🔴 10 FORMAS DE GERAR RENDA PASSIVA EM 2025 VEJA COMO ACESSAR

Warren Buffett ficou louco ao apostar no Nubank? Saiba por que investir bem é muito mais do que comprar ações baratas

Processo decisório do bom velhinho é infinitamente mais complexo do que as tradicionais e populares receitinhas de investimentos

10 de dezembro de 2021
6:01 - atualizado às 17:41
Montagem mostra Warren Buffett segurando o cartão do Nubank
Montagem mostra Warren Buffett segurando o cartão do Nubank - Imagem: Montagem Andrei Morais / Shutterstock

Todo mundo tem aquele grande ídolo inspirador, seja no esporte, no trabalho, na música…

Eu tenho alguns atletas pelos quais torço, bandas que me fariam cruzar o país para assistir um show, mas no mundo dos investimentos, meu primeiro grande ídolo foi Warren Buffett.

E não demorou muito para que eu devorasse todos os livros que nos "ensinam" a investir como o guru de Omaha – pelo menos, era isso o que eu achava.

Livros como o "Jeito Warren Buffett de investir", ou "Como ser Warren Buffett" tentam nos mostrar que é fácil replicar o enorme sucesso do maior investidor de todos os tempos.

Normalmente eles trazem algumas receitinhas tão simples quanto comprar ações baratas (baixo índice preço/lucros), de empresas lucrativas, líderes de mercado e com boa gestão.

Depois de muito estudo, encontrei o meu primeiro alvo, uma empresa que preenchia todos os requisitos acima. Na época, tinha certeza de que o próprio Buffett ficaria todo orgulhoso de saber a barganha que eu acabara de encontrar sozinho seguindo os "seus ensinamentos".

Leia Também

Separei a grana e depois de superar o frio na barriga, enviei a primeira ordem de compra da minha vida.

Não existem regrinhas simples

A tal da ação era da Marcopolo (POMO4) e mesmo anos depois do investimento, ela não saiu do lugar, mesmo estando barata e preenchendo todos aqueles outros tais requisitos buffettianos.

Fonte: Yahoo! Finance

O que eu aprendi a duras penas foi que não existe regrinha fácil e métodos infalíveis no mundo dos investimentos.

Ao contrário do que os livros sobre o Buffett tentam te dizer, o processo decisório do bom velhinho é infinitamente mais complexo do que a receitinha "compre ações baratas, de empresas lucrativas, líderes de mercado e com boa gestão."

O investimento dele no Nubank, que realizou seu IPO nesta semana, deixa isso bem claro!

O velhinho ficou louco?

Sabe o que é mais engraçado sobre o investimento de Buffett no Nubank?

O banco digital não preenche nenhuma daquelas características – exceto no que diz respeito à boa gestão.

Saiu num valuation relativamente caro, está longe de ser líder de mercado e acumula uma série de perdas de centenas de milhões de reais de forma recorrente – só nos primeiros nove meses de 2021, foram R$ 528 milhões de prejuízo.

Fonte: Nubank

Mas nada disso impediu Buffett de investir US$ 760 milhões no banco por meio de seu veículo de investimentos, a Berkshire Hathaway.

Investir é muito mais do que comprar ações baratas, que podem ficar caras lá na frente.

Às vezes – raras vezes, na verdade – conseguimos mesmo encontrar ações de empresas muito boas, negociando por múltiplos pífios e temos de aproveitar ao máximo sempre que essas oportunidades surgirem.

Mas, na maior parte do tempo, vamos encontrar ações baratas porque elas merecem estar baratas mesmo, ainda que se trate de empresas lucrativas. Seja porque o setor está prestes a entrar em um declínio, ou porque o management é ruim, ou porque há chances de haver ingerência política, ou qualquer outro motivo pelo qual o mercado entenda fazer sentido aplicar um desconto sobre as ações.

Nesses casos, mesmo comprando ações por múltiplos baixos, é bem provável que você não vai ter retornos satisfatórios.

Por que o Nubank?

Quando não encontramos ações de companhias boas e super baratas para investir, temos de ir para a segunda estratégia, que é muito mais difícil: encontrar ações que o mercado ache caro baseando-se nos resultados atuais, mas que na verdade podem estar baratas pensando em uma evolução dos números daqui três ou cinco anos. Parece ser justamente essa a aposta de Warren Buffett no Nubank.

O Nubank pode ainda não dar lucro, mas vem apresentando números cada vez melhores e está prestes a mudar isso.

Fonte: Nubank

A combinação de aumento do número de clientes, maior engajamento e utilização do app (clientes ativos mensais) criam uma estrutura propícia para o banco entender melhor seus usuários, vender mais produtos para eles e monetizar cada vez mais a sua base que continua em franco crescimento.

Fonte: Nubank

Aliás, é bem interessante notar como as transações por cliente aumentam à medida que eles se tornam mais velhos dentro da plataforma.

Fonte: Nubank

E quanto mais o número de clientes e o de transações por cliente crescem, mais a companhia dilui seus custos fixos (gastos crescem menos que receitas), o que coloca os seus resultados em um atalho rumo à lucratividade.

Tudo isso somado a um custo de aquisição baixo e com alto potencial de retorno – segundo o Nubank, a receita recebida por um cliente ao longo de sua jornada dentro do banco é trinta vezes maior do que o seu custo de aquisição (LTV/CAC = 30 vezes).

Estreia fulminante do Nubank

No mundo dos investimentos, o barato também pode sair caro, e o inicialmente caro pode acabar se tornando uma baita compra. A julgar pelo desempenho das ações do Nubank na estreia ontem, Buffett acertou mais uma em cheio, mesmo fazendo o contrário de tudo o que está escrito nos livros sobre ele.

A série FIRE – Financial Independence, Retire Early (traduzindo: Independência Financeira, Aposentadoria Precoce) havia recomendado a participação no IPO do Nubank, mesmo depois de lembrar que os papéis estavam caros, justamente por causa de todos esses argumentos mencionados. Aliás, a ação continua entre as sugestões, mesmo depois da estreia fulminante ontem.

Se quiser conferir a série e receber sempre antecipadamente as melhores ideias de investimentos, deixo aqui o convite.

Um grande abraço e até a próxima!

Ruy

COMPARTILHAR

Whatsapp Linkedin Telegram
O MELHOR DO SEU DINHEIRO

O urso de hoje é o touro de amanhã? Ibovespa tenta manter bom momento em dia de feriado nos EUA e IBC-Br

17 de fevereiro de 2025 - 7:52

Além do índice de atividade econômica do Banco Central, investidores acompanham balanços, ata do Fed e decisão de juros na China

ANOTE NO CALENDÁRIO

Agenda econômica: Com balanços a todo vapor no Brasil, prévia do PIB e indicadores europeus movimentam a semana

17 de fevereiro de 2025 - 7:07

Desempenho da Vale, Mercado Livre, B3, Nubank e outros grandes nomes no quarto trimestre de 2024 são destaques na semana

CENÁRIO MACRO

Selic abaixo dos 15% no fim do ano: Inter vai na contramão do mercado e corta projeção para os juros — mas os motivos não são tão animadores assim

14 de fevereiro de 2025 - 16:04

O banco cortou as estimativas para a Selic terminal para 14,75% ao ano, mas traçou projeções menos otimistas para outras variáveis macroeconômicas

REPAGINADA

Ex-GetNinjas, Reag vai entrar no Novo Mercado da B3 e detalha cisão parcial; confira o que muda para os investidores

14 de fevereiro de 2025 - 12:01

O avanço na cisão da Reag Investimentos faz parte das condições necessárias para a ex-GetNinjas entrar no seleto grupo da B3

conteúdo BTG Pactual

Banco de investimentos antecipa pagamento de precatórios para até 5 dias úteis; veja como sair da fila de espera

14 de fevereiro de 2025 - 12:00

Enquanto a fila de espera dos precatórios já registrou atraso de até 30 anos, um banco de investimentos pode antecipar o pagamento para até 5 dias úteis; veja como

O MELHOR DO SEU DINHEIRO

Duas faces de uma mesma moeda: Ibovespa monitora Galípolo para manter recuperação em dia sem Trump

14 de fevereiro de 2025 - 8:00

Mercados financeiros chegam à última sessão da semana mostrando algum alívio em relação à guerra comercial norte-americana

SEXTOU COM O RUY

Até os franceses estão comprando ação brasileira e você não! O caso do Carrefour Brasil mostra as enormes oportunidades da bolsa

14 de fevereiro de 2025 - 6:09

Há uma mensagem importante para os investidores nesta operação: as ações brasileiras — não só as do Carrefour — ficaram extremamente baratas

POR QUE PAROU

Trump derrubou a bolsa de Moscou? Por que a negociação das ações russas foi suspensa hoje

13 de fevereiro de 2025 - 19:03

As operações ainda não têm data para voltar ao normal, de acordo com a operadora da Bolsa de Valores de Moscou

COMPRAR OU VENDER

Totvs (TOTS3) impressiona com salto de 42% do lucro no 4T24 — mas a joia da coroa é outra; ação sobe forte após o balanço

13 de fevereiro de 2025 - 17:36

Os resultados robustos colocaram os holofotes na Totvs nesta quinta-feira (13): os papéis da companhia figuram entre as maiores altas do dia, mas quem roubou a cena foi um segmento da companhia

O ALÍVIO DE HOJE NÃO GARANTE O AMANHÃ

O jogo virou na bolsa? Por que Wall Street acelerou a alta e o Dow Jones subiu 350 pontos após as tarifas recíprocas de Trump

13 de fevereiro de 2025 - 17:07

A política tarifária do republicano pode facilmente sair pela culatra se acelerar a inflação e reduzir o crescimento, mas o mercado viu as medidas desta quinta-feira (13) com outros olhos

ATOLOU DE VEZ

Honda e Nissan confirmam o fim das negociações para a fusão dos negócios — e uma dessas montadoras enfrenta futuro incerto

13 de fevereiro de 2025 - 11:43

As negociações para a fusão da Honda e da Nissan foram anunciadas no fim do ano passado e, caso fossem concluídas, criariam a terceira maior montadora do mundo

O MELHOR DO SEU DINHEIRO

Da ficção científica às IAs: Ibovespa busca recuperação depois de tropeçar na inflação ao consumidor norte-americano

13 de fevereiro de 2025 - 8:01

Investidores monitoram ‘tarifas recíprocas’ de Trump, vendas no varejo brasileiro e inflação do produtor dos EUA

À PROVA DE JUROS ALTOS

BofA mantém recomendação de comprar Brasil com 19 ações da B3 na carteira — ação de elétrica ‘queridinha’ da bolsa é novidade

12 de fevereiro de 2025 - 17:45

Em um relatório de estratégia para a América Latina, o Bank of America (BofA) decidiu manter o Brasil em overweight (exposição acima da média) na comparação com o índice de referência para a região, o MSCI LatAm. A preferência do banco americano se dá por empresas que demonstram resiliência em vista dos juros elevados. Nesse […]

TOUROS E URSOS #211

‘É a hora de fazer a reserva em dólar’: sócio-fundador da Armor Capital explica a queda recente da moeda, mas faz alerta para os próximos meses

12 de fevereiro de 2025 - 15:31

Em episódio do Touros e Ursos, Alfredo Menezes fala sobre as perspectivas para a moeda americana e revela as principais posições dos fundos da Armor

NO VERMELHO

Bolsa ladeira abaixo, dólar morro acima: o estrago que o dado de inflação dos EUA provocou nos mercados

12 de fevereiro de 2025 - 13:01

Os investidores ainda encararam o segundo dia de depoimentos do presidente do Fed, Jerome Powell, ao Congresso e uma declaração polêmica de Trump sobre os preços

O MELHOR DO SEU DINHEIRO

Mais uma chance na vida: Ibovespa tenta manter bom momento em dia de inflação nos EUA e falas de Lula, Galípolo e Powell

12 de fevereiro de 2025 - 8:14

Investidores também monitoram reação a tarifas de Trump sobre o aço e o alumínio; governo brasileiro mantém tom cauteloso

DESTAQUES DA BOLSA

Dança das cadeiras da Vivara: saída de diretor piora o sentimento de instabilidade na gestão e VIVA3 tomba na B3

11 de fevereiro de 2025 - 16:05

A saída vem depois de, em novembro de 2024, a varejista de joias destituir o CEO Otavio Lyra com apenas 9 meses no cargo – Santander chama atenção para humor dos investidores

BALDE DE ÁGUA FRIA

Juros nos EUA: o que Powell disse que fez o mercado adiar a aposta no corte das taxas neste ano

11 de fevereiro de 2025 - 12:37

Presidente do Federal Reserve concede depoimento ao Senado nesta terça-feira (11) e reforçou uma mensagem que vem sendo repetida pelas autoridades de política monetária nas últimas semanas

O MELHOR DO SEU DINHEIRO

A um passo do El Dorado: Ibovespa reage a IPCA, tarifas de Trump, Powell no Congresso dos EUA e agenda de Haddad

11 de fevereiro de 2025 - 8:17

Investidores esperam desaceleração da inflação enquanto digerem confirmação das tarifas de Trump sobre o aço e o alumínio

INSIGHTS ASSIMÉTRICOS

A nova corrida do ouro? Cotação dispara em meio a busca por proteção e passa de US$ 2.900, mas pode subir mais

11 de fevereiro de 2025 - 6:04

Fortalecimento da cotação do ouro é acentuado por incertezas sobre a política tarifária de Trump e pela persistente tensão geopolítica

Menu

Usamos cookies para guardar estatísticas de visitas, personalizar anúncios e melhorar sua experiência de navegação. Ao continuar, você concorda com nossas políticas de cookies

Fechar