Ibovespa começa mal em 2025 e dólar flerta com a estabilidade: como foram as primeiras sessões do ano aqui e lá fora
Em Wall Street, a bolsa de Nova York até derrapou no início do ano, mas conseguiu se recuperar a ponto de consolidar ganhos nas duas primeiras sessões de 2025
Se as primeiras sessões de 2025 forem um spoiler do que vem por aí no ano, a notícia para o investidor brasileiro não é das melhores: o Ibovespa começou mal, enquanto o dólar flertou com a estabilidade.
O principal índice de ações da bolsa brasileira acumula perda de 1,46% nas duas primeiras sessões de 2025 e de 1,44% na semana. Além da baixa liquidez devido ao recesso, fantasmas já conhecidos voltaram a assombrar o mercado por aqui.
As incertezas fiscais seguem pesando sobre o Ibovespa em meio ao impasse com relação às emendas parlamentares — que ainda representam um desafio para o ajuste das contas públicas.
Vindos lá de fora, velhos temores também insistem em dar as caras neste começo de ano: o ritmo de crescimento da China e a expectativa de que o governo de Donald Trump — que toma posse em 20 de janeiro — seja ainda mais protecionista ajudaram a minar o apetite pelo risco.
Para piorar a sensação de que 2025 pode não ser um ano fácil para a bolsa, na sexta-feira (3), o HSBC rebaixou a recomendação de ações brasileiras de neutra para venda, argumentando que considera o Brasil uma "armadilha clássica de valor".
Segundo o banco, o valuation da bolsa brasileira parece barato, com preço sobre lucro (P/E) projetado para 12 meses em 6,6 vezes, mas ainda assim "há poucas razões para isso mudar".
Leia Também
"A decepção dos investidores com o pacote de corte de gastos apresentado pelo governo criou um ciclo vicioso de taxas de juros mais altas, real mais fraco, inflação mais alta e expectativas de crescimento econômico mais lento", disseram os analistas do HSBC em relatório.
As vencedoras e as perdedoras do Ibovespa no começo de 2025
Se o Ibovespa saiu atrás na largada de 2025, teve ação que esteve na ponta vencedora do principal índice da bolsa brasileira.
Liderando o pelotão dos ganhos nas duas primeiras sessão do ano está a CVC (CVCB3), que logo na primeira sessão do ano entrou em leilão por variação máxima permitida depois de subir mais de 10% na quinta-feira (2). Na sexta-feira (3), o papel acabou fechando no zero a zero, o que garantiu um ganho acumulado de 8,7%.
Confira as ações que mais subiram nas duas primeiras sessões do ano:
| Empresa | Ticker | Acumulado de 2025 |
| CVC | CVCB3 | 8,70% |
| Azul | AZUL4 | 5,93% |
| São Martinho | SMTO3 | 4,04% |
| Pão de Açúcar | PCAR3 | 3,92% |
| Petrobras | PETR3 | 2,46% |
Entre as perdedoras dos primeiros pregões de 2025, a Usiminas (USIM5) aparece em primeiro lugar no pódio, com perda acumulada de 8,83%.
A siderúrgica sentiu o efeito de um combo formado pela baixa do minério de ferro na sexta-feira (3), pelas dúvidas com relação ao crescimento econômico da China e pela alavancagem do próprio setor — que puxou para baixo outras gigantes metálicas como a Gerdau (GGBR4) e a CSN (CSNA3), com recuos de 4,52% e 7,34%, respectivamente, no acumulado do ano.
Mas o pódio das maiores perdas de 2025 tem outras ações:
| Empresa | Ticker | Acumulado de 2025 |
| Usiminas | USIM5 | -8,83% |
| CSN | CSNA3 | -7,34% |
| Minerva | BEEF3 | -6,48% |
| Vivara | VIVA3 | -5,97% |
| Yduqs | YDUQ3 | -5,96% |
O dólar nos primeiros dias do ano
O dólar deixou muito investidor de cabelo em pé no final do ano passado, quando atingiu R$ 6,30 na máxima histórica do dia 19 de dezembro — e demandou uma série de intervenções do banco central por meio de leilões.
Assim como o Ibovespa, o câmbio também sentiu o peso do descontentamento dos investidores com a questão fiscal brasileira, além de ter se fortalecido lá fora com a vitória de Donald Trump nas eleições presidenciais de novembro.
Neste início de 2025, no entanto, o dólar segue estável. Nas primeiras duas sessões do ano, a moeda norte-americana acumula alta de 0,03%. Na quinta-feira (2), fechou a R$ 6,1625 (-0,29%) e na sexta-feira (3) subiu a R$ 6,1821 (+0,32%) — na semana, as perdas foram de 0,18%.
A estabilidade da moeda norte-americana nas últimas duas semanas contrasta com a expectativa de valorização nos próximos meses.
Tanto a possibilidade de menos cortes de juros nos EUA quanto a de crescimento robusto na economia do país têm potencial para fortalecer o dólar. Soma-se a isso fatores que podem enfraquecer o real, entre eles, o receio do estrangeiro com investimentos brasileiros e a incerteza fiscal.
TRUMP, Bitcoin, Embraer, Rebeca Andrade… O MELHOR do Seu Dinheiro em 2024
Ibovespa cai aqui, e as bolsas lá fora?
Em Wall Street, as bolsas de Nova York começaram o ano derrapando, mas conseguiram garantir ganhos nas primeiras sessões de 2025.
O Dow Jones acumula avanço de 0,44%, enquanto o Nasdaq e o S&P 500 alçaram voos ainda mais altos: 1,61% e 1,03%, respectivamente.
Depois de terminarem a quinta-feira (2) em queda, os índices consolidaram ganhos na sexta-feira (3) de cerca de 1%, quebrando ciclo de quatro sessões consecutivas de perdas. A semana, no entanto, foi de perdas: -0,61% para o Dow, de -0,48% para o Nasdaq e de -0,51% para o S&P 500.
Já o dólar manteve correção dos ganhos, terminando a sexta-feira (3) em queda contra rivais, mas em forte alta semanal.
A Capital Economics projeta que a economia dos EUA e os mercados acionários por lá continuarão com performance superior a de pares, dando fôlego para o dólar ante outras divisas.
Na renda fixa, os yields (rendimento) dos Treasurys subiram na sexta-feira (3), após o presidente da Câmara dos Deputados dos EUA, Mike Johnson, assegurar reeleição ao cargo.
O republicano é aliado de Trump e foi apoiado por ele na disputa. Johnson foi reeleito no primeiro turno de votação em uma disputa acirrada. Na contagem final, ele recebeu 218 votos; Hakeem Jeffries, um democrata de Nova York, obteve 215.
Segundo a Oxford Economics, a ponta longa dos yields tem atraído atenção diante da incerteza sobre o rumo da economia dos EUA, da possível efetivação das tarifas de Trump e dúvidas quanto à trajetória fiscal norte-americana.
COMPARTILHAR
Serena Energia (SRNA3) revela preço e datas para a OPA para deixar a B3 e fechar o capital
Preço por ação é ligeiramente inferior ao preço do último fechamento; leilão está marcado para 4 de novembro
Com bolsas dos EUA nas máximas históricas, onde o Santander vê oportunidades em BDRs?
Ao Seu Dinheiro, Ricardo Peretti e Lucas de Barros Serra revelaram as perspectivas para os papéis na gringa que podem se beneficiar do corte de juros
Copa do Mundo 2026: veja quais ações comprar para lucrar com o campeonato, segundo a XP
Para quem quer ter uma carteira de torcedor, a corretora recomenda investir em empresas patrocinadoras do evento ou ligadas ao turismo
Ouro bate novos recordes e fecha em alta, após romper os US$ 3.900 pela primeira vez — e valorização não deve parar
Metal precioso teve sua quinta alta consecutiva nesta quarta e renovou máximas intradiária e de fechamento
Ibovespa disparou 100% das vezes que os juros caíram no Brasil, diz estudo — e cenário atual traz gatilhos extras
Levantamento da Empiricus mostra que a média de valorização das ações brasileiras em 12 meses após o início dos cortes é de 25,30%
Investir em ações ESG vale a pena? Estudo da XP mostra que sim, com impacto positivo no risco
Relatório revela que excluir empresas com notas baixas em sustentabilidade não prejudica os retornos e pode até proteger a carteira em ciclos de baixa
UBS recomenda aumento da exposição a ações brasileiras e indica título de renda fixa queridinho dos gestores
Relatório destaca o fim do ciclo de aperto monetário nos EUA e no Brasil, com os próximos seis meses sendo decisivos para o mercado diante das eleições de 2026
FII BRCO11 quer ampliar a carteira de imóveis e convoca cotistas para aprovar novas compras; entenda a proposta
Os ativos pertencem a fundos imobiliários do mesmo gestor e, por isso, a operação configura situação de conflito de interesse
Dividendos gordos a preço de banana: descubra as ações prontas para voar no ano eleitoral
Estudo mostra que setores perenes continuam se destacando, mesmo com mudanças políticas e troca de mandatários; hora de comprar?
Bolsa barata em ano eleitoral: mito ou verdade? Estudo mostra histórico e ações pechincha com maior potencial de valorização em 2026
Do rali dos 150 mil pontos ao possível tombo: como aproveitar a bolsa nos próximos meses, com caixa ou compras graduais?
As maiores altas e quedas do Ibovespa em setembro: expectativas de cortes de juros no Brasil e nos EUA ditaram o mês
O movimento foi turbinado pelo diferencial de juros entre Brasil e EUA: enquanto o Copom manteve a Selic em 15% ao ano, o Fed iniciou o afrouxamento monetário
TRBL11 chega à grande batalha: FII entra na Justiça contra os Correios e cobra R$ 306 milhões
O impasse entre o FII e a estatal teve início há um ano, com a identificação de problemas no galpão localizado em Contagem (MG)
Sangria cada vez mais controlada na Resia anima mercado e MRV (MRVE3) salta no Ibovespa; o que fazer com as ações?
A construtora anunciou a venda de mais quatro terrenos da subsidiária norte-americana, em linha com os planos de desinvestimento por lá
Ibovespa bate (mais um) recorde intradia acima dos 147 mil pontos, mas perde o fôlego durante o pregão; dólar sobe a R$ 5,32
A bolsa brasileira teve uma ajudinha extra de Wall Street, mas acabou fechando estável
Gestoras Verde, Ibiuna e Vinland apostam na queda do dólar e destacam bitcoin, ouro e Tesouro IPCA+
Gestores de fundos multimercados notórios estão vendidos na moeda norte-americana e não veem tendência de reversão na maré de baixa no curto e médio prazo
Ouro renova recorde com investidores de olho na paralisação do governo dos EUA
Além do risco de shutdown, fraqueza do dólar também impulsiona o metal precioso
“Não compro o Trade Tarcísio”: Luis Stuhlberger espera disputa acirrada em 2026 e conta onde está investindo
Gestor da Verde Asset prevê uma eleição de 2026 marcada por forte volatilidade, descarta o chamado “Trade Tarcísio” e revela onde está posicionando o fundo
Liderança ameaçada? Com a chegada iminente de concorrentes, B3 (B3SA3) vai precisar melhorar seu jogo para “ganhar na bola”
A empresa tem um mindset “antigo e acomodado”, segundo analistas, e a chegada iminente de concorrentes sérios forçará a redução de preços e o aperto das margens
Pão de Açúcar (PCAR3) no topo, e Raízen (RAIZ4) na baixa: confira o que movimentou o Ibovespa nos últimos dias
O principal índice da B3 até encerrou a sessão de sexta-feira (26) em alta, mas não foi o suficiente para fazer a semana fechar no azul
Fundo imobiliário TRXF11 sobe o sarrafo e anuncia emissão recorde para captar até R$ 3 bilhões
A operação também vem na esteira de um outro marco: o FII atingiu a marca de 200 mil investidores
