🔴 AS MELHORES RECOMENDAÇÕES DO BTG PACTUAL DE GRAÇA CONFIRA AS NOVIDADES DA SEMANA

Carolina Gama

Formada em jornalismo pela Cásper Líbero, já trabalhou em redações de economia de jornais como DCI e em agências de tempo real como a CMA. Já passou por rádios populares e ganhou prêmio em Portugal.

PENCHINCHA

A ação XP está barata: UBS BB diz por que está na hora de comprar e quanto o papel ainda pode se valorizar

Comparada a outros pares na bolsa avaliados pelo banco suíça, a corretora só perde para o Itaú Unibanco em termos de oportunidade e preço

Carolina Gama
24 de janeiro de 2025
13:35 - atualizado às 12:14
Foto mostrando dois homens olhando para o logo da XP (XPBR31) numa parede
XP - Imagem: Divulgação/XP

O investidor, comumente, procura pechinchas na bolsa em busca de bons retornos. Se este é o seu caso, o UBS BB tem uma recomendação: comprar XP. Segundo o banco suíço, as ações da corretora estão baratas e vale a pena ter na carteira neste momento.

Por essa razão, o UBS BB melhorou a recomendação da XP de neutro para compra e cortou o preço-alvo dos papéis cotados em Nova York de US$ 19 para US$ 16 em 12 meses — o que representa um potencial de valorização de 31% em relação ao último fechamento. 

Por volta de 11h55, as ações a XP em Nova York subiam 2,87%, cotadas a US$ 12,55. Na B3, os papéis operavam em alta de 3,20%, cotados a R$ 73,81. 

Segundo o banco, o valuation da XP mais do que incorporou as difíceis premissas macroeconômicas brasileiras. “As ações caíram cerca de 52% (em dólares) nos últimos 12 meses”, dizem os analistas Thiago Batista, Olavo Arthuzo e Beatriz Shinye.

Sobre a redução do preço-alvo, o UBS BB afirma decorrer de uma combinação do câmbio mais desvalorizado do que a estimativa do banco, uma presunção de Certificado de Operações Estruturadas (COE) mais alto e projeções de ganhos mais baixos.

XP está mais barata que B3, Itaú e BTG Pactual?

Nos cálculos do UBS BB, a ação da XP é negociada com múltiplo de 8,2 vezes o preço sobre o lucro (P/E) para 2025, perto das mínimas históricas — o que, segundo o banco, é barato em comparação com a média de 15x dos pares internacionais (plataformas de investimento internacionais, bancos de investimento e gestores de ativos). 

Leia Também

Além disso, a avaliação da XP é mais barata do que a de pares locais: o P/E médio estimado para 2025 de B3, BTG Pactual e Itaú Unibanco é de 9,0x — apenas o Itaú, segundo o UBS BB, está sendo negociado com algum desconto em relação à XP. 

O UBS BB ressalta ainda que a XP é mais leve em ativos quando comparada aos pares locais e bancos tradicionais, e o risco de crédito ainda é muito menor — o que deve resultar em um prêmio. 

“Vemos a estratégia recente de expansão positiva para B2C, pois achamos que isso poderia ajudar a XP a controlar a alocação de investimentos e melhorar a experiência do consumidor”, dizem os analistas do banco. 

ONDE INVESTIR EM 2025: As ações pagadoras de dividendos para você investir

A XP vai cumprir o guidance para 2026? 

A estimativa de lucro do UBS BB para a XP em 2026 é de R$ 5,5 bilhões, ligeiramente abaixo do consenso de R$ 5,6 bilhões e na extremidade inferior dos lucros implícitos pelo guidance da corretora — R$ 5,5 bilhões a 7,4 bilhões, assumindo uma taxa de imposto de 15%. 

A orientação da XP para 2026 aponta para uma receita bruta de R$ 22,8 bilhões a 26,6 bilhões e uma margem EBT de 30-34%. O consenso espera uma receita bruta de R$ 23,1 bilhões e lucros de R$ 5,6 bilhões em 2026, ambos na extremidade inferior do guidance da XP. 

“Embora nossas estimativas estejam atingindo a faixa baixa da orientação, notamos que o mercado está precificando um crescimento menor dos lucros”, diz o UBS BB. 

COMPARTILHAR

Whatsapp Linkedin Telegram
conteúdo BTG Pactual

Banco de investimentos antecipa pagamento de precatórios para até 5 dias úteis; veja como sair da fila de espera

14 de fevereiro de 2025 - 12:00

Enquanto a fila de espera dos precatórios já registrou atraso de até 30 anos, um banco de investimentos pode antecipar o pagamento para até 5 dias úteis; veja como

TRANSFORMAÇÃO DA VAREJISTA

Casas Bahia (BHIA3) quer captar até R$ 500 milhões com FIDC — após dois anos de espera e com captação menor que a prevista

14 de fevereiro de 2025 - 10:10

O início operacional do fundo de investimento em direitos creditórios (FIDC) foi anunciado na noite da última quinta-feira (13), com um capital inicial de R$ 300 milhões

O MELHOR DO SEU DINHEIRO

Duas faces de uma mesma moeda: Ibovespa monitora Galípolo para manter recuperação em dia sem Trump

14 de fevereiro de 2025 - 8:00

Mercados financeiros chegam à última sessão da semana mostrando algum alívio em relação à guerra comercial norte-americana

SEXTOU COM O RUY

Até os franceses estão comprando ação brasileira e você não! O caso do Carrefour Brasil mostra as enormes oportunidades da bolsa

14 de fevereiro de 2025 - 6:09

Há uma mensagem importante para os investidores nesta operação: as ações brasileiras — não só as do Carrefour — ficaram extremamente baratas

POR QUE PAROU

Trump derrubou a bolsa de Moscou? Por que a negociação das ações russas foi suspensa hoje

13 de fevereiro de 2025 - 19:03

As operações ainda não têm data para voltar ao normal, de acordo com a operadora da Bolsa de Valores de Moscou

DESTAQUES DA BOLSA

Suzano (SUZB3) reporta prejuízo no 4T24, mas tem bancão elogiando o balanço e prevendo alta de até 40% para as ações 

13 de fevereiro de 2025 - 18:24

Revertendo o lucro bilionário do terceiro trimestre, a gigante de papel e celulose registrou prejuízo líquido de R$ 6,737 bilhões, causado mais uma vez pela variação cambial

INVESTIMENTOS DE 2024

6 em cada 10 reais dos brasileiros foi investido em renda fixa em 2024 — e 2025 deve repetir o mesmo feito, diz Anbima

13 de fevereiro de 2025 - 17:53

Brasileiros investiram 12,6% mais no ano passado e a renda fixa é a ‘queridinha’ na hora de fazer a alocação, segundo dados da associação

COMPRAR OU VENDER

Totvs (TOTS3) impressiona com salto de 42% do lucro no 4T24 — mas a joia da coroa é outra; ação sobe forte após o balanço

13 de fevereiro de 2025 - 17:36

Os resultados robustos colocaram os holofotes na Totvs nesta quinta-feira (13): os papéis da companhia figuram entre as maiores altas do dia, mas quem roubou a cena foi um segmento da companhia

O ALÍVIO DE HOJE NÃO GARANTE O AMANHÃ

O jogo virou na bolsa? Por que Wall Street acelerou a alta e o Dow Jones subiu 350 pontos após as tarifas recíprocas de Trump

13 de fevereiro de 2025 - 17:07

A política tarifária do republicano pode facilmente sair pela culatra se acelerar a inflação e reduzir o crescimento, mas o mercado viu as medidas desta quinta-feira (13) com outros olhos

REBAIXAMENTO

Magazine Luiza (MGLU3) na berlinda: BB Investimentos deixa de recomendar a ação da varejista — e aqui estão os motivos

13 de fevereiro de 2025 - 15:27

Além de atualizar a indicação de compra para neutro, o banco cortou o preço-alvo para R$ 9,00 ao final de 2025

CAÇA AOS VENDIDOS

As ações de educação e saúde com mais apostas de queda na bolsa — e as preferidas do BTG nesses setores castigados pelos juros altos

13 de fevereiro de 2025 - 13:40

Com alta nas posições vendidas no mercado, setor de saúde desponta como preferido dos analistas em comparação ao de educação

REBALANCEAMENTO

Cosan (CSAN3) pode cair ainda mais — e não é a única. Saiba quais ações brasileiras ganham ou perdem com a nova carteira do índice MSCI

13 de fevereiro de 2025 - 12:22

O rebalanceamento do índice global prevê a exclusão de seis ações brasileiras para a carteira trimestral que entra em vigor em março; veja os impactos estimados pelos analistas

ATOLOU DE VEZ

Honda e Nissan confirmam o fim das negociações para a fusão dos negócios — e uma dessas montadoras enfrenta futuro incerto

13 de fevereiro de 2025 - 11:43

As negociações para a fusão da Honda e da Nissan foram anunciadas no fim do ano passado e, caso fossem concluídas, criariam a terceira maior montadora do mundo

DE OLHO NAS BOMBAS

Itaú BBA: ‘talvez estejamos nos preocupando demais com os preços dos combustíveis da Petrobras (PETR4)’ — veja 8 pontos cruciais a se considerar

13 de fevereiro de 2025 - 11:11

Banco acredita que o contexto de exposição da Petrobras mudou consideravelmente nos últimos dez anos e mantém preço-alvo de R$ 49 para as ações PETR4

O MELHOR DO SEU DINHEIRO

Da ficção científica às IAs: Ibovespa busca recuperação depois de tropeçar na inflação ao consumidor norte-americano

13 de fevereiro de 2025 - 8:01

Investidores monitoram ‘tarifas recíprocas’ de Trump, vendas no varejo brasileiro e inflação do produtor dos EUA

BTG SUMMIT 2025

Desaceleração econômica e desinflação à vista: a visão dos gestores dos fundos Itaú Janeiro e do BTG Asset para o Brasil

12 de fevereiro de 2025 - 19:03

Em evento do BTG Pactual, Bruno Serra Fernandes, da Itaú Asset, diz ver desaceleração econômica e desinflação à frente, ao contrário do que muitos esperam

À PROVA DE JUROS ALTOS

BofA mantém recomendação de comprar Brasil com 19 ações da B3 na carteira — ação de elétrica ‘queridinha’ da bolsa é novidade

12 de fevereiro de 2025 - 17:45

Em um relatório de estratégia para a América Latina, o Bank of America (BofA) decidiu manter o Brasil em overweight (exposição acima da média) na comparação com o índice de referência para a região, o MSCI LatAm. A preferência do banco americano se dá por empresas que demonstram resiliência em vista dos juros elevados. Nesse […]

RECOMPRANDO PAPÉIS

Boas novas para os acionistas? TIM Brasil (TIMS3) anuncia recompra de ações, após balanço robusto no 4T24 

12 de fevereiro de 2025 - 17:17

O programa vai contemplar até 67,2 milhões de ações ordinárias, o que equivale a 2,78% do total de papéis da companhia

INVESTIMENTOS NAS ALTURAS

Embraer (EMBR3) pretende investir R$ 20 bilhões até o fim da década — e aqui está o que ela quer fazer com o dinheiro 

12 de fevereiro de 2025 - 17:06

O anúncio acontece poucos dias após a fabricante de aeronaves renovar os recordes na carteira de pedidos no quarto trimestre de 2024 e fechar um acordo histórico

PANORAMA DOS BANCOS

Bradesco (BBDC4) despenca na bolsa após Goldman Sachs rebaixar ação para venda. Por que os analistas não recomendam mais a compra do papel?

12 de fevereiro de 2025 - 14:33

No mesmo relatório, o banco americano também elevou a ação do Santander (SANB11) para neutro e reiterou a compra de Itaú Unibanco (ITUB4)

Menu

Usamos cookies para guardar estatísticas de visitas, personalizar anúncios e melhorar sua experiência de navegação. Ao continuar, você concorda com nossas políticas de cookies

Fechar