Barata e com bons dividendos: como a prévia da Vale (VALE3) pode mudar a confiança dos investidores — e não deve demorar muito
O valuation baixo nos dá a sensação de que muito pessimismo já está precificado nos papéis, o que é importante neste momento em que a economia chinesa desacelera
A Vale (VALE3) apresentou nesta semana a prévia operacional do terceiro trimestre, e o mercado gostou do que viu, a julgar pela alta de quase +2% das ações no pregão seguinte à divulgação.
Enquanto o consenso esperava uma produção de aproximadamente 86 milhões de toneladas métricas (Mt) de minério de ferro no trimestre, a companhia mostrou uma produção de 91 Mt, com altas de +13% e +5,5% na comparação com o 2T24 e o 3T23 respectivamente.
Mas a reação positiva não está relacionada simplesmente ao crescimento da produção, há um contexto aqui.
Após os ocorridos em Mariana e Brumadinho, a Vale começou a enfrentar algumas dificuldades, inclusive com licenças ambientais, o que afetou a produção. Isso combinado com uma série de soluços operacionais jogou para baixo a produção de minério de ferro nos últimos anos, afetando não só a receita, mas também a confiança dos investidores.
Nos últimos anos a companhia vem trabalhando bastante para mudar essa dinâmica, realizando uma série de manutenções com foco em produtividade, que finalmente parecem começar a dar resultado.
Leia Também
A conta que você não pode atrasar, os encantos da China e o que mais mexe com seu bolso hoje
A guerra do delivery pelo seu restaurante, o fim do ‘aceita VR?’ e o que esperar dos mercados hoje
Aliás, a maior estabilidade e confiabilidade dos ativos no 3T24 fez a gestão revisar para cima o guidance de produção da empresa em 2024, que passou de 310-320 Mt para 323-330 Mt. Mais uma boa notícia.
Sinalizações positivas da Vale
Apesar dos bons volumes mostrados na prévia, a receita, o ebitda e o lucro devem cair no 3T24, principalmente por conta da baixa dos preços do minério de ferro.
Mas é importante ressaltar que a cotação do minério está fora do controle da companhia. O que está ao seu alcance é melhorar a produtividade e diluir custos para ter rentabilidade positiva, mesmo em um cenário de preços baixos da commodity.
Nesse sentido, a prévia do 3T24 é uma boa sinalização para o mercado, e mostra que a companhia provavelmente está entrando em uma fase de melhora operacional novamente — o que, junto com a nomeação de um CEO bem-visto pelo mercado, pode trazer uma mudança no sentimento dos investidores e, quem sabe, provocar uma melhora dos múltiplos de negociação das ações, que seguem em patamares muito baixos, próximos a 3,5x Valor da Firma/Ebitda.
Valuation deprimido e ótimos dividendos
O valuation baixo é importante porque nos dá a sensação de que muito pessimismo já está precificado nos papéis, o que é importante neste momento em que a economia chinesa desacelera.
Ademais, isso abre espaço para surpresas positivas, como a alta de +3% no dia que o novo CEO foi nomeado, ou a alta de +11% quando a China anunciou uma série de pacotes para estimular o segmento imobiliário.
Além disso, é importante lembrar que a Vale distribui quase 10% de rendimentos via dividendos para os acionistas, uma combinação de retorno via proventos e ganho de capital que fazem de VALE3 uma das ações presentes na série Double Income.
Aliás, o Double Income, que é focado em ativos geradores de renda, selecionou cinco títulos de Renda Fixa livres de imposto de renda para você investir agora e começar a receber pagamentos já nos próximos dias.
Se quiser conferir esses e vários outros ativos geradores de renda, deixo aqui o convite.
Um abraço e até a próxima semana
Ruy
6 de outubro de 2026 - 7:22
INSIGTHS ASSIMÉTRICOS
Eleições: o pêndulo virou e o fiscal entrou no preço
6 de outubro de 2026 - 7:22
5 de outubro de 2026 - 8:19
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
A ação que aguenta o tranco do segundo turno e o que esperar dos mercados hoje
5 de outubro de 2026 - 8:19
2 de outubro de 2026 - 8:24
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
O ESG na análise de risco, o impacto das eleições na Petrobras (PETR4) e o que mais move o mercado hoje
2 de outubro de 2026 - 8:24
2 de outubro de 2026 - 7:20
SEXTOU COM O RUY
Por que você deveria ter Petrobras (PETR4) na carteira — independentemente de quem ganhar as eleições?
2 de outubro de 2026 - 7:20
1 de outubro de 2026 - 8:31
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
O risco do aluguel atrasado, o candidato favorito do mercado e os preços do petróleo: o que mexe com a bolsa hoje
1 de outubro de 2026 - 8:31
30 de setembro de 2026 - 20:01
EXILE ON WALL STREET
Rodolfo Amstalden: Não acorde pelado depois do 1º turno
30 de setembro de 2026 - 20:01
30 de setembro de 2026 - 8:34
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
O caso dos CEOs bumerangue, a disputa eleitoral e o que movimenta os mercados hoje
30 de setembro de 2026 - 8:34
29 de setembro de 2026 - 8:17
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
O voto na curva de juros, o plano de R$ 1 bilhão da SkyFit e o que mais movimenta as bolsas hoje
29 de setembro de 2026 - 8:17
29 de setembro de 2026 - 7:10
28 de setembro de 2026 - 8:09
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
A nova estratégia do Inter, segundo seu CEO, o novo impasse entre EUA e Irã e o que mais move os mercados hoje
28 de setembro de 2026 - 8:09
27 de setembro de 2026 - 8:00
DÉCIMO ANDAR
O desconto dos FIIs de shopping conta toda a história? Entenda os riscos e veja um fundo imobiliário do segmento para investir agora
27 de setembro de 2026 - 8:00
25 de setembro de 2026 - 8:15
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
Qual será o novo imposto sobre bens e serviços, a carteira de ações para as eleições e as conversas entre EUA, Irã e China: o que move o mercado hoje
25 de setembro de 2026 - 8:15
25 de setembro de 2026 - 7:10
SEXTOU COM O RUY
Quer saber como construir uma carteira preparada para as eleições? É mais fácil do que você imagina
25 de setembro de 2026 - 7:10
24 de setembro de 2026 - 8:18
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
O sumiço das LCIs e LCAs com rendimentos de 95% a 100% do CDI, a nova guerra do mercado automotivo e o que mais ler hoje
24 de setembro de 2026 - 8:18
23 de setembro de 2026 - 20:00
EXILE ON WALL STREET
Rodolfo Amstalden: Dólar x real — tem mais ainda para colhermos no câmbio
23 de setembro de 2026 - 20:00
23 de setembro de 2026 - 8:30
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
Tubarões saem dos FIIs, o título que ainda paga IPCA+ 14% ao ano, o acordo entre Trump e Irã: o que move o mercado hoje
23 de setembro de 2026 - 8:30
23 de setembro de 2026 - 7:05
AINDA TEM DESCONTO
Saudade do Tesouro IPCA+ 8%? Este investimento ainda oferece até IPCA+ 14% — com isenção de imposto de renda
23 de setembro de 2026 - 7:05
22 de setembro de 2026 - 8:38
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
O fantasma que assombra as eleições e as contas públicas, a reunião entre EUA e China e o que mais move o mercado hoje
22 de setembro de 2026 - 8:38
22 de setembro de 2026 - 7:48
INSIGHTS ASSIMÉTRICOS
Dois gigantes à mesa, um mundo em combustão: o que está em jogo no encontro entre Trump e Xi Jinping
22 de setembro de 2026 - 7:48
21 de setembro de 2026 - 8:15
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
