Vencimento de Tesouro IPCA+ paga R$ 153 bilhões nesta semana; quanto rende essa bolada se for reinvestida?
O Seu Dinheiro simulou o retorno do reinvestimento em novos títulos Tesouro IPCA+ e em outros papéis de renda fixa; confira
Investidores de títulos públicos, atenção: maio é mês de pagamento, e quem tem papéis do Tesouro IPCA+ 2025 vai ganhar uma bolada hoje (15) — data em que vence a aplicação e o Tesouro Nacional irá honrar o pagamento dos 33,5 milhões de títulos correspondentes.
A estimativa é que o governo irá desembolsar R$ 153 bilhões para pagar os investidores, somando principal e juros.
O Tesouro IPCA+ oferece ao investidor uma remuneração que corrige o valor principal pela inflação e ainda paga mais uma taxa prefixada estabelecida no momento da compra do título — o chamado “juro real”.
- VEJA MAIS: Com Selic a 14,75% ao ano, ‘é provável que tenhamos alcançado o fim do ciclo de alta dos juros’, defende analista – a era das vacas gordas na renda fixa vai acabar?
De acordo com a Anbima, o juro real desses títulos estava entre 7,1% e 9,3% nos últimos dias de negociação.
Dependendo da inflação acumulada no período investido, essa remuneração combinada de inflação + taxa acima de 7% pode ter dobrado o capital investido.
Quem não tem destino certo para o dinheiro que vai entrar na conta com o vencimento do Tesouro IPCA+ 2025 provavelmente irá reinvesti-lo. A questão é, qual a melhor aplicação para colocar esse dinheiro e ter um bom retorno?
Leia Também
Com os juros básicos (Selic) em 14,75% ao ano, a melhor escolha é o Tesouro Selic? Mas, e o Tesouro IPCA+, que continua oferecendo juros reais acima de 7,0%? Há ainda títulos isentos, CDBs e uma série de possíveis investimentos em renda fixa.
O Seu Dinheiro foi atrás de analistas para entender as melhores opções neste momento.
Reinvestir em Tesouro IPCA+?
Segundo Rafael Winalda, especialista em renda fixa do Inter, não é porque o dinheiro estava alocado em um título público indexado à inflação que todo o montante deve ser reaplicado da mesma forma.
“É importante fazer uma pausa, analisar a carteira atual e realizar um rebalanceamento, avaliando se há espaço para novos títulos indexados ao IPCA+”, diz Winalda.
O raciocínio mais adequado, de acordo com o especialista do Inter, é definir se o dinheiro será investido para o longo ou para o curto prazo. Dessa forma, é possível estabelecer a indexação mais adequada e que pode oferecer a melhor remuneração dentro do período estipulado.
A indexação à inflação, por exemplo, é uma alternativa para o médio e longo prazo, na visão de Winalda. Ele destaca que, mesmo com o recente fechamento na curva de juros, os papéis IPCA+ ainda estão sendo negociados a taxas historicamente altas, o que representa uma oportunidade interessante.
- SAIBA MAIS: Deixou a declaração para última hora? Baixe o Guia do Imposto de Renda e veja como resolver isso de forma descomplicada
“O título com vencimento em 2045, por exemplo, oferece um retorno atrativo. É verdade que possui maior volatilidade por conta do longo prazo, mas isso também permite travar uma taxa elevada por um período prolongado”, pondera. E indica o Tesouro IPCA+ 2029 como alternativa para o médio prazo.
Já quem está de olho em períodos de aplicação mais curtos, o especialista recomenda optar pela indexação atrelada aos juros (CDI).
“As alternativas que rendem próximo de 14,75% ao ano continuam bastante atrativas. O investidor estará bem posicionado nesses papéis, tanto em termos de liquidez quanto de rentabilidade compatível com o risco de curto prazo”, diz.
Em relação aos títulos prefixados — aqueles que estabelecem a remuneração no momento da aplicação —, Winalda recomenda uma exposição limitada a, no máximo, 5% do montante total. O especialista acredita que as taxas diminuíram bastante nos últimos dias e, com a possibilidade de uma inflação mais alta no curto, a margem de lucro real fica muito estreita.
Opções de renda fixa
Entre os títulos públicos, há opções atreladas à inflação e aos juros. O Tesouro Direto oferece dois vencimentos para o Tesouro Selic: 2028 e 2031.
No Tesouro Selic 2028, a remuneração oferecida no vencimento é Selic + 0,0649%, enquanto para o Tesouro Selic 2031, o retorno prometido é de Selic + 0,1157%.
Para os títulos IPCA+, as opções de vencimento sem juros semestrais são três: 2029, 2040 e 2050. Com juros semestrais tem o Tesouro IPCA+ 2060.
Os juros reais oferecidos nos quatro títulos nesta quarta-feira (14) eram, respectivamente, 7,40%, 7,04%, 6,96% e 7,08%.
Para as analistas de renda fixa da Empiricus Research, Laís Costa e Djuliane Cavalcante, os títulos isentos de imposto de renda, como as debêntures incentivadas, também devem ser considerados — desde que o investidor tenha apetite para um pouco mais de risco na carteira, já que eles são crédito privado.
- O crédito privado tem um risco maior do que os títulos públicos e não contam com a cobertura do Fundo Garantidor de Créditos (FGC). Isso significa que o investidor fica exposto a diferentes riscos, como o risco de crédito da emissora, que pode se converter em inadimplência, e o risco de baixa liquidez, que dificulta a venda do papel no mercado secundário.
As analistas da Empiricus sugerem debêntures incentivadas com grau de investimento, que são as emissões com rating acima de A+ — podem ser AA, AA+ ou AAA. Veja:
- Mata de Santa Genebra (MSGT23), do setor de energia elétrica, com rating AA e retorno IPCA+7,07%;
- Hélio Valgas (HVSP11), também do setor de energia elétrica, com rating AAA e retorno IPCA+7,54%;
- Águas do Rio (RIS422), do setor de saneamento, com rating AA+ e retorno IPCA+8,36%.
Simulação
Para entender quanto as principais aplicações de renda fixa podem render, o Seu Dinheiro fez simulações com os principais ativos: Tesouro Selic, Tesouro IPCA+, LCI/LCA, CDB e Poupança.
Foi considerada uma aplicação inicial de R$ 100 mil para a simulação, sem aportes mensais, e os seguintes parâmetros:
- Uma Selic constante em 14,75% ao ano,
- Um CDI de 14,65% ao ano (uma vez que esta taxa costuma ser um pouco inferior à Selic),
- Inflação, medida pelo IPCA, de 4,95% ao ano,
- O CDB com 100% de rendimento do CDI,
- A LCI/LCA com 85% de rendimento do CDI, e
- Uma rentabilidade de 0,6763% para a Poupança.
| Investimento | Retorno líquido | Valor pago em Imposto de Renda | Período de aplicação |
|---|---|---|---|
| Tesouro Selic | R$ 42.191,60 | R$ 7.605,46 | 3 anos |
| CDB 100% | R$ 43.097,63 | R$ 7.605,46 | 3 anos |
| Poupança | R$ 27.462,04 | - | 3 anos |
| LCI/LCA 85% | R$ 223.363,61 | - | 10 anos |
| Tesouro IPCA+ | R$ 172.499,17 | R$ 31.546,14 | 10 anos |
Vale lembrar que as aplicações no Tesouro Direto estão sujeitas à cobrança de imposto de renda, com alíquota regressiva conforme o prazo de aplicação — 22,5% para quem ficou com o título por seis meses ou menos a 15% para quem passou de dois anos com o papel.
COMPARTILHAR
Tesouro Direto: prefixado curto dá adeus aos 13% ao ano — atrelados à inflação começam a perder taxa de 7%
Surpresa da divulgação do IPCA de outubro foi gatilho para taxas do Tesouro Direto se afastaram dos níveis mais altos nesta terça-feira (11)
Renda fixa para novembro: CRAs da Minerva e CDB que paga IPCA + 8,8% são as estrelas das recomendações do mês
BTG Pactual, BB Investimentos, Itaú BBA e XP recomendam aproveitar as rentabilidades enquanto a taxa de juros segue em 15% ao ano
Onda de resgates em fundos de infraestrutura vem aí? Sparta vê oportunidade nos ativos isentos de IR listados em bolsa
Queda inesperada de demanda acende alerta para os fundos abertos, porém é oportunidade para fundos fechados na visão da gestora
A maré virou: fundos de infraestrutura isentos de IR se deparam com raro mês negativo, e gestor vê possível onda de resgates
Queda inesperada de demanda por debêntures incentivadas abriu spreads e derrubou os preços dos papéis, mas movimento não tem a ver com crise de crédito
Ficou mais fácil: B3 passa a mostrar posições em renda fixa de diferentes corretoras na área do investidor
Funcionalidade facilita o acompanhamento das aplicações, refletindo o interesse crescente por renda fixa em meio à Selic elevada
Novo “efeito Americanas”? Títulos de dívida de Ambipar, Braskem e Raízen despencam e acendem alerta no mercado de crédito
As três gigantes enfrentam desafios distintos, mas o estresse simultâneo nos seus títulos de dívida reacendeu o temor de um contágio similar ao que ocorreu quando a Americanas descobriu uma fraude bilionária em 2023
Tesouro IPCA+ com taxa de 8%: quanto rendem R$ 10 mil aplicados no título do Tesouro Direto em diferentes prazos
Juro real no título indexado à inflação é histórico e pode mais que triplicar o patrimônio em prazos mais longos
Tesouro Direto: Tesouro IPCA+ com taxa a 8% é oportunidade ou armadilha?
Prêmio pago no título público está nas máximas históricas, mas existem algumas condições para conseguir esse retorno total no final
Até o estrangeiro se curvou à renda fixa do Brasil: captação no exterior até setembro é a maior em 10 anos
Captação no mercado externo neste ano já soma US$ 29,5 bilhões até setembro, segundo a Anbima
Com renda fixa em alta, B3 lança índice que acompanha desempenho do Tesouro Selic
Indicador mede o desempenho das LFTs e reforça a consolidação da renda fixa entre investidores; Nubank estreia primeiro produto atrelado ao índice
Fim da ‘corrida aos isentos’: gestores de crédito ficam mais pessimistas com as debêntures incentivadas com isenção de IR garantida
Nova pesquisa da Empiricus mostra que os gestores estão pessimistas em relação aos retornos e às emissões nos próximos meses
Renda fixa recomendada para outubro paga IPCA + 8,5% e 101% do CDI — confira as opções de debêntures isentas, CDB e LCA
BTG Pactual, BB Investimentos, Itaú BBA e XP recomendam travar boa rentabilidade agora e levar títulos até o vencimento diante da possibilidade de corte dos juros à frente
LCI, LCA, FII e fiagro mantêm isenção de imposto de renda; veja as novas mudanças na MP 1.303/25, que deve ser votada até amanhã (8)
Tributação de LCIs e LCAs em 7,5% chegou a ser aventada, mantendo-se isentos os demais investimentos incentivados. Agora, todas as isenções foram mantidas
Problemas de Ambipar (AMBP3) e Braskem (BRKM5) podem contaminar títulos de dívida de outras empresas, indica Fitch
Eventos de crédito envolvendo essas duas empresas, que podem estar em vias de entrar em recuperação judicial, podem aumentar a aversão a risco de investidores de renda fixa corporativa, avalia agência de rating
Tesouro Direto: retorno do Tesouro IPCA+ supera 8% mais inflação nesta quinta (2); o que empurrou a taxa para cima?
Trata-se de um retorno recorde para o título de 2029, que sugere uma reação negativa do mercado a uma nova proposta de gratuidade do transporte público pelo governo Lula
Brasil captou no exterior com menor prêmio da história este ano: “há um apetite externo muito grande”, diz secretário do Tesouro
Em evento do BNDES, Rogério Ceron afirmou que as taxas dos títulos soberanos de cinco anos fecharam com a menor diferença da história em relação aos Treasurys dos EUA
Isentas de imposto de renda ou não, debêntures incentivadas continuarão em alta; entenda por quê
A “corrida pelos isentos” para garantir o IR zero é menos responsável pelas taxas atuais dos títulos do que se pode imaginar. O fator determinante é outro e não vai mudar tão cedo
Renda fixa: Tesouro IPCA+ pode render 60% em um ano e é a grande oportunidade do momento, diz Marília Fontes, da Nord
Especialista aponta que as taxas atuais são raras e que o fechamento dos juros pode gerar ganhos de até 60% em um ano
Quanto rendem R$ 10 mil na renda fixa conservadora com a Selic estacionada em 15% — e quais são os ativos mais atrativos agora
Analistas de renda fixa da XP Investimentos simulam retorno em aplicações como poupança, Tesouro Selic, CDB e LCI e recomendam ativos preferidos na classe
Tesouro Selic deve ser primeiro título do Tesouro Direto a ter negociação de 24 horas, diz CEO da B3
Rogério Ceron, secretário do Tesouro Nacional, também falou sobre o que esperar do próximo produto da plataforma: o Tesouro Reserva de Emergência
