Labubu x Vale (VALE3): quem sai de moda primeiro?
Se fosse para colocar o meu suado dinheirinho na fabricante do Labubu ou na mineradora, escolho aquela cujas ações, no longo prazo, acompanham o fundamento da empresa
Eu não tenho Instagram, não acompanho o dia-a-dia das celebridades e acho isso uma enorme perda de tempo – me desculpe a sinceridade. Mas até eu fui impactado pelo tal do Labubu recentemente.
Em questão de horas eu me deparei com uma série de manchetes nos jornais de finanças falando sobre o bonequinho chinês que virou febre no mundo inteiro.
Mas a manchete que realmente chamou a minha atenção era uma que dizia assim: empresa que fabrica o Labubu supera o valor de mercado da Vale (VALE3)!
Como assim, superou uma das maiores mineradoras do mundo?
- VEJA MAIS: Você está preparado para ajustar sua carteira este mês? Confira o novo episódio do “Onde Investir” do Seu Dinheiro
Sucesso de vendas
A Pop Mart, a fabricante dos Labubu, atingiu um valor de mercado de US$ 45 bilhões depois de suas ações subirem quase +600% em um ano – a valorização supera os 1.000% desde o início de 2024. E o motivo tem tudo a ver com os bonequinhos.
As vendas dispararam e a receita da companhia dobrou em 2024. Mas será que isso justifica um valor de mercado maior que o da Vale?
Leia Também
Para entender melhor, precisamos fazer algumas continhas: a Pop Mart teve um lucro de US$ 440 milhões em 2024, e como a companhia está avaliada em US$ 45 bilhões neste momento, estamos falando de um múltiplo de 100 vezes lucros!
Tudo bem, o sucesso tem sido tão grande que o mercado já espera que o lucro aumente para US$ 880 milhões em 2025 e US$ 1,2 bilhão em 2026. Com base nessas expectativas, o múltiplo cai para 51x lucros considerando o lucro deste ano e 37,5x lucros com base no resultado do ano que vem.
Mas mesmo com números um pouco mais palatáveis, ainda estamos falando de um valuation bastante esticado.
Agora vamos comparar com os números da Vale: mesmo valendo menos, a mineradora lucrou US$ 6,7 bilhões em 2024, ou seja, 15 vezes mais que a Pop Mart!
Como você já sabe, se uma empresa vale quase a mesma coisa que a outra mas lucra muito mais, isso significa que ela também é bem mais barata.
De fato, VALE3 negocia pelo equivalente a 6,5 vezes seus lucros e ainda paga cerca de 9% em dividendos, contra menos de 1% da Pop Mart.
- Leia também: A ação que disparou e deixa claro que mesmo empresas em mau momento podem ser ótimos investimentos
Tudo tem preço
Você pode até gostar do Labubu e ser um grande fã da empresa chinesa. Mas por 50x lucros, podemos dizer que as ações da Pop Mart estão tão na moda quanto os seus bonequinhos, e uma ação na moda na maioria das vezes é um sinal de alerta, e não de oportunidade!
Sim, pode até acontecer de o Labubu virar um ícone atemporal, com décadas de vendas crescentes. Contudo, por 50x lucros essa aposta nada óbvia me parece cara demais.
Não estou dizendo que Vale vai subir mais que Pop Mart nas próximas semanas ou meses. Mas se fosse para colocar o meu suado dinheirinho em uma delas, certamente escolheria a mineradora, porque eu ainda acredito que, no longo prazo, as ações deveriam acompanhar o fundamento das empresas.
E se as ações eventualmente atropelam os fundamentos e sobem muito mais do que os resultados, em algum momento são as ações que têm grandes chances de serem atropeladas.
Como você já deve ter entendido, eu não recomendo as ações da Pop Mart, mas se estiver interessado em uma empresa com valuation atrativo e ótimos dividendos, a Vale tem presença garantida na série Vacas Leiteiras.
Um abraço e até a próxima semana!
Ruy
COMPARTILHAR
O jogo não é ganho no primeiro tempo, mas este segmento de fundos imobiliários se destaca em meio às incertezas
Após cinco meses de alta, o IFIX registra queda em julho; mas estes FIIs se mostram atrativos agora
A estabilidade do Banco do Brasil: como apostar nas ações BBAS3 e o que esperar dos mercados hoje
Negociações (ou não) de acordos com os EUA e temporada de balanços continuam no radar dos investidores por aqui e no exterior
Não pule de cabeça no Banco do Brasil: a ação pode afundar, mas há uma opção de compra protegida para BBAS3
Com potencial de alta caso as coisas deem muito certo e risco de desvalorização relevante caso o cenário se deteriore de vez, comprar BBAS3 nesse momento me parece um pouco precipitado — mas existe uma boa saída
Papo de velho: o que deu errado com a RD Saúde, e o que esperar dos mercados hoje
Acordos comerciais agitam os mercados nesta quinta-feira; após recorde, Wall Street também acompanha balanços do 2T25
Rodolfo Amstalden: Pedido extra para você que já está na fila
O Kit Brasil já está na espera do Tarcísio Trade anyways. Ele pegou a fila para comprar pão francês, presunto, queijo, e agora a esposa ligou no celular pedindo também 200 gramas de enroladinho de salsicha
Adrenalina em alta voltagem na Auren Energia, e o que esperar dos mercados hoje
Nos EUA, futuros operam em leve alta, de olho nas tarifas e nos balanços, após recorde na véspera; por aqui, Ibovespa repercute dados internacionais e resultados do 2T25
Quem te viu, quem te vê, Argentina: o avanço no país vizinho e o que esperar dos mercados hoje
Wall Street e Ibovespa aguardam balanços de grandes empresas e a fala de Jerome Powell, do Fed
O sucesso argentino: o vizinho conserta a casa, enquanto o Brasil segue varrendo para debaixo do tapete
De laboratório de tragédias populistas a espelho de sucesso, Argentina demonstra que há vida política e recuperação econômica fora da armadilha populista latino-americana
Luz na passarela: o destaque da C&A na bolsa este ano, e o que esperar dos mercados hoje
Em dia morno, Wall Street aguarda divulgação de novos balanços; por aqui, Ibovespa segue a reboque e também continua repercutindo as tensões com os EUA
Timing é tudo: o negócio extraordinário da Vivo e o que esperar dos mercados hoje
Wall Street atinge novas máximas históricas e pode dar continuidade aos ganhos; por aqui, mercado repercute retorno do IOF e disputa comercial com EUA
Qual a hora certa de vender uma ação? Tudo depende do preço — e a Vivo (VIVT3) mostra como isso funciona na prática
Nos últimos dias, a Vivo realizou uma operação que nos ajuda a entender na prática o momento de comprar e, mais importante, de vender um ativo
Porquinho chinês ou inglês? A origem do nosso cofrinho e o que esperar dos mercados hoje
Nos EUA, Trump nega rumores de que pretende demitir o presidente do Fed; no Brasil, Moraes decide que aumento do IOF será mantido
Rodolfo Amstalden: O Tarcísio Trade está morto?
Se o governador de São Paulo não for capaz de superar as provocações atuais, vindas tanto da extrema esquerda quanto da extrema direita, não será legitimado no cargo de presidente
Donald Trump: como lidar com um encrenqueiro e sua guerra comercial
Donald Trump não pensa nas consequências ao adotar suas medidas intempestivas. O importante, para ele, é estar nas manchetes dos jornais
Sem olho por olho nem tiro no pé na guerra comercial com os EUA, e o que esperar dos mercados hoje
Ibovespa fechou ontem em leve queda, e hoje deve reagir ao anúncio de uma nova investigação dos EUA contra o Brasil
Estamos há 6 dias sem resposta: o tempo da diplomacia de Trump e o que esperar dos mercados hoje
Enquanto futuros de Wall Street operam em alta, Ibovespa tenta reverter a perda dos últimos dias à espera da audiência de conciliação sobre o IOF
Do coice à diplomacia: Trump esmurra com 50% e manda negociar
Para além do impacto econômico direto, a nova investida protecionista de Trump impulsiona um intrincado jogo político com desdobramentos domésticos e eleitorais decisivos para o Brasil
Felipe Miranda: Carta pela moderação (e cinco ações para comprar agora)
Com todos cansados de um antagonismo que tem como vitoriosos apenas os populistas de plantão, a moderação não poderia emergir como resposta?
Para quem perdeu a hora, a 2ª chamada das debêntures da Petrobras, e o que mexe com os mercados hoje
Futuros de Wall Street operam em queda com guerra tarifária e à espera de dados da inflação ao consumidor (CPI) e balanços trimestrais de gigantes como JPMorgan e Citigroup
A corrida da IA levará à compra (ou quebra) de jornais e editoras?
A chegada da IA coloca em xeque o modelo de buscas na internet, dominado pelo Google, e, por tabela, a dinâmica de distribuição de conteúdo online
