Sem demanda? Mahle Metal Leve (LEVE3) capta menos que o esperado em oferta de ações
Diante de um grande desconto, a fabricante de autopeças levantou apenas R$ 402,45 milhões com a oferta, bem abaixo das projeções iniciais

Há quem diga que decepção faz parte da vida. Mas a Mahle Metal Leve (LEVE3) pode afirmar que a frustração inegavelmente permeia o mundo dos investimentos. A fabricante de autopeças teve uma surpresa negativa com o resultado da oferta de ações (follow-on) na última terça-feira (31).
Isso porque, embora tenha conseguido colocar o lote principal na íntegra, o follow-on da companhia saiu com grande desconto — mesmo após o anúncio de uma reestruturação da emissão.
Com a menor adesão à operação, a fabricante de autopeças levantou R$ 402,45 milhões com a oferta, bem abaixo das projeções iniciais, que superavam a marca de R$ 460 milhões.
Vale lembrar que as ações da companhia terminaram o pregão de ontem em queda de 10,71% na bolsa brasileira. No acumulado de 2023, porém, os papéis ainda registram saldo positivo de 35% na B3.
É importante destacar que as ações lutam para manter-se no campo positivo da bolsa desde o anúncio da oferta, em 9 de outubro. De lá para cá, os papéis LEVE3 recuaram 16,7%.
O resultado da oferta de ações da Mahle (LEVE3)
Mas por que a Mahle (LEVE3) captou menos que o esperado com a oferta de ações?
Leia Também
Para começar, a oferta saiu a R$ 28 por ação. Trata-se de um desconto de 36% em relação ao preço do papel na ocasião do anúncio da oferta e de 23% frente às cotações das ações no último fechamento.
Mesmo nas contas da empresa, segundo a qual o valor por ação ficaria em torno de R$ 32,46, considerando as cotações atuais da companhia na B3 ajustadas pelos dividendos, o desconto superaria os 25%.
Além disso, com a menor demanda dos investidores, a Mahle não conseguiu colocar o lote adicional de ações da oferta no mercado. Ou seja, o follow-on da fabricante de autopeças contou apenas com a venda do lote base de ações.
Sem o exercício do lote extra, a oferta de ações incluiu apenas uma emissão primária de 7.230.500 novas ações e uma distribuição secundária de 7.142.858 papéis detidos pelos acionistas vendedores.
Nas contas iniciais da Mahle Metal Leve, o follow-on poderia ter levantado quase R$ 1 bilhão, se acontecesse a venda do lote adicional.
A reestruturação da oferta
Ainda ontem, o mercado reagiu negativamente ao anúncio da reestruturação da oferta de ações da Mahle Metal Leve (LEVE3).
Em termos financeiros, o follow-on não passou por mudanças tão drásticas, uma vez que o montante previsto com a oferta não foi alterado.
Vale lembrar que a oferta de ações da fabricante de autopeças de origem alemã a oferta foi constituída de distribuição primária (quando os recursos levantados vão diretamente para o caixa da empresa) e secundária (quando os atuais acionistas vendem parte de suas fatias).
A principal mudança foi na quantidade de ações vendidas pelos acionistas. Os controladores decidiram reduzir o lote inicial de ações que seriam vendidas pela Mahle GmbH.
Para compensar a diminuição do lote base, a empresa aumentou a quantidade de ações que poderiam ser vendidas por parte da Mahle Ltda no lote adicional de ações.
Os dividendos da Mahle (LEVE3) estão ameaçados?
No caso da distribuição primária — que engorda o caixa da companhia —, a Mahle (LEVE3) conseguiu realizar a emissão de novos papéis conforme o esperado.
Por isso, a companhia não deve anunciar mudanças no destino esperado do dinheiro levantado com a oferta de ações.
De acordo com a empresa, a intenção da oferta primária de ações era depositar dinheiro na conta dos acionistas. O conselho de administração da companhia aprovou a distribuição de R$ 710,8 milhões em dividendos, equivalente ao valor de R$ 5,54 por ação LEVE3.
Os proventos devem pingar no bolso dos investidores em 10 de novembro. Vale ressaltar, porém, que o pagamento da remuneração estava condicionado ao sucesso da oferta de ações.
Para ter direito aos proventos, é preciso possuir ações da Mahle até hoje, 1º de novembro. Entretanto, quem adquirir os papéis LEVE3 na oferta na B3 não poderá receber esses valores.
BTG tem uma nova ação favorita no setor de shoppings: Multiplan (MULT3) leva a coroa de “top pick” — e aqui estão os motivos
A Multiplan (MULT3) não é a única ação brasileira de shoppings que atrai a atenção do banco; veja outros dois papéis na mira dos analistas
Memórias de uma janela fechada: Ibovespa busca manter alta com Wall Street de volta ao jogo e negociações sobre guerra na Ucrânia
Diante da agenda fraca, negociações entre EUA e Rússia ocorrem na Arábia Saudita, mas exclui os ucranianos da conversa
Sócio polêmico, alto endividamento, possível risco no caixa: por que a Oncoclínicas (ONCO3) cai 90% desde o IPO e o que esperar da ação
As ações da rede de tratamentos oncológicos praticamente viraram pó desde a estreia na B3, mas há quem acredite que a situação pode ficar ainda mais complexa; entenda
Banco do Brasil (BBAS3), Vale (VALE3), Nubank (ROXO34) e mais 15 empresas divulgam resultados do 4T24 nesta semana; veja a agenda
Veja como receber um guia para a temporada de balanços do 4º trimestre de 2024 e saiba o que esperar dos resultados de grandes empresas listadas na bolsa
A lua de mel com Milei acabou? Como uma criptomoeda derrubou a bolsa e colocou o cargo do presidente da Argentina em risco
Apoio de Milei a uma criptomoeda pouco conhecida, que disparou e despencou em poucas horas, gerou acusações de fraude no setor das criptomoedas e abalou a confiança dos investidores no mercado argentino
Por que a ação do Méliuz (CASH3) chega a cair mais de 10% na B3 hoje — e o que o Banco BV tem a ver com isso
O desempenho negativo desta sessão vem na esteira do anúncio de atualizações na aliança estratégica com o Banco BV; saiba o que mudou no acordo comercial
Onde está a ‘mina de ouro’ da Weg (WEGE3)? Para o BTG, um país da América é a fronteira mais promissora para a empresa
Segundo o banco, investimentos em transformadores colocaram a companhia em posição estratégica para a crescente demanda energética
Nem Galípolo escapou: Ação do Magazine Luiza (MGLU3) salta na B3 em meio a críticas de Luiza Trajano aos juros altos
A empresária pediu ao presidente do Banco Central que não antecipe novas altas na Selic, que hoje encontra-se no patamar de 13,25% ao ano
Sem dividendos para a Cosan (CSAN3): CEO da Raízen (RAIZ4) revela estratégia após balanço fraco enquanto mercado vê pressão no curto prazo
O mote da nova estratégia da Raízen para a safra de 2025/2026 será a volta ao “core business”, com busca por eficiência e simplificação dos negócios
O urso de hoje é o touro de amanhã? Ibovespa tenta manter bom momento em dia de feriado nos EUA e IBC-Br
Além do índice de atividade econômica do Banco Central, investidores acompanham balanços, ata do Fed e decisão de juros na China
É o fim do “banquete” da BRF (BRFS3) na bolsa? Alta dos custos, dólar e até Trump mexem com as ações na B3; saiba o que esperar
No ano passado, a ação da produtora de aves e suínos foi a segunda maior alta do Ibovespa em 2024, mas amarga queda de 20% apenas neste início de ano
A “desova” continua: Warren Buffett despeja mais ações do BofA no mercado — mas sua fatia nesta big tech permanece intacta
O conglomerado de Omaha reduziu sua fatia no banco americano para 8,9% no quarto trimestre, vendendo 117,5 milhões de ações
Sob forte pressão nas finanças, Raízen (RAIZ4) tem prejuízo de R$ 1,66 bilhão no ano e dívida avança 22%
O prejuízo líquido somou R$ 2,57 bilhões no terceiro trimestre da safra 2024/2025, revertendo o lucro de R$ 793 milhões do mesmo período do ano anterior
Ação da Caixa Seguridade dispara na B3 após balanço bem avaliado e proposta de distribuir quase R$ 1 bi em dividendos. E agora, vale comprar CXSE3?
A seguradora da Caixa Econômica Federal (CEF) reportou lucro líquido gerencial de R$ 1,06 bilhão entre outubro e dezembro do ano passado
Fraco, mas esperado: balanço da Usiminas (USIM5) desagrada e ações ficam entre as maiores quedas do Ibovespa
A siderúrgica teve um prejuízo líquido de R$ 117 milhões, abaixo das estimativas e revertendo o lucro de R$ 975 milhões visto no 4T23; veja os destaques do balanço
Ex-GetNinjas, Reag vai entrar no Novo Mercado da B3 e detalha cisão parcial; confira o que muda para os investidores
O avanço na cisão da Reag Investimentos faz parte das condições necessárias para a ex-GetNinjas entrar no seleto grupo da B3
Casas Bahia (BHIA3) quer captar até R$ 500 milhões com FIDC — após dois anos de espera e com captação menor que a prevista
O início operacional do fundo de investimento em direitos creditórios (FIDC) foi anunciado na noite da última quinta-feira (13), com um capital inicial de R$ 300 milhões
Duas faces de uma mesma moeda: Ibovespa monitora Galípolo para manter recuperação em dia sem Trump
Mercados financeiros chegam à última sessão da semana mostrando algum alívio em relação à guerra comercial norte-americana
Até os franceses estão comprando ação brasileira e você não! O caso do Carrefour Brasil mostra as enormes oportunidades da bolsa
Há uma mensagem importante para os investidores nesta operação: as ações brasileiras — não só as do Carrefour — ficaram extremamente baratas
Trump derrubou a bolsa de Moscou? Por que a negociação das ações russas foi suspensa hoje
As operações ainda não têm data para voltar ao normal, de acordo com a operadora da Bolsa de Valores de Moscou