Essa ação teve 67% de retorno em 2023 e ainda continua barata. Descubra a empresa que está fora do radar dos grandes investidores
Em março, uma dessas raras oportunidades de investimento em uma ação fora do radar se apresentou para nós
Dentre as inúmeras frases de efeito que o Warren Buffett nos brinda com suas aparições via carta aos acionistas da Berkshire Hathaway e canais americanos de televisão, a analogia que ele faz entre investimento e jogo de baseball é uma daquelas sacadas geniais que vez ou outra aparece em suas falas:
“O segredo dos investimentos é simplesmente sentar e observar lance após lance passar, esperando aquele que se encaixa perfeitamente para você rebater. E se as pessoas estiverem gritando "Bata, seu incompetente!", ignore-as.
Este vídeo de 55 segundos compila os melhores momentos de sua primeira entrevista para uma TV americana, em 1985, em que ele traz essa analogia.
Quase 40 anos se passaram desde que ele falou isso e, apesar do tempo, essas frases não envelheceram mal.
Pelo contrário: lembramos sempre desta entrevista na escolha das ações da Carteira Market Makers.
Oportunidade com uma ação fora do radar
Diariamente a bolsa abre com inúmeras ofertas piscando na Bloomberg: PETR4 @ R$ 27,38; VALE3 @ 67,33; ITUB4 @ R$ 27,00. Quais delas são realmente boas oportunidades de investimento?
No dia 16 de março de 2023, uma dessas raras oportunidades de investimento em uma empresa fora do radar dos grandes investidores se apresentou para nós.
Se tratava de uma ‘microcap’ de R$ 800 milhões em valor de mercado e R$ 1,4 bilhão em valor de firma que, em 2022, havia atingido R$ 1,8 bilhão de receita líquida, R$ 463 milhões de Ebitda e apenas R$ 9 milhões de lucro líquido normalizado.
A ação negociou entre R$ 2 e R$ 4 milhões de volume diário entre setembro do ano passado e março deste ano.
Após alguns dias de estudo a oportunidade se apresentava nos seguintes termos: a ação negociava a 4 vezes a relação preço / lucro líquido projetado (P/L) para 2023, sendo um lucro projetado razoavelmente previsível.
Além disso, diferentemente de uma empresa de commodities, a barganha não se apresentava com a ação negociando num patamar de lucro insustentável. Pelo contrário, havia alguma gordura para sermos surpreendidos positivamente.
Se não bastasse a dinâmica positiva de eventuais revisões positivas para o lucro líquido dela no período, toda a reestruturação operacional feita nos últimos dois anos pelos novos executivos trouxe a empresa de um patamar de alavancagem de 3,5 vezes Dívida Líquida / Ebitda para apenas 0,6x, abrindo espaço para distribuição de dividendos e até melhorar a percepção do mercado em relação a empresa.
Essa mudança de percepção não aconteceria sem nenhum gatilho. Em nossa opinião, os resultados do 1º trimestre de 2023 marcariam o ponto de inflexão da tese.
E felizmente, foi exatamente isso o que aconteceu: do resultado para cá a ação sobe quase 30%; desde a inclusão na carteira o retorno passa de 50%; e no ano a ação sobe 67%.
Apesar da alta, a ação continua negociando no mesmo patamar de múltiplo da nossa primeira recomendação de investimento, só que com mais visibilidade para os próximos resultados.
Ou seja, aquela oferta que apareceu para o Market Makers lá atrás está piscando na tela para você hoje.
Quer saber que ação é essa? Clique aqui e confira o relatório completo que escrevemos sobre ela.
Leia Também
Um abraço,
Matheus Soares
COMPARTILHAR
Esquenta dos mercados: Investidores ajustam posições antes do Natal; saiba o que esperar da semana na bolsa
A movimentação das bolsas na semana do Natal, uma reportagem especial sobre como pagar menos imposto com a previdência privada e mais
O dado que pode fazer a Vale (VALE3) brilhar nos próximos dez anos, eleições no Brasil e o que mais move seu bolso hoje
O mercado não está olhando para a exaustão das minas de minério de ferro — esse dado pode impulsionar o preço da commodity e os ganhos da mineradora
A Vale brilhou em 2025, mas se o alerta dessas mineradoras estiver certo, VALE3 pode ser um dos destaques da década
Se as projeções da Rio Tinto estiverem corretas, a virada da década pode começar a mostrar uma mudança estrutural no balanço entre oferta e demanda, e os preços do minério já parecem ter começado a precificar isso
As vantagens da holding familiar para organizar a herança, a inflação nos EUA e o que mais afeta os mercados hoje
Pagar menos impostos e dividir os bens ainda em vida são algumas vantagens de organizar o patrimônio em uma holding. E não é só para os ricaços: veja os custos, as diferenças e se faz sentido para você
Rodolfo Amstalden: De Flávio Day a Flávio Daily…
Mesmo com a rejeição elevada, muito maior que a dos pares eventuais, a candidatura de Flávio Bolsonaro tem chance concreta de seguir em frente; nem todas as candidaturas são feitas para ganhar as eleições
Veja quanto o seu banco paga de imposto, que indicadores vão mexer com a bolsa e o que mais você precisa saber hoje
Assim como as pessoas físicas, os grandes bancos também têm mecanismos para diminuir a mordida do Leão. Confira na matéria
As lições do Chile para o Brasil, ata do Copom, dados dos EUA e o que mais movimenta a bolsa hoje
Chile, assim como a Argentina, vive mudanças políticas que podem servir de sinal para o que está por vir no Brasil. Mercado aguarda ata do Banco Central e dados de emprego nos EUA
Chile vira a página — o Brasil vai ler ou rasgar o livro?
Não por acaso, ganha força a leitura de que o Chile de 2025 antecipa, em diversos aspectos, o Brasil de 2026
Felipe Miranda: Uma visão de Brasil, por Daniel Goldberg
O fundador da Lumina Capital participou de um dos episódios de ‘Hello, Brasil!’ e faz um diagnóstico da realidade brasileira
Dividendos em 2026, empresas encrencadas e agenda da semana: veja tudo que mexe com seu bolso hoje
O Seu Dinheiro traz um levantamento do enorme volume de dividendos pagos pelas empresas neste ano e diz o que esperar para os proventos em 2026
Como enterrar um projeto: você já fez a lista do que vai abandonar em 2025?
Talvez você ou sua empresa já tenham sua lista de metas para 2026. Mas você já fez a lista do que vai abandonar em 2025?
Flávio Day: veja dicas para proteger seu patrimônio com contratos de opções e escolhas de boas ações
Veja como proteger seu patrimônio com contratos de opções e com escolhas de boas empresas
Flávio Day nos lembra a importância de ter proteção e investir em boas empresas
O evento mostra que ainda não chegou a hora de colocar qualquer ação na carteira. Por enquanto, vamos apenas com aquelas empresas boas, segundo a definição de André Esteves: que vão bem em qualquer cenário
A busca pelo rendimento alto sem risco, os juros no Brasil, e o que mais move os mercados hoje
A janela para buscar retornos de 1% ao mês na renda fixa está acabando; mercado vai reagir à manutenção da Selic e à falta de indicações do Copom sobre cortes futuros de juros
Rodolfo Amstalden: E olha que ele nem estava lá, imagina se estivesse…
Entre choques externos e incertezas eleitorais, o pregão de 5 de dezembro revelou que os preços já carregavam mais política do que os investidores admitiam — e que a Bolsa pode reagir tanto a fatores invisíveis quanto a surpresas ainda por vir
A mensagem do Copom para a Selic, juros nos EUA, eleições no Brasil e o que mexe com seu bolso hoje
Investidores e analistas vão avaliar cada vírgula do comunicado do Banco Central para buscar pistas sobre o caminho da taxa básica de juros no ano que vem
Os testes da família Bolsonaro, o sonho de consumo do Magalu (MGLU3), e o que move a bolsa hoje
Veja por que a pré-candidatura de Flávio Bolsonaro à presidência derrubou os mercados; Magazine Luiza inaugura megaloja para turbinar suas receitas
O suposto balão de ensaio do clã Bolsonaro que furou o mercado: como fica o cenário eleitoral agora?
Ainda que o processo eleitoral esteja longe de qualquer definição, a reação ao anúncio da candidatura de Flávio Bolsonaro deixou claro que o caminho até 2026 tende a ser marcado por tensão e volatilidade
Felipe Miranda: Os últimos passos de um homem — ou, compre na fraqueza
A reação do mercado à possível candidatura de Flávio Bolsonaro reacende memórias do Joesley Day, mas há oportunidade
Bolha nas ações de IA, app da B3, e definições de juros: veja o que você precisa saber para investir hoje
Veja o que especialista de gestora com mais de US$ 1,5 trilhão em ativos diz sobre a alta das ações de tecnologia e qual é o impacto para o mercado brasileiro. Acompanhe também a agenda da semana
