O fundo de renda fixa Nu Reserva Imediata, do Nubank, o maior fundo de investimento em número de cotistas do Brasil, sofreu resgates líquidos de mais de R$ 466 milhões em dois dias depois que apresentou retorno negativo em razão dos problemas enfrentados pela Americanas (AMER3).
O fundo tem na carteira debêntures da varejista, ativos de renda fixa que consistem em títulos de dívida de empresas. Após a divulgação, no dia 11 de janeiro, de um rombo no balanço das Americanas estimado em R$ 20 bilhões, o fundo reverteu os ganhos acumulados no ano em prejuízo.
O fato, porém, pegou os investidores de surpresa, pois muitos clientes do Nubank utilizavam este fundo para guardar sua reserva de emergência. E embora o ativo preferido do Nubank para reserva de emergência seja o RDB de emissão do próprio banco (papel similar a um CDB), o fundo Nu Reserva Imediata também era comercializado como sendo apropriado para esse tipo de objetivo.
Acontece que o Nu Reserva imediata pode manter até 50% da sua carteira em ativos de crédito privado de baixo risco, como debêntures de grandes empresas, que são ativos que apresentam mais volatilidade que os títulos públicos indexados às taxas de juros e ainda correm risco de calote.
As debêntures das Americanas eram, até se descobrir suas inconsistências contábeis, ativos de baixo risco de crédito; no entanto, o risco disparou com a divulgação dos problemas no balanço, o que derrubou os preços dos papéis, machucando os fundos que investiam neles.
Como resultado, na segunda e na terça-feira desta semana, foram efetuados mais de R$ 466 milhões em resgates líquidos (valor resgatado menos valor investido no fundo) do Nu Reserva Imediata, e o fundo perdeu 114.082 cotistas, passando de mais de 1,3 milhão para pouco mais de 1,2 milhão de investidores.
O Nu Reserva Imediata não foi o único que sofreu por causa do imbróglio das Americanas. Veja aqui uma lista dos fundos mais expostos às ações e debêntures da companhia, e o prejuízo que eles tomaram com o investimento. Entenda também por que o Seu Dinheiro não recomenda fundos que contenham crédito privado na carteira para a reserva de emergência.
