XP Malls (XPML11) vai às compras? FII de shoppings mira captação de R$ 400 milhões com emissão de cotas, com espaço para buscar ainda mais

O último ano foi marcado por uma série de movimentações de peso entre os fundos imobiliários — e tudo indica que o segmento de FIIs de shopping centers seguirá no radar dos investidores. Dessa vez, o destaque é o XP Malls (XPML11), que anunciou a realização de sua 14ª emissão de cotas, visando levantar ao menos R$ 400 milhões.

Segundo comunicado, o XPML11 já sabe o que fazer com os recursos. O FII revelou que os valores serão destinados à aquisição de novos ativos imobiliários, à expansão do portfólio e à otimização da estrutura de capital do fundo.

Vale lembrar que, em dezembro de 2025, o XPMLL11 comprou participações minoritárias em quatro shopping centers da Iguatemi (IGTI3). O valor total da operação foi de R$ 372 milhões.

Segundo fato relevante divulgado na noite de segunda-feira (19), serão emitidos inicialmente cerca de 3,7 milhões de novos papéis, ao preço unitário de R$ 108,16 cada, acrescido de uma taxa de distribuição primária de R$ 0,72, o que eleva o valor total para R$ 108,88.

Como comparação, o XPML11 encerrou o último pregão (19) negociado a R$ 109,60, o que representa um deságio de cerca de 0,7%.

A operação, porém, poderá ser ampliada em até 50% caso haja demanda, por meio de um lote adicional de até 1,85 milhão de cotas, o que elevaria o montante total da captação para cerca de R$ 600 milhões.

Os detalhes da operação e os objetivos do XPML11

A oferta é destinada exclusivamente a investidores profissionais e será realizada sob o regime de melhores esforços, com coordenação da XP Investimentos.

Os cotistas atuais terão direito de preferência na subscrição dos novos papéis. O fator de proporção definido é de 0,06315, o que permite subscrever pouco mais de seis novas cotas a cada 100 já detidas.

O período para exercício desse direito começa em 26 de janeiro de 2026 e vai até 12 de fevereiro. A data limite para o encerramento da operação está previsto para 18 de julho.

Dani Alvarenga

danielle.silva@seudinheiro.com

Repórter do Seu Dinheiro e jornalista formada pela Universidade de São Paulo (ECA-USP) com certificação em curso de Mercado Financeiro pela Ibmec. Possui experiência na cobertura de economia, política e internacional. Atualmente, cobre o mercado imobiliário e de FIIs.