Ibovespa recua após mercado digerir mal nova decisão do Fed; dólar vai a R$ 5,17

O Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central deve informar hoje que o nosso ciclo de aperto monetário está encerrado, mas o Federal Reserve ainda vive momentos de muita incerteza e indecisão. 

Nesta tarde, o Federal Reserve anunciou a terceira elevação de 0,75 ponto percentual consecutiva em sua taxa de juros — na faixa entre 3,00% a 3,25% ao ano. Embora a decisão em si não tenha trazido nenhuma surpresa e tenha se evitado utilizar a palavra recessão em seu comunicado ou na coletiva do presidente do Fed, Jerome Powell, as projeções do mercado se deterioraram. 

Isso porque, além de os dirigentes do BC americano apontarem que a taxa básica pode ultrapassar o patamar dos 4% ao ano ainda em 2022, o crescimento da economia americana também está na berlinda — com as projeções caindo de 1,7% para 0,2%. 

A reação negativa do mercado não foi imediata. A primeira impressão dos investidores foi de que a ausência de sinais sobre uma possível alta de 1 pp na próxima reunião foi positiva, mas não teve como deixar de lado a percepção de que ainda é cedo para saber até onde o Fed deverá ir para conter a alta dos preços — e que qualquer que seja o caminho, a economia sofrerá com os efeitos colaterais. 

Depois de um dia de montanha-russa, os principais índices em Nova York — Dow Jones, Nasdaq e S&P 500 — tiveram perdas na casa de 1,7%. O Ibovespa acompanhou a aversão ao risco e fechou a sessão em queda de 0,52%, aos 111.935 pontos. O dólar à vista avançou 0,40%, a R$ 5,1730. 

O que disse o Fed

Conforme esperado pelo mercado, o Federal Reserve anunciou uma alta de 0,75 ponto percentual em sua taxa básica de juros. O comunicado reforçou que novas elevações são esperadas e que o Fed está disposto a seguir utilizando todas as ferramentas necessárias para trazer a inflação para a meta de 2%. 

As projeções dos dirigentes do Fed, no entanto, deixaram um gosto amargo na boca do mercado. Os membros do comitê de política monetária indicaram a necessidade de juros mais altos nos próximos meses e mostraram que a busca pelo patamar restritivo deve sim penalizar de forma severa a economia americana. 

De acordo com o dot plot — o gráfico de pontos que traz as expectativas individuais dos votantes —, a taxa de juros terminará o ano acima dos 4%, em 4,4%. Além disso, a taxa para o fim de 2023 passou a ser de 4,6%. 

Enquanto isso, o banco central norte-americano também projeta um crescimento mais tímido para a economia este ano, de 0,2%, ante 1,7% estimado em junho, embora ainda não admita a possibilidade de recessão. 

A mensagem do Fed acabou tirando a pressão da curva de juros no Brasil — onde os investidores aguardam a decisão de manutenção da taxa de juros pelo Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central. 

CÓDIGO	NOME	ULT	FEC
DI1F23	DI jan/23	13,75%	13,77%
DI1F24	DI jan/24	13,13%	13,22%
DI1F25	DI Jan/25	11,76%	11,88%
DI1F26	DI Jan/26	11,45%	11,60%
DI1F27	DI Jan/27	11,38%	11,53%

Leia também:

• EXCLUSIVO "BOLSONARO X LULA": com 7 de setembro e ânimos à flor da pele para eleições, saiba como as eleições podem mexer com o Ibovespa daqui para frente e o que aconteceu com a Bolsa nas últimas 6 eleições, de 1998 a 2018. Basta liberar o material gratuito neste link

Sobe e desce do Ibovespa

O alívio momentâneo na curva de juros fez com as empresas de varejo brasileiras recuperassem terreno no fim da tarde, liderando os ganhos da sessão. Confira as maiores altas do dia:

CÓDIGO	NOME	ULT	VAR
MGLU3	Magazine Luiza ON	R$ 4,75	6,50%
VIIA3	Via ON	R$ 3,35	5,02%
SOMA3	Grupo Soma	R$ 13,43	3,47%
ALPA4	Alpargatas PN	R$ 22,24	3,15%
LREN3	Lojas Renner ON	R$ 27,62	2,98%

As ações do BTG Pactual (BPAC11) recuaram quase 5% após analistas do Itaú BBA rebaixarem a recomendação para os papéis. Confira também as maiores quedas do Ibovespa:

CÓDIGO	NOME	ULT	VAR
BPAC11	BTG Pactual units	R$ 25,92	-4,95%
CSNA3	CSN ON	R$ 12,50	-4,58%
CIEL3	Cielo ON	R$ 5,07	-3,61%
MRFG3	Marfrig ON	R$ 11,59	-3,01%
JBSS3	JBS ON	R$ 26,73	-2,98%