Bolsa e fundos imobiliários passam por virada em agosto e ficam entre os melhores investimentos do mês; bitcoin volta para a lanterna

Enquanto o aperto monetário nos Estados Unidos preocupa os ativos de risco globais, no Brasil o fim para a alta da Selic já está à vista. E essa perspectiva foi o que marcou o bom desempenho dos melhores investimentos de agosto por aqui.

Os campeões foram os títulos prefixados de prazos mais longos disponíveis hoje no Tesouro Direto, com vencimentos em 2029 e 2033, os mais beneficiados diretamente pelos indícios de controle inflacionário vistos no mês de agosto e pela sinalização, por parte do Banco Central, de que os juros finalmente pararam de subir.

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Em seguida, as ações e os fundos imobiliários assistiram a uma verdadeira virada e, de um desempenho fraco no acumulado do ano, passaram a exibir uma alta formidável.

Com desempenho negativo em 2022 até o fim de julho, o Ibovespa subiu 6,16% em agosto, fechando o mês aos 109.522 pontos, uma alta agora de 4,48% no acumulado do ano.

O principal índice de ações da bolsa brasileira também foi ajudado pela entrada de recursos estrangeiros na B3 com o otimismo dos investidores lá fora na primeira metade do mês.

Já o Índice de Fundos Imobiliários (IFIX), que até o fim de julho tinha alta de apenas 0,33% no ano, avançou 5,76% em agosto, e agora acumula alta de 6,11% no ano.

Trata-se simplesmente de um dos melhores desempenhos de 2022 entre os ativos e indicadores acompanhados pelo Seu Dinheiro, que pode ser colocado na conta da melhora do cenário para juros e inflação, bem como da retomada da economia.

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Na ponta oposta do ranking, por outro lado, vemos novamente o bitcoin, que havia conseguido o melhor desempenho de julho, mas em agosto tornou a cair e voltou para a lanterna. A queda em reais foi de 13,61%, para a faixa dos R$ 104 mil, enquanto em dólares, a criptomoeda recuou 13,80%, para a faixa dos US$ 20 mil.

Veja o ranking completo na tabela a seguir:

Melhores investimentos de agosto

Investimento	Rentabilidade no mês	Rentabilidade no ano
Tesouro Prefixado 2029	6,48%	-
Tesouro Prefixado com Juros Semestrais 2033	6,32%	-
Ibovespa	6,16%	4,48%
IFIX	5,76%	6,11%
Tesouro IPCA+ 2045	4,35%	-9,83%
Tesouro Prefixado 2025	2,90%	3,62%
Tesouro IPCA+ 2035	2,41%	-2,11%
Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais 2040	2,28%	0,63%
Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais 2055	2,18%	-1,53%
Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais 2032	1,54%	-
Tesouro Selic 2025	1,19%	8,01%
Tesouro Selic 2027	1,12%	8,27%
CDI*	1,12%	7,72%
Índice de Debêntures Anbima Geral (IDA - Geral)*	0,93%	7,47%
Poupança antiga**	0,74%	5,05%
Poupança nova**	0,74%	5,05%
Tesouro IPCA+ 2026	0,63%	4,65%
Dólar à vista	0,53%	-6,71%
Índice de Debêntures Anbima - IPCA (IDA - IPCA)*	0,48%	5,28%
Dólar PTAX	-0,17%	-7,18%
Ouro	-1,72%	-13,64%
Bitcoin	-13,61%	-59,53%

Topo à vista!

No início de agosto, o Comitê de Política Monetária do Banco Central (Copom) aumentou a taxa básica de juros em mais 0,50 ponto percentual, para 13,75% ao ano, conforme era esperado pelo mercado, mas sinalizou que poderia cessar o atual ciclo de alta da Selic já na próxima reunião, estacionando a taxa neste patamar.

Embora o juro um pouco mais alto tenha incrementado o retorno das aplicações pós-fixadas, como o Tesouro Selic e as debêntures atreladas ao CDI, a perspectiva de um fim para a alta da Selic, aliada a um enfraquecimento nos preços locais, animou os ativos que sofrem com o aperto monetário, como é o caso das ações e fundos imobiliários.

Como você vai ver mais adiante, no ranking das melhores ações do mês, os destaques do Ibovespa foram inclusive as ações de varejistas e empresas de tecnologia, dois dos setores que mais sofrem com os juros em alta.

Os juros futuros viram certo alívio, o que reduziu as taxas dos títulos públicos prefixados e atrelados à inflação (Tesouro IPCA+), consequentemente valorizando-os.

Aliás, o fim da alta de juros aliado a um alívio inflacionário é um tipo de cenário que costuma beneficiar os prefixados mais até que os Tesouro IPCA+, o que explica a valorização mais forte dos primeiros.

Bear market rally

Outro fator a impulsionar as ações brasileiras em agosto foi o otimismo que tomou conta das bolsas americanas enquanto os investidores acreditavam que talvez o Federal Reserve, o banco central americano, fosse encerrar o ciclo de alta de juros em breve.

A B3 recebeu um incremento no fluxo de estrangeiros, o que impulsionou o Ibovespa na primeira metade do mês.

No entanto, a esperança parece ter ido por água abaixo depois da fala do presidente do Fed, Jerome Powell, no simpósio de Jackson Hole, na última semana, reafirmando seu compromisso de conter a inflação e sugerindo estar disposto a medidas duras.

O otimismo visto lá fora, portanto, pode ter sido um pouco precipitado, constituindo apenas em um bear market rally (rali de mercado de baixa, no jargão do mercado) - aquele típico momento, durante bear markets, em que o mercado vê um rali de alta.

Assim, para setembro é possível que a bolsa brasileira veja mais cautela, até porque estaremos às vésperas das eleições presidenciais, evento que tende a aumentar a volatilidade do mercado por aqui.

Já no caso dos fundos imobiliários e títulos públicos prefixados e atrelados à inflação, o cenário para frente é mais positivo, desde que a perspectiva para inflação e juros locais permaneça otimista, indicando controle inflacionário e o fim do ciclo de alta da Selic - ou até o futuro início de uma queda.

Ações com melhor desempenho em agosto

Empresa	Código	Desempenho no mês
Positivo	POSI3	72,45%
Magazine Luiza	MGLU3	65,50%
Azul	AZUL4	39,47%
Locaweb	LWSA3	37,22%
Via	VIIA3	34,17%
Grupo Soma	SOMA3	34,12%
Grupo Pão de Açúcar (GPA)	PCAR3	32,80%
Méliuz	CASH3	25,71%
Cielo	CIEL3	25,63%
Petrobras ON	PETR3	21,55%

Ações com pior desempenho em agosto

Empresa	Código	Desempenho no mês
Braskem	BRKM5	-17,39%
IRB	IRBR3	-14,14%
Suzano	SUZB3	-8,06%
Telefônica (Vivo)	VIVT3	-7,85%
Natura &Co	NTCO3	-7,57%
Yduqs	YDUQ3	-7,32%
Usiminas	USIM5	-6,97%
JBS	JBSS3	-6,95%
Engie	EGIE3	-6,26%
CSN	CSNA3	-6,19%

Dólar andou meio de lado

Com a perspectiva de um aperto monetário duro nos Estados Unidos, o dólar continuou se valorizando globalmente em agosto, mas a força ante o real foi menor, com a melhora do cenário de inflação e juros por aqui.

Assim, o dólar à vista fechou com alta de apenas 0,53%, a R$ 5,20, enquanto a moeda americana se valorizou mais de 2% ante as divisas de países desenvolvidos. Já a taxa de câmbio PTAX mostrou uma queda de 0,17% no mês, com o dólar fechando cotado a R$ 5,18.

A força global da moeda americana também contribui para o enfraquecimento do ouro, uma vez que os investidores preferem buscar proteção nos títulos do Tesouro americano, cuja rentabilidade vem subindo, do que permanecer numa commodity que não paga juros.

Bitcoin

A queda do bitcoin em agosto mostra uma continuidade da luta da criptomoeda pelo patamar de US$ 20 mil, que vem sendo travada desde o início de julho. O ativo ora se encontra um pouco acima, ora um pouco abaixo desse valor, mas a âncora simbólica permanece ali.

Atualmente, a maior criptomoeda do mundo se vê muito afetada pela política monetária americana, assim como as ações de empresas de tecnologia. Juros mais altos nos EUA e menos dinheiro circulando no mundo representam também menos recursos para investimentos arriscados como as criptomoedas.

E se na primeira metade do mês o bitcoin acompanhou a euforia das bolsas americanas, desde as falas mais duras de Powell, tem sido ladeira abaixo.