Fundos multimercados perdem do CDI no primeiro trimestre de 2023; veja quais foram os mais rentáveis e os que tiveram as maiores quedas

A maior parte dos fundos multimercados brasileiros encerrou o primeiro trimestre de 2023 com retorno médio abaixo do CDI, taxa de juros que acompanha de perto a Selic e baliza uma série de aplicações financeiras.

Um levantamento da LUZ Soluções Financeiras com 270 fundos dessa categoria mostra que apenas 40 deles, o equivalente a 15%, conseguiu dar um retorno superior aos 3,25% do CDI nos três primeiros meses do ano.

Além disso, 76 fundos, ou 28,14% do total, tiveram desempenho negativo no acumulado de janeiro a março, sendo que seis deles tiveram desempenho inferior ao do Ibovespa, que caiu 7,16% no período.

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Entre os fundos de pior desempenho no trimestre figuraram inclusive alguns de gestoras renomadas, como a Ibiuna e a Truxt.

Ainda de acordo com o levantamento da LUZ, a rentabilidade média de todos os fundos multimercados pesquisados foi de apenas 1%.

Dados divulgados pela Anbima no começo deste mês já haviam mostrado que a subclasse multimercado macro rendeu em média 1,5% no período, enquanto a multimercado livre teve retorno de 1,1%. Existem 11 tipos de subclasses de multimercados na Anbima.

Os fundos multimercados não têm tido vida fácil no Brasil. Apesar de terem apresentado o maior retorno médio da indústria de fundos em 2022, a classe foi a que teve o maior volume de resgates líquidos no ano passado, totalizando R$ 87,6 bilhões, com os investidores preferindo a renda fixa em meio às altas taxas de juros.

O processo continuou no primeiro trimestre deste ano: segundo a Anbima, os multimercados foram a categoria com o maior volume de resgates líquidos no período, com uma retirada de R$ 37,4 bilhões.

Os melhores fundos multimercados do primeiro trimestre

Os primeiros colocados do ranking de rentabilidade dos fundos multimercados no primeiro trimestre tiveram retornos beirando os 10%, mas a LUZ destaca, em nota, que se considerados períodos mais longos, é possível ver que eles na verdade se recuperam de perdas recentes.

Jadson João Alves da Silva, consultor de investimentos da LUZ Soluções Financeiras chama atenção, porém, para o fato de que, dos dez fundos com melhor performance da amostra, oito deles têm como estratégia o investimento em economias globais, não apenas no Brasil.

Veja na tabela os 10 melhores fundos multimercados de janeiro a março:

Fundo	Desempenho no 1T23	Desempenho em 12 meses	Desempenho em 24 meses	Desempenho em 36 meses
JPMORGAN GLB MAC OPP FC FI MULT CLASSE A	10,23%	10,98%	11,85%	25,02%
GO GLOBAL EQUITY ESG REAIS MULT IE FI	9,44%	-1,60%	11,64%	0,00%
VENTURESTAR FI MULTIMERCADO	9,31%	-4,56%	-0,26%	10,66%
CAIXA FI INDEXA BOLSA AMERICANA MULT LP	8,82%	-1,19%	19,14%	80,09%
WA MACRO OPPORTUNITIES FI MULT IE	6,00%	8,77%	1,56%	12,68%
NEO PROVECTUS II FC MULT	5,62%	24,63%	27,89%	48,11%
AZ QUEST TOTAL RETURN FC FI MULT	5,57%	17,66%	23,37%	18,12%
NEO PROVECTUS I FC MULTIMERCADO	5,01%	20,81%	24,70%	40,38%
IPORANGA MACRO FIC FI MULT	4,48%	-7,69%	-13,94%	7,53%
IPORANGA MACRO 30 FIC FI MULT	4,47%	-7,73%	-13,99%	7,45%

Os piores fundos multimercados do primeiro trimestre

Entre os fundos com os piores retornos, destacam-se carteiras focadas em investimentos locais, com grande exposição a ações da bolsa brasileira, inclusive. Confira a lista dos 10 fundos com as maiores quedas no primeiro trimestre, segundo o levantamento:

Fundo	Desempenho no 1T23	Desempenho em 12 meses	Desempenho em 24 meses	Desempenho em 36 meses
VERSA FIT LONG BIASED FI MULTIMERCADO	-30,36%	-45,33%	-39,94%	-21,27%
TRUXT LONG BIAS ADVISORY FC MULT	-12,36%	-13,76%	-28,48%	15,12%
SAFARI 30 FC FI MULT II	-11,10%	-26,22%	-40,30%	-11,58%
NOVUS RETORNO ABSOLUTO FC MULT	-8,10%	-15,37%	-29,76%	-3,86%
GARDE ATHOS LONG BIASED FC EM ACOES	-7,59%	-14,40%	-7,84%	23,05%
NAVI LONG BIASED FC DE FI MULT	-7,23%	6,64%	10,20%	46,02%
GARDE ATHOS MASTER LONG BIASED FIA	-7,09%	-12,65%	-3,90%	33,35%
IBIUNA LONG BIASED FC DE FI MULT	-6,25%	4,89%	20,10%	72,25%
VINLAND LONG BIAS ADVISORY FC FI MULT	-5,57%	-8,64%	-2,13%	31,67%
VINLAND LONG BIAS FC FI MULT	-5,57%	-8,67%	-2,11%	31,93%