Small caps disparam 20% na semana; veja 10 ações para buscar ganhos na bolsa, segundo a Eleven

As ações de empresas menores roubaram a cena na bolsa brasileira depois do primeiro turno das eleições. Na última semana semana, o índice de small caps, o SMLL, disparou 20,14%, bem acima da alta de 8,82% do Ibovespa (IBOV), principal índice da B3.

E, para a Eleven Financial, esse movimento pode não ter terminado. A casa avalia que as small caps podem continuar se destacando no curto prazo, especialmente se o mercado mantiver o tom mais positivo.

“Devido ao momento mais positivo do mercado, acreditamos que a alta deve ser mais forte em small caps“, diz Fernando Siqueira, head de research da Eleven, na última carta mensal.

O que são small caps?

• Small caps são ações de empresas com menor valor de mercado, geralmente avaliadas entre R$ 300 milhões e R$ 2 bilhões, que ficam fora dos 85% maiores ativos da bolsa.

Para o investidor pessoa física, a lógica é simples: por serem menores, essas empresas costumam ter mais espaço para crescer, embora também tendam a ser mais voláteis. Dessa forma, quando o mercado está desconfiado, elas costumam sofrer mais. Já quando o apetite por risco volta, podem subir com mais intensidade.

Por que as small caps podem subir mais?

Nos últimos anos, a alocação em renda variável foi mais conservadora, de acordo com a Eleven. Na prática, isso significa que muitos investidores preferiram ações consideradas mais defensivas, especialmente papéis pagadores de dividendos.

Enquanto isso, as small caps ficaram para trás e tiveram desempenho inferior ao do Ibovespa.

Para a Eleven, esse atraso pode virar uma oportunidade. Como essas empresas foram mais penalizadas pela saída de recursos da indústria de fundos local, elas também podem se beneficiar mais caso os investidores voltem a aumentar a exposição à bolsa.

“Não é apenas o mercado de renda variável que está ‘descontado’. […] As small caps ainda não recuperaram os níveis registrados em 2019″, destaca Siqueira.

Juros menores ajudam empresas menores?

Outro ponto importante é o cenário de juros. Embora as taxas ainda estejam em patamar elevado, a possibilidade de continuidade da queda dos juros tende a favorecer ativos de risco. E isso costuma beneficiar especialmente empresas mais sensíveis ao custo de financiamento e às condições de crédito.

Em outras palavras: se o dinheiro fica mais barato, companhias endividadas ou dependentes de crescimento podem respirar melhor. Esse ambiente também tende a aumentar o interesse dos investidores por ações com maior potencial de valorização.

Para a Eleven, as small caps estão entre as principais apostas para 2027, com chance de superar o Ibovespa caso o cenário econômico melhore e o investidor local volte a buscar mais risco.

Veja 10 small caps no radar da Eleven

Confira as principais recomendações da Eleven Financial:

Empresa	Ticker	Por que está no radar
Ecorodovias	ECOR3	Bons resultados, setor defensivo e possível benefício com a queda dos juros.
Ser Educacional	SEER3	Bons resultados, potencial aumento de dividendos no futuro e exposição a setor cíclico.
Intelbras	INTB3	Baixo endividamento, margens elevadas e marca forte.
Assaí	ASAI3	Endividamento alto e margens baixas, mas exposição ao ciclo econômico e à queda dos juros.
Alupar	ALUP11	Small cap do setor elétrico com potencial de crescimento e valuation atrativo.
Movida	MOVI3	Empresa cíclica e endividada, com potencial elevado de valorização.
Locaweb	LWSA3	Small cap de tecnologia negociada abaixo do preço do IPO de 2021.
Cyrela	CYRE3	Empresa cíclica, com baixo endividamento, marca forte e margens elevadas.
Jalles Machado	JALL3	Produtora de açúcar e álcool que pode se beneficiar da alta do açúcar.
Marcopolo	POMO4	Resultados tendem a melhorar com a queda dos juros; ação acumulou forte queda nos últimos anos.

Fonte: Eleven Financial