Barata e com bons dividendos: como a prévia da Vale (VALE3) pode mudar a confiança dos investidores — e não deve demorar muito
O valuation baixo nos dá a sensação de que muito pessimismo já está precificado nos papéis, o que é importante neste momento em que a economia chinesa desacelera
A Vale (VALE3) apresentou nesta semana a prévia operacional do terceiro trimestre, e o mercado gostou do que viu, a julgar pela alta de quase +2% das ações no pregão seguinte à divulgação.
Enquanto o consenso esperava uma produção de aproximadamente 86 milhões de toneladas métricas (Mt) de minério de ferro no trimestre, a companhia mostrou uma produção de 91 Mt, com altas de +13% e +5,5% na comparação com o 2T24 e o 3T23 respectivamente.
Mas a reação positiva não está relacionada simplesmente ao crescimento da produção, há um contexto aqui.
Após os ocorridos em Mariana e Brumadinho, a Vale começou a enfrentar algumas dificuldades, inclusive com licenças ambientais, o que afetou a produção. Isso combinado com uma série de soluços operacionais jogou para baixo a produção de minério de ferro nos últimos anos, afetando não só a receita, mas também a confiança dos investidores.
Nos últimos anos a companhia vem trabalhando bastante para mudar essa dinâmica, realizando uma série de manutenções com foco em produtividade, que finalmente parecem começar a dar resultado.
Leia Também
Aliás, a maior estabilidade e confiabilidade dos ativos no 3T24 fez a gestão revisar para cima o guidance de produção da empresa em 2024, que passou de 310-320 Mt para 323-330 Mt. Mais uma boa notícia.
Sinalizações positivas da Vale
Apesar dos bons volumes mostrados na prévia, a receita, o ebitda e o lucro devem cair no 3T24, principalmente por conta da baixa dos preços do minério de ferro.
Mas é importante ressaltar que a cotação do minério está fora do controle da companhia. O que está ao seu alcance é melhorar a produtividade e diluir custos para ter rentabilidade positiva, mesmo em um cenário de preços baixos da commodity.
Nesse sentido, a prévia do 3T24 é uma boa sinalização para o mercado, e mostra que a companhia provavelmente está entrando em uma fase de melhora operacional novamente — o que, junto com a nomeação de um CEO bem-visto pelo mercado, pode trazer uma mudança no sentimento dos investidores e, quem sabe, provocar uma melhora dos múltiplos de negociação das ações, que seguem em patamares muito baixos, próximos a 3,5x Valor da Firma/Ebitda.
Valuation deprimido e ótimos dividendos
O valuation baixo é importante porque nos dá a sensação de que muito pessimismo já está precificado nos papéis, o que é importante neste momento em que a economia chinesa desacelera.
Ademais, isso abre espaço para surpresas positivas, como a alta de +3% no dia que o novo CEO foi nomeado, ou a alta de +11% quando a China anunciou uma série de pacotes para estimular o segmento imobiliário.
Além disso, é importante lembrar que a Vale distribui quase 10% de rendimentos via dividendos para os acionistas, uma combinação de retorno via proventos e ganho de capital que fazem de VALE3 uma das ações presentes na série Double Income.
Aliás, o Double Income, que é focado em ativos geradores de renda, selecionou cinco títulos de Renda Fixa livres de imposto de renda para você investir agora e começar a receber pagamentos já nos próximos dias.
Se quiser conferir esses e vários outros ativos geradores de renda, deixo aqui o convite.
Um abraço e até a próxima semana
Ruy
26 de agosto de 2026 - 8:12
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
O gatilho para dividendos da Vale (VALE3), o alívio que vem do Oriente Médio e o que mais afeta o seu bolso hoje
26 de agosto de 2026 - 8:12
25 de agosto de 2026 - 8:23
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
A segurança futurista da Intelbras (INTB3), Casas Bahia (BHIA3), Braskem (BRKM5) e o que mais mexe com os mercados hoje
25 de agosto de 2026 - 8:23
24 de agosto de 2026 - 8:26
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
A herança desigual, as ameaças ao Irã e eleições presidenciais 2026: o que move os mercados hoje
24 de agosto de 2026 - 8:26
23 de agosto de 2026 - 8:00
RISCO OU OPORTUNIDADE?
Renda fixa: por que investir em Tesouro IPCA+ 8% se o CDI a 14% ao ano em tese paga mais?
23 de agosto de 2026 - 8:00
21 de agosto de 2026 - 8:34
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
A melhor ação para dividendos entre CXSE3 ou BBSE3, a exceção no varejo, e o que mais move seu bolso hoje
21 de agosto de 2026 - 8:34
21 de agosto de 2026 - 7:33
SEXTOU COM O RUY
A recuperação judicial da Casas Bahia (BHIA3) mostra por que prefiro ficar longe do varejo, exceto por uma única empresa
21 de agosto de 2026 - 7:33
20 de agosto de 2026 - 9:13
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
Um novo desafio para os empreendedores, a queda dos fundos multimercados e o que mais você precisa saber hoje
20 de agosto de 2026 - 9:13
19 de agosto de 2026 - 19:51
Rodolfo Amstalden: Estimada probabilidade, escrevo esta carta pensando em você
19 de agosto de 2026 - 19:51
19 de agosto de 2026 - 8:08
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
A novidade na renda passiva, o conflito no Oriente Médio e dados da economia brasileira: o que move os mercados hoje
19 de agosto de 2026 - 8:08
18 de agosto de 2026 - 8:17
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
O problema da inadimplência, as eleições presidenciais e o que mais move os mercados hoje
18 de agosto de 2026 - 8:17
18 de agosto de 2026 - 7:21
INSIGTHS ASSIMÉTRICOS
A economia começou a perder fôlego e a eleição vai sentir
18 de agosto de 2026 - 7:21
17 de agosto de 2026 - 8:33
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
A estratégia do Grupo Boticário, a recuperação judicial da Casas Bahia (BHIA3), a inovação do Open Energy e o que mais mexe com os mercados hoje
17 de agosto de 2026 - 8:33
14 de agosto de 2026 - 8:12
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
A Torre Eiffel dos investimentos, o humor dos mercados e o que mais afeta seu bolso hoje
14 de agosto de 2026 - 8:12
14 de agosto de 2026 - 7:08
SEXTOU COM O RUY
O que a queda das ações do BTG (BPAC11) diz sobre o humor do mercado — e como você pode se aproveitar disso
14 de agosto de 2026 - 7:08
13 de agosto de 2026 - 8:30
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
O eclipse no crédito privado, o resultado do Banco do Brasil (BBAS3) e o que mais move o mercado hoje
13 de agosto de 2026 - 8:30
12 de agosto de 2026 - 19:59
12 de agosto de 2026 - 8:30
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
A corrida com obstáculos da Direcional (DIRR3) e Espaçolaser (ESPA3), a bolada do Tesouro IPCA+ e o que mais move o mercado hoje
12 de agosto de 2026 - 8:30
11 de agosto de 2026 - 8:36
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
A saúde do BTG Pactual, a recuperação do crédito estressado e o impacto das eleições e dos juros no seu bolso: acompanhe o que move o mercado
11 de agosto de 2026 - 8:36
11 de agosto de 2026 - 8:07
10 de agosto de 2026 - 8:19
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
