BTG Pactual Logística (BTLG11) quer colocar o portfólio do SARE11 na carteira; cotistas são convocados para decidir futuro do FII

Rumores de que o fundo imobiliário Santander Renda de Aluguéis (SARE11) estaria próximo de dizer adeus à bolsa brasileira rondam o mercado desde março. Porém, o mistério chegou ao fim na noite de segunda-feira (19).

O BTG Pactual Logística (BTLG11) divulgou a assinatura de uma carta-proposta com o SARE11 para a aquisição total do portfólio.

Segundo o documento enviado à Comissão de Valores Mobiliários, a operação envolve todos os imóveis e participações do Santander Renda de Aluguéis.

Atualmente, o portfólio do SARE11 é composto pelo Edifício Work Bela Cintra e Galpão Santo André, ambos localizados no estado de São Paulo, além de cotas de outros fundos imobiliários, incluindo o FII TM, que detém 75% do imóvel WT Morumbi.

O BTLG11 também passará a deter todo o caixa disponível do SARE11 caso a venda seja concluída. 

A operação ainda depende da aprovação dos cotistas, que foram convocados para uma assembleia geral. 

Os investidores também vão decidir sobre a liquidação do FII após a alienação pelo BTLG11. A reunião está marcada para 10 de junho.

Com o anúncio, as cotas do SARE11 operam em queda de 0,85% nesta manhã, negociadas por R$ 4,64 por volta das 10h40. Já o BTLG11 apresenta leve alta de 0,19%, a R$ 100,50.

• E MAIS: Com Selic a 14,75% ao ano, ‘é provável que tenhamos alcançado o fim do ciclo de alta dos juros’, defende analista – a era das vacas gordas na renda fixa vai acabar?

A proposta do BTLG11 pelos ativos do SARE11

A proposta do fundo prevê duas formas de pagamento. Na primeira, o montante será pago através da transferência de cotas do BTG Pactual Logística aos investidores. 

Para isso, o BTLG11 realizará a emissão de novas cotas, com base em seu valor patrimonial na data da operação. Em seguida, as cotas serão integralizadas pelo SARE11.

Após o FII receber as cotas do BTG Pactual Logística, a administração fará a amortização integral por meio da entrega do BTLG11. Caso a proposta seja aprovada, o SARE11 enviará a proporção da amortização.

Já a segunda possibilidade para o pagamento seria a compra do portfólio completo do FII por R$ 408,7 milhões à vista.

O SARE11 ressaltou que o preço de aquisição foi calculado com base em posições de caixa, recebíveis futuros e obrigações do fundo imobiliário e, portanto, ainda deve passar por ajustes.

“De todas as propostas recebidas, a que apresentou a melhor relação risco-retorno foi a do BTLG11, mesmo considerando o ajuste de preço a ser realizado”, afirmou o Santander, gestor do FII.

Além disso, destacou que o fundo BTG Pactual Logística possui maior porte, portfólio de ativos de alta qualidade, melhor liquidez e baixa alavancagem.