Como a decisão de juros do Fed nos EUA pode tirar o bitcoin (BTC) da faixa do “zero a zero” após o halving — e ainda iniciar novo rali das criptomoedas
As decisões do Fed sobre os juros impactam diretamente o cenário macroeconômico, que influencia o desempenho dos ativos de risco
No momento em que escrevo, estamos a menos de 24 horas da próxima reunião do FOMC (Federal Open Market Committee), o comitê do Federal Reserve responsável por definir a política monetária dos Estados Unidos. O objetivo é cumprir um duplo mandato: promover a estabilidade econômica e manter a inflação sob controle.
Mas, por que isso importa para nós, investidores de criptomoedas?
As decisões do FOMC, como parte do maior banco central do planeta, impactam diretamente o cenário macroeconômico, que, por sua vez, influencia o desempenho dos ativos de risco.
Para alcançar seus objetivos, o FED dispõe de uma série de ferramentas. No Insights de hoje, iremos focar especificamente em uma, o controle das taxas de juros.
O impacto da decisão de juros do Fed sobre as criptomoedas
De maneira enxuta, os juros são o preço do dinheiro, logo, controlar taxas de juros é equiparado a controlar o acesso ao dinheiro.
Dessa forma, quando o Fed aumenta as taxas de juros, ele torna o custo do crédito mais caro, algo que desestimula o consumo e o investimento, desacelerando a economia e reduzindo a inflação.
Leia Também
Historicamente, em cenários como esse, a diminuição da liquidez – ou seja, a menor disponibilidade de dinheiro – leva os investidores a buscarem formas de proteger seu patrimônio, geralmente optando por alocar recursos em títulos de renda fixa e investimentos mais conservadores.
Por outro lado, quando o Fed opta por reduzir as taxas, a liquidez aumenta, facilitando o acesso ao crédito e incentivando o investimento em ativos de risco e, em particular, o mercado de criptomoedas se mostra extremamente sensível a essas mudanças.
O corte de juros nos EUA é certo... mas há uma dúvida no horizonte
Desde março de 2020, época marcada pelo COVID-19, não vemos um corte nos juros por parte do FED. Agora, no entanto, a conjuntura econômica sinaliza fortemente para um corte, com toda a atenção do mercado voltada para o anúncio de amanhã (18). A única dúvida que resta é o tamanho dessa redução.
Alguns acreditam que o corte será de 0,25% e outros de 0,50%. A incerteza ainda paira no ar. Os membros do Banco Central têm de colocar na balança os dados econômicos mais recentes e encontrar o ponto de equilíbrio.
Afinal, começar com um corte menor lhes dá mais flexibilidade, ao mesmo tempo em que sinaliza que não há uma preocupação imediata com uma crise mais profunda na economia. Enquanto um corte maior pode ser importante para se antecipar ao risco de desaceleração
No curtíssimo prazo é difícil prever o que irá acontecer, uma vez que houve momentos em que o preço se desvalorizou logo após o corte, contudo tudo irá depender de como o mercado irá interpretar os dados.
Já para o médio/longo prazo, com o aumento de liquidez oriundo do corte nas taxas de juros, temos grande convicção de um novo rally no preço das criptomoedas, com o bitcoin (BTC) finalmente saindo dessa faixa de consolidação que nos encontramos desde o halving.
Variações semanais (10/09/24 a 16/09/24)
? Bitcoin (BTC)
Preço: US$ 58.180 | Var. +1,96%
? Ethereum (ETH)
Preço: US$ 2.293 | Var. -2,79%
? Dominância Bitcoin: 57,88% (Var. +1,14%)
* dados referentes ao fechamento em 16/09/24
Tópicos da semana no mercado de criptomoedas
- Grayscale anunciou o lançamento do primeiro fundo de trust XRP nos EUA:
A Grayscale anunciou o lançamento do primeiro trust de XRP nos EUA, um fundo fechado que dará a certos investidores exposição ao XRP.
- MicroStrategy adquire 13.800 BTC por $1,11 Bilhão:
A MicroStrategy adquiriu recentemente 13.800 bitcoins por US$ 1,11 bilhão, elevando seu total de bitcoins para aproximadamente 244.800, com um investimento total de US$ 9,45 bilhões.
O preço médio de compra da empresa é de US$ 38.585 por bitcoin.
A compra foi financiada pela venda de ações, parte de um programa de emissão de US$ 2 bilhões.
Sob a liderança de Michael Saylor, a empresa continua a aumentar suas participações em Bitcoin como parte de sua estratégia de usar a criptomoeda como ativo de tesouraria.
- Projeto Cripto World Liberty Financial, promovido pela família Trump:
O projeto cripto World Liberty Financial, promovido pela família Trump, confirmou o lançamento de seu token de governança WLFI, que será intransferível e não dará direitos econômicos.
Cerca de 63% do token será vendido ao público, com 17% destinado a recompensas e 20% à equipe.
O token será vendido apenas a investidores qualificados sob uma isenção da Regulação D da SEC, que permite levantar capital sem registrar valores mobiliários.
A equipe não divulgou a data de lançamento durante uma transmissão ao vivo que atraiu mais de 100.000 ouvintes.
Gráfico da semana
Remetendo ao tema de hoje, abaixo você pode observar um gráfico da CME FedWatch Tool, uma ferramenta fornecida pelo CME Group, que permite acompanhar as expectativas do mercado em relação às decisões futuras de política monetária do Federal Reserve, em específico sobre as mudanças nas taxas de juros.
Ele usa dados do mercado de futuros de taxas de juros negociados na Bolsa de Chicago (CME) para calcular as probabilidades de possíveis ajustes nas taxas que o Fed realizará em suas reuniões.
Este gráfico em específico mostra como as expectativas do mercado para os cortes de juros previstos para o dia 18 de Setembro de 2025 variaram em 4 datas diferentes. Com as chances divididas entre um corte de 0,25 e 0,50.
Observe como as chances mudam num intervalo de apenas 7 dias, entre o dia 10/09 e o dia 16/09, onde a chance de um corte de 0.50 sai de 34% para 62%. Demonstra incerteza.
Fonte: CME FedWatch Tool
Atenciosamente,
Luis Kuniyoshi
COMPARTILHAR
Esse número pode indicar se é hora de investir na bolsa; Log corta dividendos e o que mais afeta seu bolso hoje
Relação entre preço das ações e lucro está longe do histórico e indica que ainda há espaço para subir mais; veja o que analistas dizem sobre o momento atual da bolsa de valores brasileira
Investir com emoção pode custar caro: o que os recordes do Ibovespa ensinam
Se você quer saber se o Ibovespa tem espaço para continuar subindo mesmo perto das máximas, eu não apenas acredito nisso como entendo que podemos estar diante de uma grande janela de valorização da bolsa brasileira — mas isso não livra o investidor de armadilhas
Seca dos IPOs ainda vai continuar, fim do shutdown e o que mais movimenta a bolsa hoje
Mesmo com Regime Fácil, empresas ainda podem demorar a listar ações na bolsa e devem optar por lançar dívidas corporativas; mercado deve reagir ao fim do maior shutdown da história dos EUA, à espera da divulgação de novos dados
Rodolfo Amstalden: Podemos resumir uma vida em uma imagem?
Poucos dias atrás me deparei com um gráfico absolutamente pavoroso, e quase imediatamente meu cérebro fez a estranha conexão: “ora, mas essa imagem que você julga horripilante à primeira vista nada mais é do que a história da vida da Empiricus”
Shutdown nos EUA e bolsa brasileira estão quebrando recordes diariamente, mas só um pode estar prestes a acabar; veja o que mais mexe com o seu bolso hoje
Temporada de balanços, movimentos internacionais e eleições do ano que vem podem impulsionar ainda mais a bolsa brasileira, que está em rali histórico de valorizações; Isa Energia (ISAE4) quer melhorar eficiência antes de aumentar dividendos
Ibovespa imparável: até onde vai o rali da bolsa brasileira?
No acumulado de 2025, o índice avança quase 30% em moeda local — e cerca de 50% em dólar. Esse desempenho é sustentado por três pilares centrais
Felipe Miranda: Como era verde meu vale do silício
Na semana passada, o mitológico investidor Howard Marks escreveu um de seus icônicos memorandos com o título “Baratas na mina de carvão” — uma referência ao alerta recente de Jamie Dimon, CEO do JP Morgan, sobre o mercado de crédito
Banco do Brasil (BBAS3) precisará provar que superou crise do agro, mercado está otimista com fim do shutdown nos EUA no horizonte, e o que mais você precisa saber sobre a bolsa hoje
Analistas acreditam que o BB não conseguirá retomar a rentabilidade do passado, e que ROE de 20% ficou para trás; ata do Copom e dados de inflação também mexem com os mercados
Promovido, e agora? Por que ser bom no que faz não te prepara para liderar pessoas
Por que seguimos promovendo técnicos brilhantes e esperando que, por mágica, eles virem líderes preparados? Liderar é um ofício — e como todo ofício, exige aprendizado, preparo e prática
Novo nome da Eletrobras em nada lembra mercado de energia; shutdown nos EUA e balanço da Petrobras também movem os mercados hoje
Depois de rebranding, Axia Energia anuncia R$ 4 bilhões em dividendos; veja o que mais mexe com a bolsa, que bate recorde depois de recorde
Eletrobras agora é Axia: nome questionável, dividendos indiscutíveis
Mesmo com os gastos de rebranding, a empresa entregou bons resultados no 3T25 — e há espaço tanto para valorização das ações como para mais uma bolada em proventos até o fim do ano
FII escondido no seu dia a dia é campeão entre os mais recomendados e pode pagar dividendos; mercado também reflete decisão do Copom e aprovação da isenção de IR
BTGLG11 é campeão no ranking de fundos imobiliários mais recomendados, Copom manteve Selic em 15% ao ano, e Senado aprovou isenção de Imposto de Renda para quem recebe até R$ 5 mil
É bicampeão! FII BTLG11 volta ao topo do ranking dos fundos mais recomendados em novembro — e tem dividendos extraordinários no radar
Pelo segundo mês consecutivo, o BTLG11 garantiu a vitória ao levar quatro recomendações das dez corretoras, casas de análise e bancos consultados pelo Seu Dinheiro
Economista revela o que espera para a Selic em 2025, e ações ligadas à inteligência artificial sofrem lá fora; veja o que mais mexe com o mercado hoje
Ibovespa renovou recorde antes de decisão do Copom, que deve manter a taxa básica de juros em 15% ao ano, e economista da Galapagos acredita que há espaço para cortes em dezembro; investidores acompanham ações de empresas de tecnologia e temporada de balanços
O segredo do Copom, o reinado do Itaú e o que mais movimenta o seu bolso hoje
O mercado acredita que o Banco Central irá manter a taxa Selic em 15% ao ano, mas estará atento à comunicação do banco sobre o início do ciclo de cortes; o Itaú irá divulgar seus resultados depois do fechamento e é uma das ações campeãs para o mês de novembro
Política monetária não cede, e fiscal não ajuda: o que resta ao Copom é a comunicação
Mesmo com a inflação em desaceleração, o mercado segue conservador em relação aos juros. Essa preferência traz um recado claro: o problema deriva da falta de credibilidade fiscal
Tony Volpon: Inteligência artificial — Party like it’s 1998
Estamos vivendo uma bolha tecnológica. Muitos investimentos serão mais direcionados, mas isso acontece em qualquer revolução tecnológica.
Manter o carro na pista: a lição do rebalanceamento de carteira, mesmo para os fundos imobiliários
Assim como um carro precisa de alinhamento, sua carteira também precisa de ajustes para seguir firme na estrada dos investimentos
Petrobras (PETR4) pode surpreender com até R$ 10 bilhões em dividendos, Vale divulgou resultados, e o que mais mexe com seu bolso hoje
A petroleira divulgou bons números de produção do 3° trimestre, e há espaço para dividendos bilionários; a Vale também divulgou lucro acima do projetado, e mercado ainda digere encontro de Trump e Xi
Dividendos na casa de R$ 10 bilhões? Mesmo depois de uma ótima prévia, a Petrobras (PETR4) pode surpreender o mercado
A visão positiva não vem apenas da prévia do terceiro trimestre — na verdade, o mercado pode estar subestimando o potencial de produção da companhia nos próximos anos, e olha que eu nem estou considerando a Margem Equatorial
