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Camille Lima

Camille Lima

Repórter de bancos e empresas no Seu Dinheiro. Jornalista formada pela Universidade Municipal de São Caetano do Sul (USCS), em 2025 foi eleita como uma das 50 jornalistas mais admiradas da imprensa de Economia, Negócios e Finanças do Brasil. Já passou pela redação do TradeMap.

MAIOR UPSIDE

No bater das Azzas: Itaú BBA eleva preço-alvo para AZZA3 após disparada de quase 50% em 2025

O banco elevou o preço-alvo das ações de R$ 47 para R$ 53 para o fim de 2025. O que está por trás da tese otimista?

Lançamento da Azzas 2154 na B3
Lançamento da Azzas 2154 na B3 - Imagem: Divulgação/LinkedIn

Depois de um balanço forte no primeiro trimestre de 2025, a Azzas 2154 (AZZA3) ganhou um novo voto de confiança nesta semana — desta vez, do Itaú BBA.

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Com recomendação “outperform”, equivalente à compra, o banco elevou o preço-alvo das ações de R$ 47 para R$ 53 para o fim de 2025.

A nova cifra representa um potencial de valorização de 20% em relação ao último fechamento, ampliando os ganhos de quase 50% acumulados desde o começo do ano.

A tese de investimentos da Azzas 2154 (AZZA3)

Na avaliação do Itaú BBA, a reestruturação já ficou para trás — e agora a Azzas 2154 caminha para uma fase de consolidação com margens mais saudáveis e lucros mais previsíveis. 

Segundo os analistas, os resultados do primeiro trimestre de 2025 ajudaram os investidores a gradualmente reconstruir a confiança em um caminho para a lucratividade normalizada.

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E, ainda que o próximo balanço enfrente comparações mais difíceis em termos de lucros, o banco prevê uma expansão contínua da margem — que deve acelerar ainda mais durante o segundo semestre de 2025.

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“Se a empresa mantiver o ritmo após o segundo trimestre, acreditamos que as ações deverão ter um bom desempenho durante o segundo semestre do ano”, escreveram os analistas. 

Segundo os analistas, a expansão das margens deve vir da combinação entre corte de despesas (G&A), normalização de custos com comissões trabalhistas, recuperação da margem bruta e maior eficiência operacional — inclusive com sinergias entre marcas como Schutz, Hering e Farm.

Falando nela, a Farm Global segue como aposta estratégica. Apesar de ainda modesta em receita, a marca tem alto potencial de crescimento internacional — e o banco não descarta a entrada de investidores estratégicos para acelerar essa frente.

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“Embora não seja um catalisador imediato, essa opcionalidade fortalece o caso de capital de longo prazo e reforça o apelo da Azzas 2154 para além da execução no varejo doméstico.”

  • E MAIS: Analistas selecionaram 3 ações do setor de serviços básicos para buscar lucros de até 32% – confira quais são

Ação AZZA3 com desconto 

Nas contas do Itaú BBA, a Azzas 2154 (AZZA3) atualmente é negociada a um múltiplo de 9 vezes o preço/lucro estimado para 2026.

Isso significa que, apesar da valorização em 2025 e da melhora de execução, a Azzas segue descontada em relação a pares como Lojas Renner (12 vezes), C&A Brasil (11 vezes), Natura &Co ​(9 vezes na América Latina) e Assaí (11 vezes).

“Com a reestruturação praticamente concluída e a confiança se recuperando após o primeiro trimestre, acreditamos que a ação poderá passar por novas revisões à medida que a entrega continua”, projetou o banco.

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Para o banco, os fundamentos estão de volta ao radar — e a Azzas, de volta ao jogo.

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