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O que aprendi com o IPO da Pague Menos
O processo de IPO é complexo, intenso e exaustivo. Escolher o momento certo de fazê-lo é importante, mas o foco principal tem que ser estar pronto
Fazer IPO não é apenas desenvolver um plano de negócios que impressione e seja ladeado por uma estrutura financeira consistente. Na realidade, é preparar uma companhia inteira para viver uma grande história. E com muito trabalho árduo.
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No meu caso, o IPO da Pague Menos (PGMN3) aconteceu com sucesso, em setembro de 2020, quando a empresa estava a seis meses de completar 40 anos — e com o mundo vivendo a maior crise sanitária da nossa época, que se estende até hoje, quebrando padrões e mudando drasticamente hábitos e conceitos.
No entanto, o IPO sempre foi assunto recorrente entre os sócios da companhia. O desafio seria estar preparado para aproveitar a oportunidade quando ela se apresentasse.
Além do mais, ao pensar em abertura de capital, o conhecimento do próprio negócio não é suficiente. É necessário ter visão do todo. Para se conseguir isso, é preciso ter humildade para aprender com as pessoas certas.
Um dos passos importantes nesse sentido aconteceu em 2015, quando nos associamos a um fundo de private equity que nos trouxe expertise, e que permanece conosco até hoje.
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A partir de então, fizemos a transição da primeira para a segunda geração das famílias que estavam à frente da companhia. Continuamos o processo de profissionalização com a contratação de cerca de 30 executivos renomados.
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Eles se juntaram a equipe que já vinha trabalhando com um objetivo claro: romper as fronteiras de uma empresa que nasceu com o DNA de transformar o acesso à saúde primária para a classe média expandida.
Além disso, tínhamos um conselho de administração com conselheiros independentes, o que foi muito rico e nos ajudou pela diversificação de experiências.
Vieram novas etapas, que exigem muito para cumprir requisitos regulatórios e atingir altos níveis de transparência e governança. A cada etapa, novos desafios.
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Nesse processo, os gestores precisam ser excepcionais, porque ao mesmo tempo em que trabalham na reestruturação para que todas as áreas da empresa atinjam maturidade suficiente para o IPO, eles também têm que entregar ótimos resultados no dia a dia.
Depois do longo período de preparação, veio a hora de cumprir a intensa agenda de road shows para apresentar a empresa e a oferta para o mercado. Mas, com a pandemia, esses encontros se tornaram virtuais. Um grande desafio, visto que investidores sempre preferiram olho no olho e body language.
O dia do IPO chegou, foi virtual e todos os funcionários puderam participar de um momento que, na verdade, era deles. No nosso escritório central reproduzimos a fachada da B3 e a sala do pregão.
Todos os que ali chegavam para trabalhar naquele dia, se sentiam entrando no prédio da Bolsa e acompanharam a transmissão da cerimônia, que também foi feita nas farmácias, espalhadas por todos os estados da federação e DF. Na comemoração, ao tocar o sino da Bolsa, dispararam buzinas em todas as lojas. Era o anúncio de uma nova empresa que nascia.
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O processo de IPO é complexo, intenso e exaustivo. Escolher o momento certo de fazê-lo é importante, mas o foco principal tem que ser estar pronto.
Objetivos tão desafiadores — e até ousados — só podem ser alcançados se a empresa estiver engajada e souber mostrar ao mercado a história do seu negócio, seu propósito e seu compromisso com a sociedade. Afinal, todo grande sonho só faz sentido, quando é sonhado junto.
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