🔴 5 MOEDAS PARA MULTIPLICAR SEU INVESTIMENTO EM ATÉ 400X – VEJA COMO ACESSAR LISTA

Renan Sousa
Renan Sousa
É repórter do Seu Dinheiro. Formado em jornalismo na Universidade de São Paulo (ECA-USP) e já passou pela Editora Globo e SpaceMoney. Twitter: @Renan_SanSousa
À espera da virada

Lucro multiplicado e receitas bilionárias: Veja por que analistas recomendam a compra das ações da Multilaser (MLAS3)

Analistas consideram papel barato nos níveis atuais e projetam bons resultados para a companhia nos próximos cinco anos. Potencial de valorização chega a 70%.

Renan Sousa
Renan Sousa
30 de agosto de 2021
12:16 - atualizado às 19:10
Portfólio Multilaser
Imagens de alguns produtos da Multilaser. - Imagem: Divulgação

A Multilaser (MLAS3) tem seguido a tendência das empresas de tecnologia na Bolsa nas últimas semanas. Logo após o IPO, no dia da estreia, a ação da fabricante e varejista de eletroeletrônicos subiu mais de 17%, mas hoje vale menos que o preço da abertura de capital.

Para os analistas, a queda mais recente abriu uma oportunidade. Por isso, XP e Bank of America (BofA) iniciaram a cobertura de MLAS3 com recomendação de compra e projeção de valorização de até 70% em 12 meses.

O BofA optou por colocar um preço-alvo de R$ 16 para o preço do papel, o que representa um potencial de alta de 71% em 12 meses. A XP colocou o preço-alvo em R$ 15, uma valorização esperada de 60%. A ação fechou hoje em alta de 1,18%, a R$ 9,47. No IPO, o preço fixado foi de R$ 11,70.

E o que se espera dos resultados?

Esse otimismo dos analistas é justificado pelos resultados da Multilaser projetados para os próximos cinco anos.

O BofA espera uma adição de R$ 7,8 bilhões ao volume de vendas, citando algumas parcerias fechadas recentemente, como a Joint Venture com a Nokia em smartphones, com a Toshiba em SmarTV e com a ZTE em infraestrutura de internet.

A XP espera que a Multilaser quase triplique o seu lucro líquido até 2025, passando dos R$ 450 milhões de 2020 para quase R$ 1,3 bilhão cinco anos depois. O BofA espera um crescimento médio anual de 19% no lucro da empresa no mesmo período.

As expectativas da XP também envolvem um crescimento médio de 25% nas receitas até 2025, e a margem Ebitda de longo prazo em torno dos 15%. 

No segundo trimestre deste ano, o lucro da Multilaser foi de R$ 202,3 milhões, 123% maior que os R$ 90,7 milhões do mesmo período de 2020. O Ebitda cresceu mais de 88%, para R$ 186,4 milhões.

Multitarefa

O portfólio da Multilaser é atualmente composto por 20 marcas próprias, que combinadas com outras nove licenciadas ou em parceiras, alcançam uma ampla gama de preços e segmentos sociais.

Em seu relatório, o BofA aponta o amplo espectro de clientes que a Multilaser atinge. São mais de 44 mil pontos de venda, sendo que 6% são próprios. 

Problemas no meio do caminho

Tanto a XP quanto o BofA veem que a Multilaser pode enfrentar desafios nos próximos meses, especialmente em relação à carga tributária.

Atualmente, a empresa se beneficia de três grandes benefícios fiscais: isenção de ICMS, PPB (Processo Produtivo Básico) e Padis (Programa de auxílio ao desenvolvimento da indústria de semicondutores). 

Esses benefícios são válidos até o período entre 2029 e 2032, e correspondem a praticamente todo o lucro atual da Multilaser, além de serem importantes componentes na competição com importados. 

O risco de mudanças nas regras é improvável, de acordo com a XP, mas os analistas fazem esse alerta aos investidores.

E a competitividade internacional também é um fator de risco para a empresa. Mesmo com a manutenção dos estímulos, gigantes do setor de tecnologia como a Xiaomi podem penetrar no mercado nacional e trazer concorrência mais forte para a Multilaser. 

Atualmente, o valor relativo da Multilaser tem uma defasagem em relação aos seus concorrentes locais e internacionais, exatamente por ser uma empresa bastante exposta a esses benefícios fiscais. Mas para os analistas do BofA, o preço atual da ação abre uma oportunidade de compra.

Compartilhe

Engordando os proventos

Caixa Seguridade (CXSE3) pode pagar mais R$ 230 milhões em dividendos após venda de subsidiárias, diz BofA

14 de setembro de 2022 - 13:22

Analistas acreditam que recursos advindos do desinvestimento serão destinados aos acionistas; companhia tem pelo menos mais duas vendas de participações à vista

OPA a preço atrativo

Gradiente (IGBR3) chega a disparar 47%, mas os acionistas têm um dilema: fechar o capital ou crer na vitória contra a Apple?

12 de setembro de 2022 - 13:09

O controlador da IGB/Gradiente (IGBR3) quer fazer uma OPA para fechar o capital da empresa. Entenda o que está em jogo na operação

novo rei?

O Mubadala quer mesmo ser o novo rei do Burger King; fundo surpreende mercado e aumenta oferta pela Zamp (BKBR3)

12 de setembro de 2022 - 11:12

Valor oferecido pelo fundo aumentou de R$ 7,55 para R$ 8,31 por ação da Zamp (BKBR3) — mercado não acreditava em oferta maior

Exclusivo Seu Dinheiro

Magalu (MGLU3) cotação: ação está no fundo do poço ou ainda é possível cair mais? 5 pontos definem o futuro da ação

10 de setembro de 2022 - 10:00

Papel já alcançou máxima de R$ 27 há cerca de dois anos, mas hoje é negociado perto dos R$ 4. Hoje, existem apenas 5 fatores que você deve olhar para ver se a ação está em ponto de compra ou venda

NOVO ACIONISTA

Com olhos no mercado de saúde animal, Mitsui paga R$ 344 milhões por fatias do BNDES e Opportunity na Ourofino (OFSA3)

9 de setembro de 2022 - 11:01

Após a conclusão, participação da companhia japonesa na Ourofino (OFSA3) será de 29,4%

Estreia na bolsa

Quer ter um Porsche novinho? Pois então aperte os cintos: a Volkswagen quer fazer o IPO da montadora de carros esportivos

6 de setembro de 2022 - 11:38

Abertura de capital da Porsche deve acontecer entre o fim de setembro e início de outubro; alguns investidores já demonstraram interesse no ativo

Bateu o mercado

BTG Pactual tem a melhor carteira recomendada de ações em agosto e foi a única entre as grandes corretoras a bater o Ibovespa no mês

5 de setembro de 2022 - 15:00

Indicações da corretora do banco tiveram alta de 7,20%, superando o avanço de 6,16% do Ibovespa; todas as demais carteiras do ranking tiveram retorno positivo, porém abaixo do índice

PEQUENAS NOTÁVEIS

Small caps: 3R (RRRP), Locaweb (LWSA3), Vamos (VAMO3) e Burger King (BKBR3) — as opções de investimento do BTG para setembro

1 de setembro de 2022 - 13:50

Banco fez três alterações em sua carteira de small caps em relação ao portfólio de agosto; veja quais são as 10 escolhidas para o mês

PATRIMÔNIO HISTÓRICO

Passando o chapéu: IRB (IRBR3) acerta a venda da própria sede em meio a medidas para se reenquadrar

30 de agosto de 2022 - 11:14

Às vésperas de conhecer o resultado de uma oferta primária por meio da qual pretende levantar R$ 1,2 bilhão, IRB se desfaz de prédio histórico

Exclusivo Seu Dinheiro

Chega de ‘só Petrobras’ (PETR4): fim do monopólio do gás natural beneficia ação que pode subir mais de 50% com a compra de ativos da estatal

30 de agosto de 2022 - 9:00

Conheça a ação que, segundo analista e colunista do Seu Dinheiro, representa uma empresa com histórico de eficiência e futuro promissor; foram 1200% de alta na bolsa em quase 20 anos – e tudo indica que esse é só o começo de um futuro triunfal

Fechar
Menu

Usamos cookies para guardar estatísticas de visitas, personalizar anúncios e melhorar sua experiência de navegação. Ao continuar, você concorda com nossas políticas de cookies

Continuar e fechar