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O esquema de pagamento antecipa caixa relevante para a companhia de galpões logísticos, mas mantém parte da exposição ao ativo por meio das cotas
A LOG (LOGG3) anunciou nesta quarta-feira (11) a maior transação de sua história. O acordo visa estruturar um veículo de investimentos que pagará, em regime de garantia firme, cerca de R$ 1 bilhão para adquirir 12 ativos operacionais da empresa — operação sujeita a condições precedentes usuais.
O portfólio vendido soma 340.216 m² de ABL (área bruta locável) em que a LOG detém 100% e o preço negociado está próximo ao valor patrimonial líquido (NAV) dos ativos, ao mesmo tempo em que a empresa reporta uma margem bruta atribuída à operação de 33%.
Se concretizada, será a maior venda de ativos já feita pela LOG, companhia brasileira de imóveis logísticos listada na B3, que atua no desenvolvimento, aquisição e gestão de galpões e parques logísticos.
O pagamento será feito em duas pernas: cerca de 80% em espécie no fechamento da transação e aproximadamente 20% mediante entrega de cotas do veículo de investimento.
O esquema de pagamento antecipa caixa relevante para a LOG, mas mantém parte da exposição ao ativo por meio das cotas.
A companhia seguirá responsável pela gestão comercial, administração imobiliária e administração de condomínios dos ativos, o que deve gerar receitas de serviços recorrentes e preservar a relação com clientes, mesmo após a alienação das propriedades.
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A empresa diz que os recursos terão impacto na eficiência da estrutura de capital e vão antecipar a execução do plano de investimentos previsto para 2026.
O foco será destravar valor nos novos projetos em desenvolvimento, enquadrando a operação na estratégia de reciclagem de ativos para realocar capital entre locação e desenvolvimento.
A conclusão da operação depende das condições habituais; o desfecho definirá o efeito final sobre o caixa e o nível de endividamento da empresa, e deve ser acompanhado pelos investidores.
*Com informações do Money Times
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