Essa ação teve 67% de retorno em 2023 e ainda continua barata. Descubra a empresa que está fora do radar dos grandes investidores
Em março, uma dessas raras oportunidades de investimento em uma ação fora do radar se apresentou para nós
Dentre as inúmeras frases de efeito que o Warren Buffett nos brinda com suas aparições via carta aos acionistas da Berkshire Hathaway e canais americanos de televisão, a analogia que ele faz entre investimento e jogo de baseball é uma daquelas sacadas geniais que vez ou outra aparece em suas falas:
“O segredo dos investimentos é simplesmente sentar e observar lance após lance passar, esperando aquele que se encaixa perfeitamente para você rebater. E se as pessoas estiverem gritando "Bata, seu incompetente!", ignore-as.
Este vídeo de 55 segundos compila os melhores momentos de sua primeira entrevista para uma TV americana, em 1985, em que ele traz essa analogia.
Quase 40 anos se passaram desde que ele falou isso e, apesar do tempo, essas frases não envelheceram mal.
Pelo contrário: lembramos sempre desta entrevista na escolha das ações da Carteira Market Makers.
Oportunidade com uma ação fora do radar
Diariamente a bolsa abre com inúmeras ofertas piscando na Bloomberg: PETR4 @ R$ 27,38; VALE3 @ 67,33; ITUB4 @ R$ 27,00. Quais delas são realmente boas oportunidades de investimento?
No dia 16 de março de 2023, uma dessas raras oportunidades de investimento em uma empresa fora do radar dos grandes investidores se apresentou para nós.
Se tratava de uma ‘microcap’ de R$ 800 milhões em valor de mercado e R$ 1,4 bilhão em valor de firma que, em 2022, havia atingido R$ 1,8 bilhão de receita líquida, R$ 463 milhões de Ebitda e apenas R$ 9 milhões de lucro líquido normalizado.
A ação negociou entre R$ 2 e R$ 4 milhões de volume diário entre setembro do ano passado e março deste ano.
Após alguns dias de estudo a oportunidade se apresentava nos seguintes termos: a ação negociava a 4 vezes a relação preço / lucro líquido projetado (P/L) para 2023, sendo um lucro projetado razoavelmente previsível.
Além disso, diferentemente de uma empresa de commodities, a barganha não se apresentava com a ação negociando num patamar de lucro insustentável. Pelo contrário, havia alguma gordura para sermos surpreendidos positivamente.
Se não bastasse a dinâmica positiva de eventuais revisões positivas para o lucro líquido dela no período, toda a reestruturação operacional feita nos últimos dois anos pelos novos executivos trouxe a empresa de um patamar de alavancagem de 3,5 vezes Dívida Líquida / Ebitda para apenas 0,6x, abrindo espaço para distribuição de dividendos e até melhorar a percepção do mercado em relação a empresa.
Essa mudança de percepção não aconteceria sem nenhum gatilho. Em nossa opinião, os resultados do 1º trimestre de 2023 marcariam o ponto de inflexão da tese.
E felizmente, foi exatamente isso o que aconteceu: do resultado para cá a ação sobe quase 30%; desde a inclusão na carteira o retorno passa de 50%; e no ano a ação sobe 67%.
Apesar da alta, a ação continua negociando no mesmo patamar de múltiplo da nossa primeira recomendação de investimento, só que com mais visibilidade para os próximos resultados.
Ou seja, aquela oferta que apareceu para o Market Makers lá atrás está piscando na tela para você hoje.
Quer saber que ação é essa? Clique aqui e confira o relatório completo que escrevemos sobre ela.
Leia Também
Um abraço,
Matheus Soares
COMPARTILHAR
Copel (CPLE3) é a ação do mês, Ibovespa bate novo recorde, e o que mais movimenta os mercados hoje
Empresa de geração, transmissão e distribuição de energia elétrica, a Copel é a favorita para investir em dezembro. Veja o que mais você precisa saber sobre os mercados hoje
Mais empresas no nó do Master e Vorcaro, a escolha do Fed e o que move as bolsas hoje
Titan Capital surge como peça-chave no emaranhado de negócios de Daniel Vorcaro, envolvendo mais de 30 empresas; qual o risco da perda da independência do Fed, e o que mais o investidor precisa saber hoje
A sucessão no Fed: o risco silencioso por trás da queda dos juros
A simples possibilidade de mudança no comando do BC dos EUA já começou a mexer na curva de juros, refletindo a percepção de que o “jogo” da política monetária em 2026 será bem diferente do atual
Tony Volpon: Bolhas não acabam assim
Wall Street vivencia hoje uma bolha especulativa no mercado de ações? Entenda o que está acontecendo nas bolsas norte-americanas, e o que a inteligência artificial tem a ver com isso
As lições da Black Friday para o universo dos fundos imobiliários e uma indicação de FII que realmente vale a pena agora
Descontos na bolsa, retorno com dividendos elevados, movimentos de consolidação: que tipo de investimento realmente compensa na Black Friday dos FIIs?
Os futuros dividendos da Estapar (ALPK3), o plano da Petrobras (PETR3), as falas de Galípolo e o que mais move o mercado
Com mudanças contábeis, Estapar antecipa pagamentos de dividendos. Petrobras divulga seu plano estratégico, e presidente do BC se mantém duro em sua política de juros
Jogada de mestre: proposta da Estapar (ALPK3) reduz a espera por dividendos em até 8 anos, ações disparam e esse pode ser só o começo
A companhia possui um prejuízo acumulado bilionário e precisaria de mais 8 anos para conseguir zerar esse saldo para distribuir dividendos. Essa espera, porém, pode cair drasticamente se duas propostas forem aprovadas na AGE de dezembro.
A decisão de Natal do Fed, os títulos incentivados e o que mais move o mercado hoje
Veja qual o impacto da decisão de dezembro do banco central dos EUA para os mercados brasileiros e o que deve acontecer com as debêntures incentivadas, isentas de IR
Corte de juros em dezembro? O Fed diz talvez, o mercado jura que sim
Embora a maioria do mercado espere um corte de 25 pontos-base, as declarações do Fed revelam divisão interna: há quem considere a inflação o maior risco e há quem veja a fragilidade do mercado de trabalho como a principal preocupação
Rodolfo Amstalden: O mercado realmente subestima a Selic?
Dentro do arcabouço de metas de inflação, nosso Bacen dá mais cavalos de pau do que a média global. E o custo de se voltar atrás para um formulador de política monetária é quase que proibitivo. Logo, faz sentido para o mercado cobrar um seguro diante de viradas possíveis.
As projeções para a economia em 2026, inflação no Brasil e o que mais move os mercados hoje
Seu Dinheiro mostra as projeções do Itaú para os juros, inflação e dólar para 2026; veja o que você precisa saber sobre a bolsa hoje
Os planos e dividendos da Petrobras (PETR3), a guerra entre Rússia e Ucrânia, acordo entre Mercosul e UE e o que mais move o mercado
Seu Dinheiro conversou com analistas para entender o que esperar do novo plano de investimentos da Petrobras; a bolsa brasileira também reflete notícias do cenário econômico internacional
Felipe Miranda: O paradoxo do banqueiro central
Se você é explicitamente “o menino de ouro” do presidente da República e próximo ao ministério da Fazenda, é natural desconfiar de sua eventual subserviência ao poder Executivo
Hapvida decepciona mais uma vez, dados da Europa e dos EUA e o que mais move a bolsa hoje
Operadora de saúde enfrenta mais uma vez os mesmos problemas que a fizeram despencar na bolsa há mais dois anos; investidores aguardam discurso da presidente do Banco Central Europeu (BCE) e dados da economia dos EUA
CDBs do Master, Oncoclínicas (ONCO3), o ‘terror dos vendidos’ e mais: as matérias mais lidas do Seu Dinheiro na semana
Matéria sobre a exposição da Oncoclínicas aos CDBs do Banco Master foi a mais lida da semana; veja os destaques do SD
A debandada da bolsa, pessimismo global e tarifas de Trump: veja o que move os mercados hoje
Nos últimos anos, diversas empresas deixaram a B3; veja o que está por trás desse movimento e o que mais pode afetar o seu bolso
Planejamento, pé no chão e consciência de que a realidade pode ser dura são alguns dos requisitos mais importantes de quem quer ser dono da própria empresa
Milhões de brasileiros sonham em abrir um negócio, mas especialistas alertam que a realidade envolve insegurança financeira, mais trabalho e falta de planejamento
Rodolfo Amstalden: Será que o Fed já pode usar AI para cortar juros?
Chegamos à situação contemporânea nos EUA em que o mercado de trabalho começa a dar sinais em prol de cortes nos juros, enquanto a inflação (acima da meta) sugere insistência no aperto
A nova estratégia dos FIIs para crescer, a espera pelo balanço da Nvidia e o que mais mexe com seu bolso hoje
Para continuarem entregando bons retornos, os Fundos de Investimento Imobiliários adaptaram sua estratégia; veja se há riscos para o investidor comum. Balanço da Nvidia e dados de emprego dos EUA também movem os mercados hoje
O recado das eleições chilenas para o Brasil, prisão de dono e liquidação do Banco Master e o que mais move os mercados hoje
Resultado do primeiro turno mostra que o Chile segue tendência de virada à direita já vista em outros países da América do Sul; BC decide liquidar o Banco Master, poucas horas depois que o banco recebeu uma proposta de compra da holding Fictor
