Não compre Magalu agora: estas 2 ações podem vencer MGLU3 uma delas está ‘excessivamente barata’, diz analista

Ao subir mais de 5.000% entre 2015 e 2020, Magazine Luiza (MGLU3) já foi uma das grandes estrelas da bolsa Mas o que antes era uma ação que colocou um bom dinheiro no bolso dos investidores, hoje é uma empresa cujos papéis derretem com força total: a queda é de mais de 65% em 12 meses. 

E as perspectivas não são boas no médio prazo. Embora tenha aumentado o número de vendas com destaque para o e-commerce, o Magalu reportou prejuízo de R$ 79 milhões em no quarto trimestre de 2021. E a situação pode piorar diante da inflação, que diminui o poder de compra do brasileiro e encarece a cadeia de suprimentos dos itens vendidos pela varejista. 

Se quiser saber mais detalhes sobre a situação de MGLU3, aliás, assista o vídeo a seguir. Para descobrir quais ações são capazes de ‘vencer’ a companhia liderada por Luiza Trajano, continue lendo…

Nesse contexto, a analista da Empiricus, Larissa Quaresma, aponta duas ações de varejistas que podem colocar dinheiro no seu bolso do médio ao longo prazo. Isso porque, diferente da empresa de Luiza Trajano, essas companhias não necessitam de créditos altos. 

De acordo com Quaresma, uma delas está “excessivamente descontada” e agora pode ser um bom momento para comprar os papéis. Veja a seguir.

Guararapes, a ação que ‘vence’ o Magazine Luiza (MGLU3) agora: 

A Gurarapes (GUAR3), dona da Riachuelo, atua no setor de vestuário, foca nas classes C e D e tem forte apelo nas regiões Norte e Nordeste. Com dois polos industriais, a companhia integra indústria e varejo ao produzir a grande maioria das peças comercializadas. 

Além da Riachuelo, a empresa também trabalha com moda infantil, com as lojas Carter 's, e na venda de artigos para a casa, com as lojas Casa Riachuelo. 

Tem também a Midway Financeira, braço que oferece serviços financeiros aos clientes — como parcelamento com juros, empréstimo pessoal e cartões de crédito da Visa e Mastercard.  E não para por aí: a companhia ainda tem um shopping em Natal (RN), o Midway Mall. 

Antes de continuar, se estiver sem paciência para ler até o final, você pode descobrir quais são as duas ações que ‘vencem’ o Magazine Luiza (MGLU3) no vídeo abaixo, dê o play a seguir, se quiser saber os detalhes por trás da tese de investimentos, continue lendo: 

Continuando… o segmento de moda e casa correspondem a 80% dos R$ 8,7 bilhões de receita bruta reportados pela companhia nos últimos 12 meses. Já os serviços financeiros respondem por 17% desse valor. O shopping representa cerca de 1%.

Desde junho de 2021, a ação da empresa perdeu cerca de metade do valor, saindo da casa dos R$ 22 e passando a ser negociada por volta dos R$ 11. Os resultados disso, de acordo com Quaresma, são múltiplos "excessivamente descontados”. 

Para você ter uma noção do que eu estou falando, o preço representa 14,5 vezes o lucro projetado para os próximos 12 meses, valor 44% abaixo da média dos últimos 5 anos para o papel e 35% abaixo da média do setor. 

Já o múltiplo de preço sobre valor patrimonial da empresa é de 1 vez. Em termos práticos, isso significa que a empresa está beirando a falência, visto que vale apenas o dinheiro que o acionista investiu. “Mas a situação não é bem assim”, aponta Larissa Quaresma. 

Estamos falando de uma empresa financeiramente saudável que gera lucro líquido positivo no presente. O patamar de alavancagem financeira é saudável e dívida líquida representa somente 2,2 vezes o Ebitda (lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização)  dos últimos 12 meses. Os níveis considerados arriscados são a partir de 3,5 vezes. 

Alavancagem deve ficar ainda mais confortável daqui para a frente, já que o Ebitda — que sofreu com a pandemia — deve reduzir o múltiplo da dívida líquida sobre geração de caixa. Afinal, a empresa não está se endividando e essa parte do balanço ficou estável nos últimos trimestres. 

“Com posição financeira saudável e operação sólida, não tem motivos para Gurarapes estar tão barata”, explica Quaresma. 

Por que a ação pode subir? 

Cinco empresas dominam o varejo de moda no país: Riachuelo, Renner, C&A, Pernambucanas e Marisa. Cada uma conta com uma participação de mercado de 15%. Em países desenvolvidos, as lojas semelhantes possuem fatia de 30% a 40%. Ou seja, ainda há espaço para crescimento. 

Isso não quer dizer que a perspectiva seja de que a Riachuelo domine esse setor, a aposta dos analistas é no trabalho digital da companhia, que vem colocando bastante dinheiro nessa frente. Desde 2018, os investimentos já somam mais de R$ 750 milhões, para melhorar o atendimento ao cliente e os canais online. 

Em 2021, a Guararapes lançou um marketplace dentro do e-commerce da Riachuelo para vender produtos de afiliados. Assim, a companhia ampliou a gama de produtos oferecidos no ambiente online e já conta com 170 vendedores. 

Cabe destacar também que modernizações em logística estão sendo feitas. Assim como o Magazine Luiza, a companhia transformou as lojas em pequenos centros de distribuição dos produtos. 

Larissa Quaresma enxerga essa movimentação como vital para a empresa continuar crescendo. “O aumento nas vendas depende de uma digitalização bem-feita”, aponta em relatório.

Um ponto importante da tese de investimentos em Guararapes é que se trata de uma ação cíclica. Isso significa que as cotações tendem a refletir  o crescimento do PIB do país, e o movimento nas ações deve vir alguns meses antes do movimento do na economia, o motivo é que os investidores buscam se antecipar para ter chances de lucrar. 

Quando a economia dá sinais de que vai piorar, as ações cíclicas tendem a ser as primeiras a ser penalizadas. A questão é que, quando a economia indica melhora, essas ações são as primeiras a serem beneficiadas. “Nesse tipo de papel, o ponto de entrada é fundamental”, explica Quaresma. 

Assim, os analistas enxergam que agora, com a economia em recuperação da pandemia, pode ser um bom momento para capturar a intensidade da volta e o desconto exagerado dá uma posição defensiva para a compra. 

Mas existem riscos…

Apesar das boas perspectivas, os riscos devem ficar claros: a alta da inflação, aumento do desemprego e possível deterioração do cenário econômico podem afetar as ações. 

Gurarapes não é a única que pode vencer MGLU3: descubra outra ação que pode se entregar bons lucros daqui para a frente

A verdade é que GUAR3 não é o único papel que pode colocar um bom dinheiro no seu bolso a partir de agora. No vídeo abaixo, a analista Larissa Quaresma revela outra ação que pode ser uma ótima oportunidade para quem busca lucrar na bolsa a partir de agora. Para descobrir, dê o play abaixo: