Renda fixa do mês: os melhores títulos públicos e privados para investir em julho, segundo o Santander, BTG e XP
Bancos apostam nos prefixados e atrelados à inflação para o mês, mas atrelados à Selic e ao CDI ainda seguem atrativos pela falta de perspectiva de queda de juros até o final do ano
Em meio às oscilações de mercado e incertezas do cenário macroeconômico, a renda fixa é uma das opções favoritas dos investidores que procuram segurança e bons retornos.
No mês de junho, o mercado repercutiu o ambiente desafiador quanto à trajetória de juros dos Estados Unidos, que deixou o investidor mais cético em relação ao alívio das taxas.
Por aqui, o destaque foi a decisão do Banco Central (BC) de interromper o ciclo de cortes de juros em 10,50% ao ano na última reunião do seu Comitê de Política Monetária (Copom).
Mesmo com o cenário de incertezas sobre os cortes de juros nos EUA e como eles repercutiriam por aqui, o Santander, o BTG Pactual e a XP Investimentos recomendam uma série de títulos prefixados e atrelados à inflação para investir em julho.
No entanto, títulos atrelados à Selic e ao CDI, como o título público Tesouro Selic e alguns CDBs e CRAs pós-fixados ainda seguem atrativos para alocação, e não apenas para a reserva de emergência, pela falta de perspectiva de queda de juros até o final do ano.
Confira os títulos recomendados pelo Santander, BTG Pactual e XP Investimentos
Santander: Tesouro IPCA+ 2035 para proteção contra a inflação
Leia Também
Com rentabilidade real, ou seja, protegida contra a alta da inflação, o Tesouro IPCA+ com vencimento em 2035 é a escolha do Santander para o mês de julho. Segundo o banco, a aplicação é indicada para o investidor que deseja fazer poupança de médio ou longo prazo, inclusive para aposentadoria. Entre as desvantagens, no entanto, está a marcação a mercado, que pode levar o papel a se desvalorizar quando os juros futuros (e suas taxas) avançam. O título está disponível no Tesouro Direto com rentabilidade de IPCA + 6,32% ao ano.
XP Investimentos: títulos públicos para diferentes cenários de juros
Entre os títulos atrelados à taxa básica de juros, o Tesouro Selic 2027, com rentabilidade composta pela Selic + uma taxa de 0,0756% ao ano, foi a escolha do mês da XP Investimentos. A projeção da XP é de que a taxa encerre os anos de 2024 e 2025 em 10%.
“Apesar da redução esperada, os ativos pós-fixados devem continuar a se beneficiar do nível da taxa básica, ainda acima da inflação projetada”, afirma a corretora, em relatório. Por conta disso, a XP indica o Tesouro Selic para a reserva de emergência ou gestão de caixa.
Outro título público escolhido pela XP é o Tesouro Prefixado 2026, que oferece uma rentabilidade de 11,01% ao ano. Por ter uma taxa fixa de retorno sobre os investimentos, esse título prefixado é benéfico em cenários de expectativa de baixa de juros, segundo a corretora. “Além disso, esses ativos são recomendados para quem busca previsibilidade, independentemente da expectativa para os juros no futuro”.
Por fim, o último título público indicado é o Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais com vencimento para 2028. Neste título, a rentabilidade é predeterminada em forma de uma taxa de juros, mas também corrigida por um índice de inflação, o IPCA. Neste caso, o título paga uma rentabilidade calculada pelo IPCA + 6,01% ao ano.
A expectativa da XP é de que a inflação brasileira encerre o ano de 2024 em 3,7% e 2025 em 4,0%. Por conta disso, a corretora enxerga a importância de manter uma parcela de ativos da carteira atrelados à inflação para proteção contra seu efeito ao longo do tempo, “especialmente considerando a imprevisibilidade em relação à sua trajetória em prazos mais longos.”
Vale lembrar que o Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais 2028 e o Tesouro Prefixado 2026 não estão disponíveis no Tesouro Direto, apenas no mercado secundário, via mesa de operações da corretora, onde são negociados como NTN-B 2028 e LTN 2026, respectivamente. Os títulos de vencimento mais próximos no Tesouro Direto hoje são o Tesouro IPCA+ 2029 e o Tesouro Prefixado 2027.
Para quem estiver em busca de mais rentabilidade na carteira de renda fixa, a corretora também recomenda a debênture da Energisa (ENGIB9) com vencimento em setembro de 2033, que oferece IPCA + 6,2%. Apesar da volatilidade alta, a debênture de um dos principais grupos privados do setor elétrico do Brasil é indicado como boa alternativa de rentabilidade elevada para quem pode carregar o título até o vencimento, além de ser isenta de imposto de renda.
Entre os títulos emitidos por bancos e com proteção do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), a escolha é o CDB do PagBank com vencimento para outubro de 2025 – e que pode render até 107,25% CDI. A corretora destaca a diversificação do portfólio de atuação da empresa e a redução da taxa de inadimplência entre as vantagens de se investir no título de renda fixa do banco digital.
Por fim, a XP indica o Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI) da Cyrela (CYRE3) com vencimento em abril de 2031, que paga até 104,6% CDI. A corretora destaca a baixa alavancagem e a geração de caixa positiva da construtora, mas a exposição à atividade econômica é um dos pontos de atenção levantados.
BTG Pactual: Títulos isentos de imposto de renda atrelados à inflação e ao CDI
A lista de títulos de crédito privado isentos de imposto de renda do BTG para o mês de julho inclui uma carteira variada de debêntures incentivadas, Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) e Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA) indexados tanto ao CDI quanto ao IPCA.
Em seu relatório, o banco selecionou ativos de setores variados, como Transporte e Logística, Educação, Concessão Rodoviária, Óleo & Gás, Energia e Saneamento.
Entre as debêntures recomendadas, os títulos da Iguá Rio de Janeiro (IRJS14 / IRJS15) possuem a maior rentabilidade, com um retorno de IPCA + 7,43% ao ano para o vencimento em fevereiro de 2044 e de IPCA + 7,26% ao ano para o título com vencimento para 2043. Entre os atrativos da companhia de saneamento estão a recente classificação da agência de classificação de risco S&P para a nova emissão de debêntures, reiterando a alta qualidade de seu crédito.
O CRI da Cogna Educação é outro ativo recomendado para uma estratégia moderada, na visão dos analistas do BTG Pactual. O investimento possui vencimento em julho de 2029 e uma rentabilidade composta por IPCA + 7,27% ao ano. Segundo o banco, a empresa líder no setor de educação em base de alunos possui diversificação das linhas de negócio em diferentes segmentos de ensino e alavancagem moderada.
Já o CRA da Minerva também está entre as Top Picks do BTG. Com vencimento para setembro de 2028, o título possui uma rentabilidade composta pelo CDI + 0,80% ao ano para uma estratégia moderada de investimento.
De acordo com o banco, a companhia do setor de frigoríficos possui um longo histórico de sucesso na integração de plantas adquiridas e um prêmio de crédito atrativo. Além disso, a atual conjuntura favorece as exportações de carne bovina da companhia.
- Analista recomenda títulos que podem render bem mais do que o IPCA e do que CDI. Baixe o relatório gratuito aqui.
Confira a tabela com a rentabilidade de cada título recomendado
| Investimento | Retorno anual para quem adquirir o papel hoje e o levar ao vencimento |
| CRA Armac (CRA022007KH) | N/D |
| CRI Cogna (22E1321749) | IPCA + 7,27% ao ano |
| Debênture Eletrobras (ELET14) | IPCA + 6,08% ao ano |
| Debênture 3R Petroleum (RRRP13) | IPCA + 7,14% ao ano |
| Debênture Rota das Bandeiras (CBAN12) | IPCA + 6,39% ao ano |
| Debênture Comerc (COMR14) | IPCA + 6,70% ao ano |
| Debêntures Iguá Rio de Janeiro (IRJS14 / IRJS15) | IPCA + 7,43% ao ano / IPCA + 7,26% ao ano |
| CRA Madero (CRA02300MZT) | N/D |
| CRA Minerva (CRA02300MJ9) | CDI + 0,80% ao ano |
| CRA JSL (CRA024001P7) | N/D |
| Debênture Origem Energia (ORIG21) | 13,16% ao ano |
| Tesouro IPCA 2035* | IPCA + 6,37% |
| Tesouro Selic 2027 | Selic + 0,0756% |
| Tesouro Prefixado 2026* | 11,01% |
| Tesouro IPCA+ Juros Semestrais 2028* | IPCA+ 6,01% |
| CDB PagBank* | 107,25% CDI |
| Debênture Energisa (ENGI11)* | IPCA + 7,5% |
Fonte: BTG Pactual, XP Investimentos e Tesouro Direto
COMPARTILHAR
Tesouro IPCA+ com taxa de 8%: quanto rendem R$ 10 mil aplicados no título do Tesouro Direto em diferentes prazos
Juro real no título indexado à inflação é histórico e pode mais que triplicar o patrimônio em prazos mais longos
Tesouro Direto: Tesouro IPCA+ com taxa a 8% é oportunidade ou armadilha?
Prêmio pago no título público está nas máximas históricas, mas existem algumas condições para conseguir esse retorno total no final
Até o estrangeiro se curvou à renda fixa do Brasil: captação no exterior até setembro é a maior em 10 anos
Captação no mercado externo neste ano já soma US$ 29,5 bilhões até setembro, segundo a Anbima
Com renda fixa em alta, B3 lança índice que acompanha desempenho do Tesouro Selic
Indicador mede o desempenho das LFTs e reforça a consolidação da renda fixa entre investidores; Nubank estreia primeiro produto atrelado ao índice
Fim da ‘corrida aos isentos’: gestores de crédito ficam mais pessimistas com as debêntures incentivadas com isenção de IR garantida
Nova pesquisa da Empiricus mostra que os gestores estão pessimistas em relação aos retornos e às emissões nos próximos meses
Renda fixa recomendada para outubro paga IPCA + 8,5% e 101% do CDI — confira as opções de debêntures isentas, CDB e LCA
BTG Pactual, BB Investimentos, Itaú BBA e XP recomendam travar boa rentabilidade agora e levar títulos até o vencimento diante da possibilidade de corte dos juros à frente
LCI, LCA, FII e fiagro mantêm isenção de imposto de renda; veja as novas mudanças na MP 1.303/25, que deve ser votada até amanhã (8)
Tributação de LCIs e LCAs em 7,5% chegou a ser aventada, mantendo-se isentos os demais investimentos incentivados. Agora, todas as isenções foram mantidas
Problemas de Ambipar (AMBP3) e Braskem (BRKM5) podem contaminar títulos de dívida de outras empresas, indica Fitch
Eventos de crédito envolvendo essas duas empresas, que podem estar em vias de entrar em recuperação judicial, podem aumentar a aversão a risco de investidores de renda fixa corporativa, avalia agência de rating
Tesouro Direto: retorno do Tesouro IPCA+ supera 8% mais inflação nesta quinta (2); o que empurrou a taxa para cima?
Trata-se de um retorno recorde para o título de 2029, que sugere uma reação negativa do mercado a uma nova proposta de gratuidade do transporte público pelo governo Lula
Brasil captou no exterior com menor prêmio da história este ano: “há um apetite externo muito grande”, diz secretário do Tesouro
Em evento do BNDES, Rogério Ceron afirmou que as taxas dos títulos soberanos de cinco anos fecharam com a menor diferença da história em relação aos Treasurys dos EUA
Isentas de imposto de renda ou não, debêntures incentivadas continuarão em alta; entenda por quê
A “corrida pelos isentos” para garantir o IR zero é menos responsável pelas taxas atuais dos títulos do que se pode imaginar. O fator determinante é outro e não vai mudar tão cedo
Renda fixa: Tesouro IPCA+ pode render 60% em um ano e é a grande oportunidade do momento, diz Marília Fontes, da Nord
Especialista aponta que as taxas atuais são raras e que o fechamento dos juros pode gerar ganhos de até 60% em um ano
Quanto rendem R$ 10 mil na renda fixa conservadora com a Selic estacionada em 15% — e quais são os ativos mais atrativos agora
Analistas de renda fixa da XP Investimentos simulam retorno em aplicações como poupança, Tesouro Selic, CDB e LCI e recomendam ativos preferidos na classe
Tesouro Selic deve ser primeiro título do Tesouro Direto a ter negociação de 24 horas, diz CEO da B3
Rogério Ceron, secretário do Tesouro Nacional, também falou sobre o que esperar do próximo produto da plataforma: o Tesouro Reserva de Emergência
Nada de 120% do CDI: CDB e LCA estão pagando menos, com queda de juros à vista e sem o banco Master na jogada; veja a remuneração máxima
Levantamento da Quantum Finance traz as emissões com taxas acima da média do mercado e mostra que os valores diminuíram em relação a julho
Chamada final para retornos de 15% ou IPCA + 7%? Analistas indicam o melhor da renda fixa para setembro, antes de a Selic começar a cair
BTG Pactual, BB Investimentos, Itaú BBA e XP recomendam travar boa rentabilidade agora e levar títulos até o vencimento diante da possibilidade de corte dos juros à frente
CDB do Banco Master a 185% do CDI ou IPCA + 30%: vale a pena investir agora? Entenda os riscos e até onde vai a garantia do FGC
Os títulos de renda fixa seguem com desconto nas plataformas de corretoras enquanto a situação do banco Master continua indefinida
Liquidação no mercado secundário dispara retorno de CDBs do Banco Master: de IPCA + 30% a 175% do CDI
Sem a venda para o BRB, mercado exige prêmio maior para o risco aumentado das dívidas do banco e investidores aceitam vender com descontos de até 40% no preço
Como ficam os CDBs do banco Master e do Will Bank após venda ao BRB ser barrada? Retornos chegam a 25% ao ano ou IPCA + 19%
A percepção de risco aumentou e investidores correm para vender seus títulos novamente, absorvendo prejuízos com preços até 40% menores
SPX diminui aposta no Banco do Brasil e vê oportunidade rara no crédito soberano da Argentina
Com spreads comprimidos travando o mercado local de títulos de dívida, a SPX afina a estratégia para preservar relação risco-retorno em fundos de crédito
