A empresa de gestão de resíduos Orizon (ORVR3) fará uma oferta subsequente de ações (follow-on) que poderá captar ao menos R$ 400 milhões neste ano. Conforme material publicado na CVM nesta quarta-feira (19), a companhia pretende fazer uma oferta com distribuição primária e secundária. As ações da Orizon caem com força na B3, anotando recuo de mais de 8%.
Na oferta primária, serão emitidas 2.680.000 novas ações, aumentando o capital social e a base de acionistas da Orizon. Mas vale notar que a Orizon já avisou que o número de novas ações pode aumentar em até 50% do total pretendido caso haja excesso de demanda, ou seja, a empresa poderá emitir até 4.020.000 novas ações.
A oferta secundária é bem maior e tem a intenção de colocar à venda 8.181.819 ações para possibilitar a saída da Jive Asset do quadro social da companhia. A gestora passou a integrar o capital da Orizon em 2021, na aquisição da Estre Ambiental.
O follow-on será coordenado pelo BTG Pactual, em conjunto com o Santander Brasil, e seguirá a Resolução 160 da CVM, que entrou em vigor no começo deste ano. A nova regra promete simplificações para agilizar o processo de registro de ofertas públicas.
Ainda não foi determinado o preço por ação da oferta, mas, considerando a cotação de fechamento da última segunda-feira, (17), de R$ 37,38, o montante total da oferta seria de R$ 406 milhões. Caso haja um lote adicional, o total passaria para R$ 456 milhões. Mas o preço final só deve ser conhecido na quinta-feira da semana que vem. O público-alvo da oferta são, exclusivamente, os investidores profissionais.
Caso o follow-on saia com valores próximos ao estimado pela Orizon, será a menor oferta subsequente neste ano até o momento. Desde o começo do ano, os follow-ons realizados foram todos na casa de bilhão:
A parceria entre Orizon e Jive
Em novembro de 2021, a Orizon adquiriu sete aterros sanitários da Estre Ambiental, que havia colocado os ativos à venda como parte do plano de recuperação judicial. A compra aconteceu em parceria com a Jive Asset, gestora de crédito especializada em ativos, digamos, problemáticos. Em seguida, a Orizon comprou a parte da Jive nos ativos, pagando uma parte em dinheiro e, posteriormente, outra parte em ações.
A parte em ações foi paga no final do ano passado, quando a Orizon fez um aumento de capital e emitiu 8.770.919 novas ações ao preço de R$ 39,70 cada, totalizando R$ 348,2 milhões. À época, a empresa não informou quantos desses papéis iriam para a Jive.
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