JBS (JBSS3) aprova assembleia para votar dupla listagem na bolsa de Nova York e prevê negociações em junho; confira os próximos passos

A JBS (JBSS3) está de malas prontas e o destino é a Bolsa de Valores de Nova York (Nyse). A empresa avançou no processo para a listagem primária de ações no mercado norte-americano na noite desta terça-feira (22).

O conselho de administração aprovou a convocação dos acionistas para assembleia geral extraordinária (AGE), marcada para 23 de maio, às 10h. Na reunião, os investidores vão discutir o plano de dupla listagem.

Segundo documento divulgado pelo frigorífico, os acionistas minoritários terão total poder de decisão, já que a J&F, holding da família Batista, e a BNDESPar — os dois principais investidores em volume de papéis — vão se abster de votar.

O BNDES vinha sendo um empecilho, já que o banco havia se posicionado contra operações semelhantes no passado. 

Porém, no mês anterior, firmou um acordo com a JBS, que determina o pagamento de R$ 500 milhões pelo frigorífico, caso não registre valorização das ações após a dupla listagem.

Com o anúncio, as ações JBSS3 operam em forte alta, ficando entre as maiores valorizações do Ibovespa hoje. Por volta das 13h (horário de Brasília), os papéis subiam 7,62%, negociados a R$ 47,89.

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A AGE no detalhe

O anúncio foi feito após o pedido da dupla listagem ter sido aprovado pela SEC, órgão regulador do mercado de capitais dos Estados Unidos.

A listagem na bolsa de valores de Nova York daria à JBS acesso a uma base mais ampla de investidores e poderia ajudar o frigorífico a elevar seu “valuation”.

Vale lembrar que a operação também depende da aprovação da Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

Ainda assim, caso a proposta seja aprovada pela assembleia, a JBS estima o início da oferta das ações no mercado americano a partir de junho.

De acordo com o documento divulgado pela JBS, a pauta da AGE também vai abordar a contratação da KPMG para elaboração do laudo de avaliação do valor das ações da JBS S.A.

Os investidores também devem aprovar outro documento que calculou em R$ 44,78 bilhões o valor de patrimônio líquido contábil da JBS S.A.

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Uma viagem complexa: o que falta para a dupla listagem da JBS?

O processo de dupla listagem da JBS ocorre há anos, mas a companhia ainda precisa superar algumas etapas antes de chegar ao destino.

Caso seja aprovada, a proposta prevê a migração da base acionária da atual JBS SA para uma nova holding sediada na Holanda, a JBS NV.

Para isso, a dupla listagem incluirá a incorporação, pela JBS S.A., das ações de emissão da empresa que não são detidas pela subsidiária JBS Participações.

Já os acionistas da JBS S.A. vão receber uma ação preferencial obrigatoriamente resgatáveis de emissão da subsidiária para cada dois papéis da companhia.

As ações serão imediatamente convertidas em BDR Nível II, lastreado em papel Class A da JBS NV, listada na Bolsa de Nova York.

Além disso, o plano prevê três tipos de ações:

1. Class A Shares: papéis que serão admitidos à negociação na bolsa de valores nos Estados Unidos e vão conferir o direito a um voto por ação nas assembleias de acionistas da JBS N.V.;
2. Class B Common Shares: não serão admitidas à negociação, mas vão permitir direito a dez votos por ação nas assembleias além de serem conversíveis em Class A Shares;
3. Conversion Shares: não serão admitidas à negociação, os papéis terão como único objetivo viabilizar, de acordo com as leis da Holanda, a conversão das Class B Shares em Class A Shares.

Os acionistas minoritários poderão converter as suas ações Classe A em Classe B até 31 de dezembro de 2026, respeitando o limite do free float mínimo — ou seja, a quantidade de ações de uma empresa disponíveis para negociação no mercado aberto — de 20% na Nyse, a bolsa de valores de Nova York.

Além disso, os investidores também contam com um limite de conversão, estabelecido em 55% do total de Class A Shares recebidas pelo acionista ao fim do processo de dupla listagem.

Já os acionistas controladores, por meio da LuxCo, poderão solicitar a conversão da totalidade ou de parte das Class A Shares detidas pela holding em qualquer momento, dentro do mesmo prazo.

O free float mínimo e o limite de conversão não serão aplicados aos papéis, já que estarão sujeitos a restrições de transferência e deverão ser excluídas do cálculo das ações em circulação, de acordo com os requisitos de listagem da NYSE. Isso porque a LuxCo é avaliada como uma afiliada da JBS N.V.