Um ano após o atentado: o mercado de petróleo volta a mostrar sinais de alerta e “kit geopolítico” pode proteger o investidor
Diante de um cenário de incertezas, com potencial para ganhar ainda mais escala, a inclusão de ativos defensivos na carteira é fundamental
No Oriente Médio, o dia 7 de outubro de 2023 marcou o início de um conflito devastador, provocado pelos ataques do Hamas contra Israel. Nessa data, extremistas invadiram o território israelense, resultando na morte de aproximadamente 1.200 pessoas, configurando o dia mais sangrento dos 76 anos de história de Israel. Além disso, 250 pessoas foram sequestradas, das quais mais de 100 ainda permanecem em cativeiro em Gaza.
Em resposta, Israel lançou uma ofensiva massiva em Gaza com o objetivo de desmantelar o Hamas. Esse evento teve grandes repercussões na política internacional, afetando inclusive as eleições presidenciais dos EUA, com o presidente Joe Biden demonstrando uma capacidade limitada de influenciar a resposta israelense.
Um ano depois, fica evidente o impacto transformador desse ataque no cenário político e militar da região. Atualmente, Israel enfrenta conflitos em múltiplas frentes. Além da luta contínua contra o Hamas em Gaza, o país está envolvido em embates no norte, onde o Hezbollah, do Líbano, também apoia ataques, e no Mar Vermelho, onde os rebeldes Houthis do Iêmen vêm atacando embarcações israelenses e ocidentais, além de lançar drones e mísseis contra Israel, apesar da considerável distância geográfica.
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O petróleo no centro de uma guerra de retaliações
Recentemente, o Irã elevou ainda mais as tensões ao ameaçar uma intervenção direta no conflito, um desenvolvimento com potencial de repercussões devastadoras tanto regionais quanto globais.
Após o assassinato de Hassan Nasrallah, líder do Hezbollah, o Irã retaliou lançando 200 mísseis balísticos contra Israel. Apesar dos danos terem sido contidos, o primeiro-ministro Benjamin Netanyahu prometeu uma retaliação firme, enfrentando forte pressão doméstica para agir decisivamente.
Podemos argumentar com firmeza, portanto, que os ataques terroristas do ano passado desencadearam uma profunda crise geopolítica, colocando Israel em um conflito multifacetado e de resolução incerta.
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A escalada das tensões regionais elevou os preços do petróleo, que voltaram a se aproximar dos US$ 80 por barril, refletindo os riscos que essa situação representa para a cadeia global de suprimentos.
O mundo agora observa atentamente enquanto Israel prepara uma possível retaliação contra o Irã. Nesse ínterim, as forças israelenses têm intensificado suas operações militares, com ataques aéreos recentes que atingiram depósitos de armas ao sul de Homs, na Síria, e armazéns de foguetes em áreas rurais. Além disso, alvos no sul do Líbano e em Beirute também foram neutralizados, ampliando o escopo do conflito.
Estamos atentos a dois principais riscos de escalada que podem impactar o mercado:
- a possibilidade de interferência iraniana no transporte de petróleo, especialmente no Estreito de Ormuz; e
- potenciais ataques direcionados à produção e exportação de petróleo, tanto por Israel quanto pelo Irã, incluindo instalações e infraestruturas críticas.
Esses cenários trazem à tona o risco de um novo choque de oferta de petróleo, semelhante ao observado no início da invasão russa na Ucrânia.
O fechamento do Estreito de Ormuz seria mais provável se Israel atacasse as instalações de produção e exportação de petróleo iranianas. O segundo risco, envolvendo um confronto direto mais intenso entre Israel e Irã, dependeria de uma escalada militar significativa.
O "kit geopolítico" como defesa para o investidor
Apesar desses perigos, tanto os EUA, aliados de Israel, quanto China e Rússia, que apoiam o Irã, têm interesse em evitar que o conflito se expanda além da região.
Mesmo assim, diante desse cenário de incertezas, é fundamental revisitar e fortalecer o "kit geopolítico" que venho recomendando. Segue válida a inclusão de ativos defensivos como uma estratégia para proteger as carteiras diante da instabilidade geopolítica.
Moedas fortes, caixa robusto, metais preciosos e, em menor proporção, criptomoedas, devem compor uma carteira bem balanceada. Além disso, manter uma exposição ao petróleo continua sendo uma estratégia prudente para blindar as carteiras contra a volatilidade dos mercados.
Embora fatores como a demanda global também influenciem os preços do petróleo, o desempenho econômico positivo dos EUA e os pacotes de estímulo recentemente anunciados pela China indicam que a demanda pelo petróleo ainda deve se manter não impeditiva.
Dessa forma, considerando os desdobramentos geopolíticos, manter uma exposição moderada ao setor de petróleo permanece uma estratégia coerente.
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