Warren Buffett fala no encontro anual da Berkshire Hathaway (BERK34); veja a cobertura

“Eu investi na China porque há grandes empresas por lá, e a preços muito menores”, disse Charlie Munger, a respeito das incertezas ligadas ao mercado chinês, dada a intervenção do governo local nas empresas. “Eu aceito correr um pouco mais de risco para chegar às melhores oportunidades”.

O vice-presidente da Berkshire Hathaway, no entanto, reconhece que essa é uma questão complexa, e que muitos podem chegar a uma conclusão oposta a dele. “O governo chinês tem preocupado os investidores americanos”.

Warren Buffett revelou que a Berkshire Hathaway (BERK34) é dona de cerca de 9,5% do capital da Activision Blizzard (ATVI34) — as compras de ações da empresa foram intensificadas desde que a Microsoft (MSFT34) anunciou a compra da gigante dos games, em janeiro, por US$ 68,7 bilhões.

A posição na Activision começou a ser montada em dezembro, antes de a Microsoft anunciar a transação, dada a crença de que a companhia estava abaixo de seu preço-justo. E as novas compras ocorreram seguindo esse mesmo racional: as ações, hoje, são negociadas na casa de US$ 75, bem abaixo da proposta da empresa de Bill Gates, de US$ 95 por ação.

Warren Buffett, CEO da Berkshire Hathaway (BERK34), tem 91 anos; Charlie Munger, vice-presidente, tem 98. Sendo assim, a sucessão no conglomerado de investimentos é um tema que, naturalmente, seria abordado no evento — e os dois não fugiram dos questionamentos.

“Nós temos a nossa cultura corporativa, e ela vai ser a mesma daqui muitos anos”, disse Buffett, dando a entender que nada mudará na condução da empresa após a morte dele e de Munger. “A Berkshire foi construída para durar para sempre; não há fim”.

Após uma pausa para o almoço, o encontro anual da Berkshre Hathaway (BERK34) recomeça agora, às 15h (horário de Brasília). Warren Buffett e Charlie Munger estão de volta ao palco, respondendo perguntas de investidores e analistas.

O evento tem transmissão exclusiva em vídeo da rede americana CNBC. Para assistir, é só clicar aqui.

Charlie Munger — um conhecido crítico do mercado de criptomoedas —, deu um conselho aos investidores. Se um amigo ou conhecido recomendar a compra de bitcoins (BTC) para a sua aposentadoria, qual a melhor resposta a ser dada?

“Não”, disse o vice-presidente da Berkshire Hathaway, em meio aos risos da plateia.

Questionado por uma jovem investidora de 15 anos quanto a uma ação que “seja resistente ao ambiente inflacionário nos EUA”, Warren Buffett desconversou — e partiu para uma abordagem mais filosófica.

“O melhor [para se proteger] é ser excepcionalmente bom no que você faz, as pessoas vão pagar o preço que for [pelo seu serviço]”, disse ele. “Independente do que você faça — cantar, jogar baseball, ser um advogado —, a inflação não tira isso de você. O melhor investimento, de longe, é desenvolver você mesmo”.

No começo do mês, o fundo de pensão dos funcionários públicos da Califórnia — o maior do tipo nos EUA — se disse favorável a retirar Warren Buffett do cargo de presidente do conselho de administração da Berkshire enquanto ele também ocupar o posto de CEO. Para Charlie Munger, parceiro de longa data de Buffett, a ideia é “ridícula”.

“Eu nem perco muito tempo pensando nisso”, disse o vice-presidente da Berkshire. “É como se Ulisses tivesse ganho a guerra de Tróia e alguém dissesse que não gostou da maneira como ele atirou sua lança”.

Questionados a respeito da postura compradora da Berkshire Hathaway (BERK34) nos últimos meses, Warren Buffett e Charlie Munger, destacaram o surgimento de oportunidades interessantes nos últimos meses — e criticaram práticas como o day trade e a rotação excessiva dos portfólios de investimento.

“Nós dependemos da má precificação dos ativos, e as apostas [referindo-se aos investidores que não têm como base qualquer cálculo de valuation e fluxo de caixa] tornam o nosso trabalho mais fácil”, disse Buffett. “Nós temos sanidade, e esse é o principal requerimento nesse negócio”.

Munger, como de costume, assumiu uma postura mais ácida, comparando a compra e venda desenfreada de ações — o oposto do ‘buy and hold‘ defendido pelos veteranos — a “pessoas jogando dados numa mesa”.

Uma das grandes novidades do balanço da Berkshire Hathaway foi o aumento da posição em Chevron (CHVX34): o conglomerado comprou mais de US$ 20 bilhões em ações da petroleira ao longo do primeiro trimestre de 2022; o investimento total é de US$ 25,9 bilhões.

Com isso, a Chevron tornou-se a quarta maior posição do portfólio da Berkshire, atrás apenas de Apple (US$ 159 bi), Bank of America (US$ 42,6 bi) e American Express (US$ 28,4 bi). Vale lembrar que a Berkshire também comprou 14% da Occidental Petroleum recentemente, mostrando o otimismo de Warren Buffett com o setor de energia.

Ao falar sobre a forte incerteza que abateu a economia global nos últimos anos, Warren Buffett voltou a um de seus mantras enquanto investidor — e, com a voz ligeiramente embargada, dirigiu-se à audiência de acionistas e investidores da Berkshire (BERK34) que acompanham o evento in loco:

“Nós temos uma aversão extrema a qualquer tipo de perda permanente”, disse Buffett. “A ideia de perder o dinheiro das pessoas que confiam em nós… nós [eu e Charlie] morreríamos psicologicamente”.

O megainvestidor disse não saber prever o que vai acontecer com a economia ou com o mercado acionário, mas reforçou o senso de responsabilidade da Berkshire enquanto conglomerado de investimentos. “Queremos ser sempre mais seguros. Vocês desejaram ser nossos parceiros, e isso é um prazer”.

“É ótimo estar de volta e fazer isso pessoalmente”, diz Warren Buffett (à esquerda), na abertura da conferência anual da Berkshire Hathaway (BERK34); ao seu lado, seu sócio de longa data, Charlie Munger.

A conferência anual da Berkshire Hathaway (BERK34) será transmitida em vídeo pela rede americana CNBC — o evento, em inglês, deve começar em instantes.

Para acompanhar Warren Buffett, Charlie Munger e outros executivos do conglomerado, basta clicar aqui.

O encontro anual da Berkshire Hathaway (BERK34) se estenderá por praticamente todo o sábado (30). Veja abaixo a programação oficial do evento, que contará com a presença de Warren Buffett, Charlie Munger e outros executivos do conglomerado de investimentos — os horários são de Brasília:

• 10h15-14h: Sessão diurna de perguntas e respostas;
• 14h-15h: Pausa para almoço;
• 15h-17h30: Sessão vespertina de perguntas e respostas;
• 17h45: Encontro formal de acionistas da Berkshire.

Após meses de relativa inatividade, a Berkshire Hathaway (BERK34) voltou a se movimentar no mercado, adquirindo posições em diversas empresas — a HP (HPQB34) e a Occidental Petroleum (OXYP34) foram alguns dos investimentos feitos nos últimos meses.

Dito isso, os acionistas e investidores estarão atentos quanto a eventuais sinalizações de oportunidades no mercado de ações; a visão de Warren Buffett para a bolsa e a economia, num momento de inflação e juros em alta, também devem aparecer entre os destaques do evento.

Mais cedo, a Berkshire Hathaway (BERK34) reportou seu balanço do primeiro trimestre de 2022. E, enquanto as métricas financeiras ficaram relativamente estáveis — o lucro operacional foi de US$ 7,04 bilhões, alta de 0,3% em um ano —, outros indicadores dão mais detalhes da estratégia de Buffett e seu sócio, Charlie Munger.

O conglomerado recomprou US$ 3,2 bilhões em ações, menos da metade dos US$ 6,9 bilhões gastos com essa finalidade nos três últimos meses de 2021 — um sinal de que as recompras podem estar perto do fim. A posição de caixa da Berkshire agora está em US$ 106 bilhões, o menor nível desde 2018.