Sobre a arte de escalar montanhas: como conquistar lucros de longo prazo através da paciência e (muita) humildade
O estágio temporário de confiança excessiva é perigoso para o investidor, uma vez que ofusca seu senso crítico; assim, é necessário superar a montanha da estupidez
"Entre tantos tipos diferentes de estupidez,
Thomas Mann, A Montanha Mágica
a esperteza é um dos piores."
Educação financeira é ótimo, mas as pessoas só aprendem a investir por meio da prática.
Por isso, considero que a maior (humilde) contribuição que a Empiricus dá aos investidores individuais brasileiros é a de estimular a prática, de maneira responsável.
Para aprender a tomar boas decisões financeiras, precisamos de muitas horas de voo; idealmente, um número acima de dez mil horas de voo.
Como o financial deepening é um fenômeno ainda recente por aqui, a maior parte dos investidores nacionais ainda possui algumas poucas horas de voo. Nunca passaram por drawdowns significativos, nem experimentaram um ciclo global de aperto monetário.
É justamente nesse estágio das "poucas horas" que separamos os persistentes dos desistentes.
Zero conhecimento, algum conhecimento
Conforme explica Adam Grant no livro Pense de Novo, a fase inicial de aprendizado é a mais crítica de todo o processo epistemológico. É nessa fase que saltamos do nível iniciante (zero conhecimento) para o nível amador (algum conhecimento).
A criticidade advém de uma lei dura de reconhecermos, mas que acomete todos os seres humanos em estágio seminais de desenvolvimento: conforme ganhamos pequenas doses de vivência, perdemos humildade pouco a pouco.
Se você já foi adolescente, sabe do que estou falando.
Saindo do zero para alguma coisa, orgulhamo-nos de progredir rapidamente, e caímos em um perigoso autoengano. Achamos que somos melhores do que realmente somos, e que estamos mais preparados do que realmente estamos.
É um estágio temporário (alguns ficam nessa para sempre) de autoconfiança excessiva, que ofusca nosso senso crítico e neutraliza o interesse que deveríamos ter pelas infinitas coisas que ainda não sabemos.
Montanha da estupidez
Psicólogos chamam essa fase de "montanha da estupidez". No contexto financeiro, ela costuma ser também uma montanha de prejuízos, em que milhares de investidores com boas intenções simplesmente abandonam o mercado depois de tomarem sua primeira lição de vida.
Como consolo, depois do doloroso drawdown provocado pela montanha da estupidez, vem uma confiável inclinação positiva de aprendizado, tipicamente associada a lucros de longo prazo.
Para alcançá-la, precisamos de alguma paciência e de muita humildade.
Se a arrogância é a ignorância combinada com convicção, a humildade é a sabedoria combinada com a autocrítica.
Compartilhe
A simplicidade é a maior das sofisticações na hora de investir
Para a tristeza dos estudiosos das Finanças, num daqueles paradoxos do conhecimento, quanto mais nos aprofundamos, parece que cavamos cada vez mais no subterrâneo
Marcas da independência: Vitreo agora é Empiricus Investimentos
Com a mudança de nome, colhemos todos os benefícios de uma marca única, com brand equity reconhecido e benefícios diretos, imediatos e tangíveis ao investidor
Além do yin-yang: Vale a pena deixar os fundos para investir em renda fixa?
Investidores de varejo e institucionais migraram centenas de bilhões em ativos mais arrojados para a renda fixa, o maior volume de saída da história do mercado de fundos
Rodolfo Amstalden: Encaro quase como um hedge
Tenho pensado cada vez mais na importância de buscar atividades que proporcionem feedbacks rápidos e causais. Elas nos ajudam a preservar um bom grau de sanidade
Complacência: Entenda por que é melhor investir em ativos de risco brasileiros do que em bolsa norte-americana
Uma das facetas da complacência é a tendência a evitar conflitos e valorizar uma postura pacifista, num momento de remilitarização do mundo, o que pode ser enaltecido agora
Rodolfo Amstalden: O elogio que nem minha mãe me fez
Em mercados descontados que ainda carregam grandes downside risks, ganha-se e perde-se muito no intraday, mas nada acontece no dia após dia
Degrau por degrau: Confira a estratégia de investimento dos grandes ganhadores de dinheiro da bolsa
Embora a ganância nos atraia para a possibilidade de ganhos rápidos e fáceis, a realidade é que quem ganha dinheiro com ações o fez degrau por degrau
Blood bath and beyond: Entenda o banho de sangue dos mercados financeiros — e as oportunidades para o Brasil
Michael Hartnett, do Bank of America Merrill Lynch, alerta para um possível otimismo exagerado e prematuro sobre o fim da subida da taxa básica de juro nos EUA; saiba mais
Você está disposto a assumir riscos para atingir seus sonhos e ter retornos acima da média?
Para Howard Marks, você não pode esperar retornos acima da média se você não fizer apostas ativas. Porém, se suas apostas ativas também estiverem erradas, seus retornos serão abaixo da média
Rodolfo Amstalden: Qual é o mundo que nos aguarda logo à frente?
O mercado inteiro fala de inflação, e com motivos; afinal, precisamos sobreviver aos problemas de curto prazo. Confira as lições e debates trazidos por John Keynes
Leia Também
Mais lidas
-
1
Vale (VALE3) e a megafusão: CEO da mineradora brasileira encara rivais e diz se pode entrar na briga por ativos da Anglo American
-
2
Órfão das LCI e LCA? Banco indica 9 títulos isentos de imposto de renda que rendem mais que o CDI e o Tesouro IPCA+
-
3
Como a “invasão” dos carros chineses impacta as locadoras como a Localiza (RENT3) e a Movida (MOVI3)
