Ibovespa pega carona com payroll forte e fecha a semana em alta, mas incertezas fiscais se prolongam; dólar recua

A forte geração de empregos nos Estados Unidos em outubro fez o sol brilhar novamente sobre a B3. As 531 mil novas vagas impulsionaram os negócios, levando as bolsas americanas a fecharem mais uma vez em suas máximas históricas - quebrar recordes virou rotina em Nova York.

Por aqui, os investidores também viram o arco-íris que se formou no céu e seguiram em busca do pote de ouro. O Ibovespa fechou em alta de 1,37%, aos 104.824 pontos, revertendo o quadro de perdas e fechando a semana com um avanço de 1,28%.

O dólar à vista sentiu o efeito do crescimento da economia americana e também passou por um alívio. A moeda americana recuou 1,49%, a R$ 5,5227, acumulando uma queda de 2,19% na semana.

Mas além do arco-íris, bem lá no alto, o investidor brasileiro dificilmente encontrará pássaros azuis a cantar. Na realidade, existe uma grande montanha que separa a bolsa brasileira dos seguidos recordes que continuam a ser registrados em Wall Street e de alguma previsibilidade do que vem a seguir.

A Montanha de Incerteza Fiscal é o maior obstáculo do mercado brasileiro no momento. Conforme os investidores avançam, às vezes ela parece menos ameaçadora, mas basta uma curva errada e ela volta a crescer diante dos olhos de todos, afastando a recompensa no fim do arco-íris.

Nesta semana, a curva errada levou o nome de PEC dos precatórios. O texto, considerado a saída “menos pior” para as contas públicas, foi aprovado em primeiro turno, mas deve encontrar muita resistência no Senado. Diversos partidos se articulam para reverter os votos a favor registrados no primeiro turno.

Com a PEC, os investidores conseguem enxergar o caminho que precisam seguir. Sem ela, é como andar no escuro, com o constante medo de esbarrar em novos gastos públicos ou soluções apavorantes, como a declaração do estado de calamidade e uma nova renovação do auxílio emergencial sem uma fonte de receita definida.

É bom aproveitar os dias de sol, pois os analistas e economistas seguem vendo muita dificuldade para escalar essa montanha, mesmo que a temporada de balanços continue apresentando bons números.

Hoje, o grande destaque do dia foi a PetroRio, que segue para a etapa final de negociação de importantes ativos da Petrobras. O setor de varejo, tão penalizado pela alta dos juros e a inflação, também brilhou. Magazine Luiza e Via subiram pegando carona nos bons números do Mercado Livre.

A mini Super-Quarta

Na quarta-feira (03), os bancos centrais do Brasil e dos Estados Unidos foram os grandes destaques. Por aqui, a ata da última reunião de política monetária mostrou que o BC brasileiro está disposto a agir de forma mais agressiva caso seja necessário, citando nominalmente as incertezas fiscais como um dos principais problemas para o balanço de riscos. 

Para Camila Abdelmalack, economista-chefe da Veedha Investimentos, o tom mais duro do Copom não muda o cenário, por mais que tenha trazido novas informações. “A gente sabe que o quão acima vai ficar de 10% fica à mercê do desenvolvimento das pautas políticas que envolvem o fiscal. Não é só inflação, é deslocamento da curva de juros futura para tentar balizar as expectativas do mercado”. 

Já nos Estados Unidos, o Federal Reserve (Fed) cumpriu o roteiro esperado e anunciou o início da redução gradual dos estímulos monetários que injetam liquidez na economia para contornar os efeitos da pandemia. 

Conforme esperado, o ritmo da compra de ativos será reduzido em US$ 15 bilhões por mês, mas o Fed não se comprometeu com a quantia. Os valores podem ser alterados conforme os dirigentes sentirem necessidade e a recuperação da economia americana prossiga. 

Para os analistas, a retirada dos estímulos já vinha sendo precificada nos últimos meses e por isso não teve um impacto tão significativo durante o anúncio. Ainda mais importante do que a oficialização da redução foi o discurso de Jerome Powell, presidente do Fed, após a decisão. Ficou com ele a missão de acalmar o mercado e garantir que a taxa de juros não deve se elevar tão cedo. 

Os bons números do payroll levaram a um alívio dos juros americanos, o que teve reflexo também por aqui. Confira as taxas de fechamento do mercado de juros brasileiro:

• Janeiro de 2022: de 8,38% para 8,39%
• Janeiro de 2023: de 12,13% para 12,10%
• Janeiro de 2025: de 12,21% para 12,14%
• Janeiro de 2027: de 21,20% para 12,09%

Não perca a hora!

A partir de segunda-feira (05), a B3 passará a operar em um novo horário para acompanhar o fim do horário de verão nos Estados Unidos. As negociações do Ibovespa futuro começarão às 9h, com fim às 18h25. A abertura do mercado regular permanecerá sendo às 10h, mas o fechamento passa a ser feito às 18h. Com a medida, o after market ficará suspenso. 

Sobe e desce do Ibovespa

Com a economia chinesa voltando a apresentar sinais de enfraquecimento e o gigante asiático continuando a interferir na indústria de aço para segurar o preço do minério de ferro, as mineradoras e siderúrgicas estiveram mais uma vez entre os piores desempenhos da semana. Confira:

CÓDIGO	NOME	VALOR	VARIAÇÃO SEMANAL
PCAR3	GPA ON	R$ 23,16	-9,28%
GGBR4	Gerdau PN	R$ 24,51	-8,88%
GOAU4	Metalúrgica Gerdau PN	R$ 11,51	-7,99%
BRAP4	Bradespar PN	R$ 44,82	-7,89%
CSNA3	CSN ON	R$ 21,24	-6,76%

Na ponta positiva, a reestruturação societária do banco Inter para fazer sua estreia na Nasdaq puxou a recuperação da companhia, que vinha tendo dias difíceis. A avaliação de que o Nubank pode chegar à bolsa valendo US$ 50 bilhões impulsionou também as ações do banco digital. Confira:

CÓDIGO	NOME	VALOR	VARIAÇÃO SEMANAL
BIDI11	Banco Inter unit	R$ 46,00	29,58%
BIDI4	Banco Inter PN	R$ 15,49	26,66%
LAME4	Lojas Americanas PN	R$ 6,05	25,26%
GOLL4	Gol PN	R$ 18,33	20,75%
LWSA3	Locaweb ON	R$ 21,95	19,95%

*Colaboraram Camila Abdelmalack, da Veedha Investimentos, e Gustavo Bertotti, da Messem Investimentos