Ibovespa a 145 mil pontos? Gestor da Itaú Asset revela projeções para a bolsa brasileira — e duas ações para investir em 2024
Bruno Savaris revelou as duas principais apostas em ações do fundo Itaú Hunter para 2024; confira as teses do fundo
Mesmo que o filme do Ibovespa esteja mais para uma novela mexicana traumática em 2023, o desempenho do principal índice de ações da bolsa brasileira no último mês fez a fotografia dos mercados sair bonita.
O índice acionário avançou 12,54% em novembro e terminou o mês perto das máximas do ano, aos 127.331 pontos, despontando como o melhor investimento do mês.
A melhora da bolsa foi influenciada pelo otimismo dos mercados após dados mais positivos nos Estados Unidos e a perspectiva de um soft landing (pouso suave, em português) da economia norte-americana, aliada a um dólar mais fraco que é benéfico para mercados emergentes como um todo.
Apesar da corrida do Ibovespa em novembro, Bruno Savaris, gestor do fundo multimercado
Itaú Hunter Total Return, afirma que a bolsa ainda tem espaço para subir mais em 2024 — ainda que a assimetria agora seja menor do que antes do rali.
Em evento da Itaú Asset Management, o gestor projetou que o principal índice de ações brasileiro pode atingir a marca de 145 mil pontos no próximo ano.
Leia Também
Vale ressaltar que o Itaú Hunter Total Return realiza investimentos nos mercados de renda variável, renda fixa, moedas e commodities no Brasil e no exterior. O fundo acumula uma rentabilidade de 9,19% no ano, equivalente a 76% do rendimento do CDI em 2023.
Desde sua criação, em julho de 2020, o Itaú Hunter entregou um rendimento de 44,5%, 11,7 pontos percentuais acima do retorno do CDI no acumulado do período.
- VEJA TAMBÉM: ONDE INVESTIR EM DEZEMBRO: VEJA RECOMENDAÇÕES GRATUITAS EM AÇÕES, FIIS, BDRs E CRIPTOMOEDAS
O que tem na carteira do Itaú Hunter
No segmento de renda variável, a carteira do fundo Itaú Hunter é composta principalmente por ações de commodities, com maior exposição ao setor de petróleo devido aos patamares elevados de dividendos.
Além disso, o fundo mantém investimentos em papéis mais defensivos, como ativos ligados a concessionárias de serviços públicos, varejo alimentar e shoppings.
Já do lado do varejo geral e de saúde, o gestor destaca que não vê assimetria boa nos setores.
No caso das varejistas, Saravis destaca o “problema crônico de competição”, especialmente após a entrada de rivais asiáticas como Shein e Shopee.
Já para as empresas de saúde, o gestor ressalta a falta de um “perfil de crescimento adequado para os múltiplos em que as companhias negociam”.
EMBR3 e POMO4: as ações do Itaú Hunter para 2024
Mas existe um setor da bolsa brasileira que chama a atenção do gestor: o de bens de capital.
Na visão do especialista, o setor conta com uma assimetria relevante — e Savaris revelou as duas principais apostas em ações do Itaú Hunter para 2024: Embraer (EMBR3) e Marcopolo (POMO4).
No caso da Embraer (EMBR3), o gestor acredita que a empresa brasileira deve ter um ano “bastante interessante” em 2024.
“A gente vê revisões de quase 50% nas estimativas operacionais da empresa. É um momento onde você vê todos os segmentos de negócio se recuperando de forma sincronizada”, afirma, durante o painel.
Nas contas de Savaris, a ação EMBR3 atualmente negocia com desconto acima do padrão em relação ao múltiplo histórico do papel.
- Leia também: Embraer (EMBR3) vence disputa e se torna a nova fornecedora de jatos militares da Coreia do Sul
Já a segunda aposta da Itaú Asset, a Marcopolo (POMO4), trata-se de uma tese que “deve se manter de pé independente do cenário macroeconômico” que vier pela frente, de acordo com Savaris.
Segundo o gestor, a companhia de ônibus “fez a lição de casa” e deve se beneficiar da atual situação do Brasil, com passagens aéreas mais caras e com a retomada dos investimentos do governo no programa “Caminhos da Escola” para ônibus escolares.
“Tem bastante gente pegando ônibus agora e o governo agora volta a priorizar o ‘Caminhos da Escola’, que é um programa de ônibus escolar em que a empresa ganhou uma grande licitação.”
Na análise do gestor, a companhia entrega um retorno sobre o capital investido de quase 25%, enquanto negocia a um múltiplo baixo em relação aos números históricos, de aproximadamente 4,5 vezes a relação preço sobre lucro (P/L) — contra máximas de 11 vezes o indicador.
COMPARTILHAR
Compensação de prejuízos para todos: o que muda no mecanismo que antes valia só para ações e outros ativos de renda variável
Compensação de prejuízos pode passar a ser permitida para ativos de renda fixa e fundos não incentivados, além de criptoativos; veja as regras propostas pelo governo
Com o pé na pista e o olho no céu: Itaú BBA acredita que esses dois gatilhos vão impulsionar ainda mais a Embraer (EMBR3)
Após correção nas ações desde as máximas de março, a fabricante brasileira de aviões está oferecendo uma relação risco/retorno mais equilibrada, segundo o banco
Ações, ETFs e derivativos devem ficar sujeitos a alíquota única de IR de 17,5%, e pagamento será trimestral; veja todas as mudanças
Mudanças fazem parte da MP que altera a tributação de investimentos financeiros, publicada ontem pelo governo; veja como ficam as regras
Banco do Brasil (BBAS3) supera o Itaú (ITUB4) na B3 pela primeira vez em 2025 — mas não do jeito que o investidor gostaria
Em uma movimentação inédita neste ano, o BB ultrapassou o Itaú e a Vale em volume negociado na B3
Adeus, dividendos isentos? Fundos imobiliários e fiagros devem passar a ser tributados; veja novas regras
O governo divulgou Medida Provisória que tira a isenção dos dividendos de FIIs e Fiagros, e o investidor vai precisar ficar atento às regras e aos impactos no bolso
Fim da tabela regressiva: CDBs, Tesouro Direto e fundos devem passar a ser tributados por alíquota única de 17,5%; veja regras do novo imposto
Governo publicou Medida Provisória que visa a compensar a perda de arrecadação com o recuo do aumento do IOF. Texto muda premissas importantes dos impostos de investimentos e terá impacto no bolso dos investidores
Gol troca dívida por ação e muda até os tickers na B3 — entenda o plano da companhia aérea depois do Chapter 11
Mudança da companhia aérea vem na esteira da campanha de aumento de capital, aprovado no plano de saída da recuperação judicial
Petrobras (PETR4) não é a única na berlinda: BofA também corta recomendação para a bolsa brasileira — mas revela oportunidade em uma ação da B3
O BofA reduziu a recomendação para a bolsa brasileira, de “overweight” para “market weight” (neutra). E agora, o que fazer com a carteira de investimentos?
Cemig (CMIG4), Rumo (RAIL3), Allos (ALOS3) e Rede D’Or (RDOR3) pagam quase R$ 4 bilhões em dividendos e JCP; veja quem tem direito a receber
A maior fatia é da Cemig, cujos proventos são referentes ao exercício de 2024; confira o calendário de todos os pagamentos
Fundo Verde: Stuhlberger segue zerado em ações do Brasil e não captura ganhos com bolsa dos EUA por “subestimar governo Trump”
Em carta mensal, gestora criticou movimentação do governo sobre o IOF e afirmou ter se surpreendido com recuo rápido do governo norte-americano em relação às tarifas de importação
Santander Renda de Aluguéis (SARE11) está de saída da B3: cotistas aprovam a venda do portfólio, e cotas sobem na bolsa hoje
Os investidores aceitaram a proposta do BTG Pactual Logística (BTLG11) e, com a venda dos ativos, também aprovaram a liquidação do FII
Fundo imobiliário do segmento de shoppings vai pagar mais de R$ 23 milhões aos cotistas — e quem não tem o FII na carteira ainda tem chance de receber
A distribuição de dividendos é referente a venda de um shopping localizado no Tocantins. A operação foi feita em 2023
Meu medo de aviões: quando o problema está na bolsa, não no céu
Tenho brevê desde os 18 e já fiz pouso forçado em plena avenida — mas estou fora de investir em ações de companhias aéreas
Bank of America tem uma ação favorita no setor elétrico, com potencial de alta de 23%
A companhia elétrica ganhou um novo preço-alvo, que reflete as previsões macroeconômicas do Brasil e desempenho acima do esperado
Sem dividendos para o Banco do Brasil? Itaú BBA mantém recomendação, mas corta preço-alvo das ações BBSA3
Banco estatal tem passado por revisões de analistas depois de apresentar resultados ruins no primeiro trimestre do ano e agora paga o preço
Santander aumenta preço-alvo de ação que já subiu mais de 120% no ano, mas que ainda pode se valorizar e pagar dividendos
De acordo com analistas do banco, essa empresa do ramo da construção civil tem uma posição forte, sendo negociada com um preço barato mesmo com lucros crescendo em 24%
Dividendos e recompras: por que esta empresa do ramo dos seguros é uma potencial “vaca leiteira” atraente, na opinião do BTG
Com um fluxo de caixa forte e perspectiva de se manter assim no médio prazo, esta corretora de seguros é bem avaliada pelo BTG
“Caixa de Pandora tributária”: governo quer elevar Imposto de Renda sobre JCP para 20% e aumentar CSLL. Como isso vai pesar no bolso do investidor?
Governo propõe aumento no Imposto de Renda sobre JCP e mudanças na CSLL; saiba como essas alterações podem afetar seus investimentos
FIIs e fiagros voltam a entrar na mira do Leão: governo quer tirar a isenção de IR e tributar rendimentos em 5%; entenda
De acordo com fontes ouvidas pelo Valor Econômico, a tributação de rendimentos de FIIs e fiagros, hoje isentos, entra no pacote de medidas alternativas ao aumento do IOF
UBS BB considera que essa ação entrou nos anos dourados com tarifas de Trump como um “divisor de águas”
Importações desse segmento já estão sentindo o peso da guerra comercial — uma boa notícia para essa empresa que tem forte presença no mercado dos EUA
