O que rende mais: dividendos ou a conta do Nubank que paga 1% ao mês?

Você, que deixa o seu dinheiro guardado na conta Nubank, deve estar rindo à toa com o rendimento de 1% todos os meses, não é mesmo?

É por isso que eu compreendo a pergunta que um assinante da Empiricus nos mandou nesta semana: “Qual rende mais: as vacas leiteiras ou a NuConta?” Vacas leiteiras é a série da casa com ações de empresas boas pagadoras de dividendos.

Investir em ações? Pra quê, se nos últimos 12 meses ele conseguiu um retorno de 13% sem risco algum, apenas deixando o dinheiro parado na conta do "roxinho"?

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A mamata da conta do Nubank vai acabar

Mas existe um grande problema para esses investidores: a mamata de 1% ao mês com baixo risco vai acabar em breve.

Na última quarta-feira (20), o Banco Central cortou a taxa Selic para 12,75% ao ano e indicou novos cortes de pelo menos 0,5 ponto porcentual nas próximas reuniões. 

O Relatório Focus, que mede as expectativas dos economistas para os próximos quatro anos, já aponta uma Selic de apenas 9% no final de 2024.

O que você tem a ver com isso? A taxa Selic serve como referência para o rendimento da Conta do Nubank, e também para os vários Fundos DI espalhados por aí. Isso quer dizer que se a Selic continuar caindo, o rendimento desses investimentos lastreados em CDI também serão reduzidos. 

Sim, o rendimento hoje ainda é bastante interessante, o que faz muita gente ficar longe da renda variável. Mas não vai demorar muito para que esse rendimento caia cerca de 30%, se a inflação continuar comportada.

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Alteração: sai conta do Nubank, entra bolsa

É por isso que nesses momentos de redução de juros tende a acontecer uma migração bastante intensa de investidores para a renda variável. 

A última vez que entramos em um ciclo de corte de juros foi no fim de 2016:

Quem recebia mais de 1% ao mês sem risco, começou a ver os rendimentos mensais desabarem e migrou boa parte dos seus investimentos para ações em busca de retornos melhores. 

Isso fez a bolsa receber uma enxurrada de dinheiro que antes estava parada em renda fixa, o que ajudou as ações a apresentarem um retorno muito melhor que os investimentos baseados na taxa Selic nos anos seguintes.

Não espere a Selic cair para 9%

Eu não estou dizendo isso para te assustar. E também não estou sugerindo que você pegue todo o seu dinheiro investido na conta do Nubank ou em qualquer fundo DI para colocar em ações. Afinal de contas, um retorno de 9% ao ano, sem risco algum, não é de se jogar fora. 

Mas é importante ter em mente que o rendimento desses investimentos vai cair e, ao mesmo tempo, a queda da Selic começará a deixar mais atrativo o investimento em ações. 

Voltando à pergunta do nosso assinante: 

A resposta seria mais ou menos essa: "Caro assinante, em 2023 o Vitreo Dividendos (que replica a série Vacas Leiteiras) está batendo a Selic por uma pequena margem. Mas as condições devem começar a ficar menos favoráveis para a conta do roxinho, e bem mais favoráveis para as ações daqui para frente".

Por esse motivo, se você ainda tem quase todo o seu patrimônio investido em renda fixa, é bom começar a migrar pelo menos uma parte dele para a renda variável. Ter algo em torno de 15% ou 20% do seu patrimônio investido em ações ou fundos de ações já está de bom tamanho. 

Se você é do tipo conservador, prefira as empresas pagadoras de dividendos, com geração de caixa estável e múltiplos atrativos. Exatamente o que buscamos na série Vacas Leiteiras, aliás.

Essas empresas conseguem atravessar períodos difíceis sem grandes sustos. Não à toa elas performaram bem em 2023 mesmo com a Selic elevada e um turbilhão de notícias ruins no ano. Se quiser conhecer a lista completa, deixo aqui o convite.

E lembre-se: esperar a Selic recuar para 9% ao ano para começar a investir em ações pode parecer uma ótima ideia, mas você correrá o risco de pagar muito mais caro por elas lá na frente.

• As 5 melhores ações para investir agora em busca de dividendos: elas foram recomendadas pelos analistas da Empiricus Research por terem resultados sólidos, modelo de negócio resiliente e capacidade de gerar renda extra com proventos. Conheça gratuitamente aqui.

Um grande abraço e até a semana que vem!

Ruy