🔴 SAVE THE DATE: 22/07 – FERRAMENTA PARA GERAR RENDA COM 1 CLIQUE SERÁ LIBERADA – CONHEÇA

Eduardo Campos
Eduardo Campos
Jornalista formado pela Universidade Metodista de São Paulo e Master In Business Economics (Ceabe) pela FGV. Cobre mercado financeiro desde 2003, com passagens pelo InvestNews/Gazeta Mercantil e Valor Econômico cobrindo mercados de juros, câmbio e bolsa de valores. Há 6 anos em Brasília, cobre Banco Central e Ministério da Fazenda.
Câmbio

Fundos venderam mais de US$ 7,7 bilhões em outubro na B3

Estrangeiros seguem com forte posição defensiva em contratos de dólar, na casa dos US$ 40,5 bilhões, e vendidos e Ibovespa futuro

Eduardo Campos
Eduardo Campos
1 de novembro de 2018
10:21
Dólares
Imagem: Shutterstock

O dólar encerrou o mês de outubro acumulando uma queda de 8%, negociado a R$ 3,728, maior desvalorização mensal desde junho de 2016. E uma avaliação das posições em contratos futuros na B3 mostra que os fundos de investimentos puxaram o movimento de venda.

Os investidores institucionais fecharam o mês com uma posição vendida, que pode ser vista como uma “aposta” de queda na cotação da moeda, de US$ 25,14 bilhões, considerando contratos de dólar futuro e cupom cambial (DDI, juro em dólar). No fim de setembro, essa posição era de US$ 17,36 bilhões.

Olhando a composição desse estoque, temos que a “virada de mão” dos fundos ficou concentrada nos contratos de dólar futuro. No fim de setembro, os fundos estavam comprados em US$ 3,30 bilhões e agora apresentam uma posição vendida de US$ 4,25 bilhões. Uma diferença de US$ 7,55 bilhões.

A posição em cupom cambial apresentou pouca variação, encerrando outubro em US$ 20,89 bilhões, em comparação com US$ 20,69 bilhões em setembro.

O mercado futuro pode ser encarado como um jogo de soma zero, se alguém vendeu outro alguém comprou. E a principal contraparte dos fundos ao longo do mês foram os bancos, que reduziram a posição vendida total de US$ 22,51 bilhões em setembro para US$ 17,53 bilhões no mês passado.

Abrindo os números, temos que os bancos reduziram posição tanto em dólar quanto em cupom cambial. Em contratos de dólar futuro, o estoque saiu de US$ 10,20 bilhões em setembro para US$ 7,49 bilhões no fechamento de outubro. Em cupom cambial a posição vendida foi ajustada de US$ 12,31 bilhões para US$ 10 bilhões.

O investidor não residente segue com uma postura defensiva, carregando US$ 40,5 bilhões em contratos de dólar e cupom cambial, contra US$ 39,27 bilhões no fim de setembro. No começo de outubro, o estrangeiro chegou a fazer firme venda de dólar, com a posição caindo a US$ 29,5 bilhões.

O não residente fechou o mês comprado em US$ 29,52 bilhões em contratos de cupom cambial e outros US$ 10,97 bilhões em dólar futuro. No fim de setembro, os contratos de DDI somavam US$ 32,30 bilhões e os de dólar futuro outros US$ 6,97 bilhões.

É a movimentação desses atores que dita a formação de preço da taxa de câmbio, já que no mercado à vista o fluxo segue pouco expressivo, na casa dos US$ 857 milhões positivos, uma pequena fração do que é movimentado no mercado futuro.

O comprado ganha com a alta do dólar e o vendido com a desvalorização da moeda americana. Mas sempre vale a ressalva de que a avaliação sobre possíveis perdas e ganhos com as posições é feita em tese, pois não sabemos a que preço a compra ou venda foi feita. Além disso, esses agentes podem ter posições em moeda estrangeira no mercado à vista e em derivativos de balcão. Bancos, por regra, não podem ter exposição cambial direcional.

Ibovespa futuro

No mercado de índice futuro de Ibovespa o mês marcou uma troca de posição entre fundos e estrangeiros. O não residente tinha fechado setembro comprado em 174.785 contratos, foi ajustando posições ou realizando lucros ao longo do mês até fechar outubro vendido em 128.821 contratos.

Na ponta oposta, os fundos de investimentos estavam vendidos em 180.809 contratos e agora aparecem comprados em 122.327 contratos de índice.

Uma forma de ler as posições no Ibovespa futuro é como uma proteção (hedge) às oscilações no mercado à vista. Por exemplo. O investidor está comprado em bolsa no mercado à vista e vai proteger essa exposição no mercado futuro vendendo contratos de Ibovespa.

No entanto, o mercado também opera o Ibovespa futuro com um ativo em si, podendo montar apostas direcionais de alta (comprado) ou de queda (vendido) no Ibovespa.

Compartilhe

De olho na bolsa

Esquenta dos mercados: Cautela prevalece e bolsas internacionais acompanham bateria de dados dos EUA hoje; Ibovespa aguarda prévia do PIB

15 de setembro de 2022 - 7:42

As bolsas no exterior tentam emplacar alta, mas os ganhos são limitados pela cautela internacional

ANOTE AÍ

The Merge do Ethereum (ETH): confira lista de plataformas e exchanges que terão as atividades suspensas durante atualização

14 de setembro de 2022 - 15:51

Por motivo de segurança, alguns aplicativos devem suspender as atividades durante a principal atualização do sistema

DIA AGITADO PARA O INVESTIDOR

‘Revolta’ de mineradores um dia antes do The Merge do ethereum (ETH), bitcoin (BTC) em queda de 9%: confira tudo que movimenta o dia das criptomoedas

14 de setembro de 2022 - 9:29

Do outro lado do mercado, o token que registra a maior alta do dia é o Celsius (CEL), da plataforma que segue fora do ar e “travou” o dinheiro dos investidores há meses

De olho na bolsa

Esquenta dos mercados: Depois de dia ‘sangrento’, bolsas internacionais ampliam quedas e NY busca reverter prejuízo; Ibovespa acompanha dados do varejo

14 de setembro de 2022 - 7:44

Os futuros de Nova York são os únicos que tentam emplacar o tom positivo após registrarem quedas de até 5% no pregão de ontem

WEB 3.0

Navegador Opera dá mais um passo em direção à Web 3.0 e integra wallet de criptomoedas Metamask ao seu sistema; entenda o que significa

13 de setembro de 2022 - 15:53

Em janeiro deste ano, o Opera já havia anunciado que passaria a integrar as carteiras de criptomoedas ao seu navegador

BOMBOU NAS REDES

Dólar mais barato do que em casas de câmbio: estas 7 contas digitais te ajudam a ‘escapar’ de impostos absurdos e qualquer brasileiro pode ‘se dar bem’ com elas; descubra qual é a melhor

13 de setembro de 2022 - 13:44

Analisamos sete contas em dólar disponíveis no mercado hoje, seus prós e contras, funcionalidades e tarifas e elegemos as melhores

HOJE NÃO!

Bitcoin (BTC) não sustenta sétimo dia seguido de alta e passa a cair com inflação dos EUA; Ravecoin (RNV) dispara 63% com proximidade do The Merge

13 de setembro de 2022 - 10:28

O ethereum (ETH) passa por um período de consolidação de preços, mas o otimismo é limitado pelo cenário macroeconômico

De olho na bolsa

Esquenta dos mercados: Bolsas internacionais sobem em dia de inflação dos EUA; Ibovespa deve acompanhar cenário internacional e eleições

13 de setembro de 2022 - 7:37

Com o CPI dos EUA como o grande driver do dia, a direção das bolsas após a divulgação dos dados deve se manter até o encerramento do pregão

INSIGHTS ASSIMÉTRICOS

Os rumos das moedas: quais devem ser os próximos passos do dólar, do euro e do real

13 de setembro de 2022 - 6:10

Normalmente são os mercados emergentes que arcam com o peso de um dólar forte, mas não é o que ocorre dessa vez

JOGADA ARRISCADA

Você trocaria ações da sua empresa por bitcoin? Michael Saylor, ex-CEO da Microstrategy, pretende fazer isso com o valor de meio bilhão de dólares

12 de setembro de 2022 - 11:51

Desde o começo do ano, o bitcoin registra queda de mais de 50% e as ações da Microstrategy também recuam 52%

Fechar
Menu

Usamos cookies para guardar estatísticas de visitas, personalizar anúncios e melhorar sua experiência de navegação. Ao continuar, você concorda com nossas políticas de cookies

Continuar e fechar