sua primeira compra no segmento de educação ao adquirir uma unidade da Escola Eleva, na Barra da Tijuca (RJ)
O estouro da bolsa brasileira: gestor rebate tese de bolha na IA e vê tecnologia abrindo janela de oportunidade para o Brasil
Em entrevista exclusiva ao Seu Dinheiro, Daniel Popovic, gestor da Franklin Templeton, rebate os temores de bolha nas empresas de inteligência artificial e defende que a nova tecnologia se traduzirá em crescimento de resultados para as empresas e produtividade para as economias
Aura (AURA33): small cap que pode saltar 50% está no pódio das ações para investir em dezembro segundo 9 analistas
Aura Minerals (AURA33) pode quase dobrar a produção; oferece exposição ao ouro; paga dividendos trimestrais consistentes e negocia com forte desconto.
CVM suspende 6 empresas internacionais por irregularidades na oferta de investimentos a brasileiros; veja quais são
Os sites, todos em português, se apresentam como plataformas de negociação em mercados globais, com ativos como moedas estrangeiras, commodities, metais, índices, ETFs, ações, criptoativos e outros
Bolsa perdeu R$ 183 bilhões em um único dia; Itaú Unibanco (ITUB4) teve maiores perdas
Essa é a maior queda desde 22 de fevereiro de 2021, ainda período da pandemia, e veio depois que Flávio Bolsonaro foi confirmado como candidato à presidência pelo PL
Do céu ao inferno: Ibovespa tem a maior queda desde 2021; dólar e juros disparam sob “efeito Flávio Bolsonaro”
Até então, o governador de São Paulo, Tarcísio de Freitas, era cotado como o mais provável candidato da direita, na avaliação do mercado, embora ele ainda não tivesse anunciado a intenção de concorrer à presidência
Pequenas e poderosas: Itaú BBA escolhe as ações small cap com potencial de saltar até 50% para carteira de dezembro
A Plano & Plano (PLP3) tem espaço para subir até 50,6%; já a Tenda (TEND3) pode ter valorização de 45,7%
Ibovespa sobe 1,65% e rompe os 164 mil pontos em forte sequência de recordes. Até onde o principal índice da bolsa pode chegar?
A política monetária, com o início do ciclo de cortes da Selic, é um dos gatilhos para o Ibovespa manter o sprint em 2026, mas não é o único; calculamos até onde o índice pode chegar e explicamos o que o trouxe até aqui
Ibovespa vai dar um salto de 18% e atingir os 190 mil pontos com eleições e cortes na Selic, segundo o JP Morgan
Os estrategistas reconhecem que o Brasil é um dos poucos mercados emergentes com um nível descontado em relação à média histórica e com o múltiplo de preço sobre lucro muito mais baixo do que os pares emergentes
Empresas listadas já anunciaram R$ 68 bilhões em dividendos do quarto trimestre — e há muito mais por vir; BTG aposta em 8 nomes
Levantamento do banco mostra que 23 empresas já anunciaram valor ordinários e extraordinários antes da nova tributação
Pátria Malls (PMLL11) vai às compras, mas abre mão de parte de um shopping; entenda o impacto no bolso do cotista
Somando as duas transações, o fundo imobiliário deverá ficar com R$ 40,335 milhões em caixa
BTLG11 é destronado, e outros sete FIIs disputam a liderança; confira o ranking dos fundos imobiliários favoritos para dezembro
Os oito bancos e corretoras consultados pelo Seu Dinheiro indicaram três fundos de papel, dois fundos imobiliários multiestratégia e dois FIIs de tijolo
A bolsa não vai parar: Ibovespa sobe 0,41% e renova recorde pelo 2º dia seguido; dólar cai a R$ 5,3133
Vale e Braskem brilham, enquanto em Nova York, a Microsoft e a Nvidia tropeçam e terminam a sessão com perdas
Vai ter chuva de dividendos neste fim de ano? O que esperar das vacas leiteiras da bolsa diante da tributação dos proventos em 2026
Como o novo imposto deve impactar a distribuição de dividendos pelas empresas? O analista da Empiricus, Ruy Hungria, responde no episódio desta semana do Touros e Ursos
Previsão de chuva de proventos: ação favorita para dezembro tem dividendos extraordinários no radar; confira o ranking completo
Na avaliação do Santander, que indicou o papel, a companhia será beneficiada pelas necessidades de capacidade energética do país
Por que o BTG acha que RD Saúde (RADL3) é uma das maiores histórias de sucesso do varejo brasileiro em 20 anos — e o que esperar para 2026
Para os analistas, a RADL3 é o “compounder perfeito”; entenda como expansão, tecnologia e medicamentos GLP-1 devem fortalecer a empresa nos próximos anos
A virada dos fundos de ações e multimercados vem aí: Fitch projeta retomada do apetite por renda variável no próximo ano
Após anos de volatilidade e resgates, a agência de risco projeta retomada gradual, impulsionada por juros mais favorável e ajustes regulatórios
As 10 melhores small caps para investir ainda em 2025, segundo o BTG
Enquanto o Ibovespa disparou 32% no ano até novembro, o índice Small Caps (SMLL) saltou 35,5% no mesmo período
XP vê bolsa ir mais longe em 2026 e projeta Ibovespa aos 185 mil pontos — e cinco ações são escolhidas para navegar essa onda
Em meio à expectativa de queda da Selic e revisão de múltiplos das empresas, a corretora espera aumento do fluxo de investidores estrangeiros e locais
