O ano dos FIIs de papel? Confira os fundos imobiliários que tiveram os maiores retornos de dividendos em 2024
A alta dos juros prejudicou o desempenho dos fundos imobiliários em 2024, que impactaram no desempenho dos FIIs na bolsa. Assim, os ativos que tiveram grandes retornos podem se tornar dores de cabeça para os cotistas
A alta dos juros vem impactando o desempenho dos fundos imobiliários na bolsa e levou o Ifix, principal índice de FIIs, a encerrar 2024 com queda de 5,89%. Ainda assim, há classes entre os FIIs que sofrem mais do que outras com a alta da Selic.
Os fundos de tijolos, em geral, têm um maior impacto negativo, uma vez que investem em ativos reais, como galpões, shoppings e escritórios. Já os fundos de papel tendem a ser beneficiados por investirem em títulos de renda fixa lastreados em ativos imobiliários, os quais podem render mais quando a taxa básica de juros sobe.
Porém, nem mesmo os FIIs de papel conseguiram se safar da alta dos juros dessa vez.
Um levantamento da Quantum Finance revela que os ativos dessa classe dominaram o ranking dos 12 fundos que mais tiveram retornos de dividendos em 2024. Porém, nem todos os FIIs listados devem continuar gerando lucros para os acionistas.
Isso porque o cálculo do dividend yield — indicador que mostra o retorno de um ativo a partir do pagamento de proventos — é realizado pela divisão dos dividendos pagos pela cotação das cotas na bolsa. Assim, quanto menor o valor das cotas na B3, maior o retorno do fundo.
Logo, os FIIs campeões nos retornos neste último ano podem estar disfarçados de ciladas e se tornar dores de cabeça para os cotistas em 2025.
Leia Também
Mais adiante, mostraremos como os três primeiros colocados desabaram na bolsa no ano passado, sendo que dois deles vinham sofrendo com inadimplência, enquanto o terceiro pode vir a ser liquidado em breve.
Confira o ranking a seguir:
- VEJA MAIS: Onde investir em fundos imobiliários em 2025? Especialistas do mercado financeiro dizem quais são os ativos promissores neste e-book gratuito do Seu Dinheiro
| TOP 10 MAIORES DYs DO IFIX - No ano de 2024 | ||||
| Nome do Ativo | Ticker | Classificação Setorial - Classe de Ativo | Patrimônio Líquido | Dividend Yield |
| PÁTRIA PRIME OFFICES RESP LIMITADA FII | HGPO11 | Imóvel | R$ 272.757.219,35 | 79,34% |
| HECTARE CE FII | HCTR11 | Renda Fixa | R$ 2.401.874.473,84 | 22,84% |
| DEVANT RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS FII | DEVA11 | Renda Fixa | R$ 1.344.785.529,70 | 20,93% |
| AUTONOMY EDIFÍCIOS CORPORATIVOS FII | AIEC11 | Imóvel | R$ 359.785.135,48 | 20,66% |
| URCA PRIME RENDA FII | URPR11 | Renda Fixa | R$ 1.162.188.296,28 | 20,20% |
| KILIMA VOLKANO RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS RESP LIMITADA FII | KIVO11 | Renda Fixa | R$ 194.577.062,92 | 19,57% |
| CARTESIA RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS FII | CACR11 | Renda Fixa | R$ 458.544.833,10 | 18,69% |
| LIFE CAPITAL PARTNERS FII | LIFE11 | Multiclasse | R$ 337.032.872,20 | 18,41% |
| KINEA OPORTUNIDADES REAL ESTATE RESP LIMITADA FII | KORE11 | Imóvel | R$ 1.020.434.082,61 | 17,96% |
| BLUEMACAW LOGÍSTICA FII | BLMG11 | Imóvel | R$ 303.319.465,36 | 17,01% |
Vale ressaltar que o ranking acima mede o dividend yield de FIIs negociados em bolsa em 16 de janeiro.
- SAIBA MAIS: Onde investir em 2025? Este e-book gratuito mostra quais são as melhores ações, fundos imobiliários, títulos de renda fixa, ativos internacionais e criptomoedas para comprar agora
Um campeão que pode sair de cena: o HGPO11
Em outubro, os fundos de tijolo ainda representavam a classe com maiores retornos em 2024. Só que a situação mudou rapidamente e, dois meses depois, os FIIs de tijolos não são mais os “reis dos dividendos”.
Apesar de não terem sido os destaques no ranking dos melhores retornos de dividendos em 2024, o primeiro lugar no pódio foi para um representante da categoria: o Pátria Prime Offices (HGPO11).
O fundo de escritórios já tinha aparecido no topo do ranking em outubro e, ao final de 2024, ele foi o maior distribuidor de proventos em disparada. Ao final do ano, o HGPO11 registrou um DY de 79,34%. No entanto, as cotas despencaram 52%.
Essa disparada nos retornos veio devido à venda de todo o portfólio do HGPO11, em outubro, por R$ 618,2 milhões, o que incrementou a distribuição de dividendos.
Na época, o FII vendeu os edifícios Metropolitan e Platinum, localizados no Jardim Europa, bairro nobre da cidade de São Paulo, por R$ 618,2 milhões. A operação foi avaliada como 234% superior ao custo do investimento.
Mesmo com a operação, o destino do HGPO11, que ficará sem nenhum ativo na carteira, ainda não foi votado pelos investidores. Uma das possibilidades mais prováveis é a liquidação do portfólio.
Em dezembro, o Itaú BBA, que vinha recomendando a compra das cotas HGPO11, retirou o fundo do ranking de indicações, por conta da venda dos ativos.
Vai valer a pena? HCTR11 no segundo lugar no pódio dos FIIs
O segundo lugar no pódio ficou por conta de um fundo imobiliário de papel: o Hectare CE (HCTR11), que apresentou um DY de 22,84% em 2024. Apesar de ter conquistado a medalha de prata, o fundo não viveu um ano próspero. Suas cotas desabaram quase 48% na bolsa.
Após passar 2023 lidando com a inadimplência de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) do grupo Gramado Parks, os quais contavam no portfólio do HCTR11, o fundo iniciou 2024 com o pedido de um grupo de cotistas por uma assembleia geral extraordinária (AGE) para destituir a Hectare Capital da gestão.
Os investidores sinalizavam uma falta de transparência e de diálogo com os cotistas. Mas, com o tempo, as burocracias do processo fizeram o movimento perder forças.
Ainda assim, o HCTR11 continuou lidando com problemas ao longo do ano. Em abril, o fundo anunciou pagamentos menores de dividendos e despencou mais de 7% na bolsa.
Em julho, o Itaú BBA recomendou a venda das cotas. Na época, o banco sinalizou que apenas 18% do patrimônio líquido estava com os pagamentos em dia, enquanto 75% estavam em carência de juros e 7% inadimplentes.
Em dezembro, o HCTR11 voltou a chamar atenção na bolsa – e ainda de forma negativa. O FII anunciou que não faria pagamento de proventos referente ao mês. As cotas chegaram a cair cerca de 20%.
Contudo, após a gestora a Hectare Capital indicar que os dividendos fossem pagos em janeiro e a administração acatar a sugestão, feita no final de 2024, as cotas voltaram a subir e a se recuperar da queda de 20%.
Assim, as cotas já apresentam valorização de quase 30% neste ano. Além disso, em 15 de janeiro, o fundo distribuiu R$ 0,69 por cota aos seus investidores.
E a medalha de bronze vai para… o FII DEVA11
Quem conquistou a medalha de bronze foi outro fundo imobiliário de papel que sofreu com a inadimplência do grupo Gramado Parks: o Devant Recebíveis Imobiliários (DEVA11), com um DY de 20,93%.
O fundo também viveu fortes emoções em 2024, amargando perdas de mais de 21% na bolsa. O DEVA11 começou o ano com a alteração da administração que, até dezembro, era composta por sócios minoritários da gestora.
Na época, uma disputa judicial entre os executivos e a RTSC, holding que controla a asset e investe em outras empresas do setor financeiro, levou a substituição da administração, que foi assumida pelo empresário Marcos Jorge, CEO da RTSC.
Em abril, o DEVA11 anunciou ter identificado cerca de R$ 1,2 milhão em despesas jurídicas pagas pelo fundo e consideradas "irregulares" pela nova gestão, o que gerou impactos positivos no FII. O DEVA11 pagou R$ 0,68 por cota, conquistando o título de fundo com o maior retorno com dividendos.
Porém, em julho, o Itaú BBA recomendou a venda das cotas – assim como o HCTR11. Segundo o relatório do banco sobre o fundo DEVA11, “o risco de crédito dos devedores é alto e a execução de garantias pode ser trabalhosa”.
Os analistas sinalizaram como ponto de atenção que apenas cerca de 37% da carteira de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) do FII estava em dia. Apesar disso, em 15 de janeiro de 2025, o fundo distribuiu R$ 0,44 por cota.
COMPARTILHAR
Caixa paga Bolsa Família a beneficiários com NIS final 5
A ordem de pagamento do benefício para famílias de baixa renda é definida pelo último número do NIS
Terceira indicação de Lula ao STF neste mandato: conheça Jorge Messias, o nome escolhido pelo presidente para a vaga de Barroso
Formado em Direito pela Universidade Federal de Pernambuco (UFPE), Messias ocupa o cargo de advogado-geral da União desde de janeiro de 2023
Grande incêndio na COP30: chamas se alastram e levam autoridades a evacuar área; veja vídeo
Chamas atingiram a BlueZone, área que reúne pavilhões de países; segurança evacuou o local e autoridades afirmam que o incêndio já foi controlado
Conselho do BRB elege novo presidente após afastar o antigo em meio à liquidação do Banco Master e prisão de Daniel Vorcaro
O Banco de Brasília (BSLI4) indicou Nelson Antônio de Souza como presidente da instituição bancária e destituiu, com efeito imediato, Paulo Henrique Costa do cargo de presidente
Botijão grátis? Confira se você tem direito ao vale-recarga do novo Programa Gás do Povo
Gás do Povo chega para substituir o Auxílio Gás; meta do governo é atender mais de 50 milhões de pessoas até março de 2026
Fome na colônia, fartura no Quilombo: Como era a economia de Palmares, da qual o líder Zumbi inspirou o Dia da Consciência Negra?
O Quilombo dos Palmares resistiu por quase um século graças à autossuficiência econômica da comunidade; entenda como funcionava a organização
Mais dinheiro e menos trabalho: as ilusões do empreendedorismo no Brasil
Milhões de brasileiros sonham em abrir um negócio, mas especialistas alertam que a realidade envolve insegurança financeira, mais trabalho e falta de planejamento
Golpistas surfam no caos do Banco Master; confira passo a passo para não cair nas armadilhas
Investidores do Banco Master agora têm direito ao FGC; saiba como evitar golpes e proteger o bolso
Black Friday: Apple chega a 70% OFF, Samsung bate 60%; quem entrega os melhores descontos?
A Apple entra com 70% OFF, pagamento dividido e entrega rápida; a Samsung equilibra o duelo com 60% OFF, mais categorias e descontos progressivos
Do Rio de Janeiro ao Amapá, ninguém escapou do Banco Master: fundos de pensão se veem com prejuízo de R$ 1,86 bilhão, sem garantia do FGC
Decisão do Banco Central afeta 18 fundos de previdência de estados e municípios; aplicações feitas não têm cobertura do FGC
Lotofácil vacila e Dia de Sorte faz o único milionário da noite; Mega-Sena encalha e volta só no sábado
Lotofácil acumula pelo terceira vez nos últimos cinco concursos e vai para último sorteio antes de pausa para o feriado com R$ 5 milhões em jogo
A B3 também vai ‘feriadar’? Confira o que abre e o que fecha no Dia da Consciência Negra
Bolsa, bancos, Correios, rodízio em São Paulo… desvendamos o que funciona e o que não funciona no dia 20
Caixa paga Bolsa Família nesta quarta (19) para NIS final 4; veja quem recebe
A ordem de pagamento do benefício para famílias de baixa renda é definida pelo último número do NIS
CDBs do Will Bank e do Banco Master de Investimento também serão pagos pelo FGC?
Ambas são subsidiárias do Banco Master S.A., porém somente o braço de investimentos também foi liquidado. Will Bank segue operando
Qual o tamanho da conta do Banco Master que o FGC terá que pagar
Fundo Garantidor de Créditos pode se deparar com o maior ressarcimento da sua história ao ter que restituir os investidores dos CDBs do Banco Master
Liquidação do Banco Master é ‘presente de grego’ nos 30 anos do FGC; veja o histórico do fundo garantidor
Diante da liquidação extrajudicial do Banco Master, FGC fará sua 41ª intervenção em três décadas de existência
Investiu em CDBs do Banco Master? Veja o passo a passo para ser ressarcido pelo FGC
Com a liquidação do Banco Master decretada pelo Banco Central, veja como receber o ressarcimento pelo FGC
Debate sobre renovação da CNH de idosos pode baratear habilitação; veja o que muda
Projetos no Congresso podem mudar regras da renovação da CNH para idosos, reduzir taxas e ampliar prazos para motoristas acima de 60 anos
Loterias turbinadas: Bolas divididas na Lotofácil e na Lotomania acabam em 10 novos milionários
Prêmio principal da Lotofácil será dividido entre 14 apostadores, mas só 7 ficaram milionários; Lotomania teve 3 ganhadores, que ainda se deram ao luxo de deixar dinheiro na mesa
Banco Master recebe nova proposta de compra, desta vez de consórcio integrado por investidores dos Emirados Árabes Unidos
Transação está sujeita à aprovação do Banco Central e do Cade e envolveria a compra da totalidade das ações do fundador do Master, Daniel Vorcaro
