A Cosan (CSAN3) ficou esquecida no meio do rali da bolsa, mas o BTG vê potencial de alta de 96%; ação lidera Ibovespa hoje
O banco diz que as ações sensíveis aos juros começaram a ter um bom desempenho ultimamente, na esperança de um ciclo de corte da taxa Selic
A hora da Cosan (CSAN3) chegou — pelo menos é o que projeta o BTG Pactual. O banco acredita que a empresa está próxima de um ponto de inflexão e vê a chegada de uma fase de desalavancagem e retorno de caixa, o que deve reduzir a percepção de risco do investidor.
O banco, que tem recomendação de compra para CSAN3, vê espaço para que o papel suba até 95,8% nos próximos 12 meses, considerando a manutenção do preço-alvo de R$ 30 em relação ao fechamento de quinta-feira (1).
A avaliação fez a Cosan subir forte na B3 nesta sexta-feira (2). As ações CSAN3 lideraram as maiores altas do Ibovespa, avançando mais de 7%, cotadas na casa dos R$ 16,50.
O gráfico abaixo mostra o desempenho das ações da Cosan no ano até hoje:
O que o BTG vê na Cosan (CSAN3)?
O BTG diz que as ações da Cosan se tornaram cada vez mais difíceis de negociar devido à crescente complexidade e ao número de partes móveis.
A aquisição de uma participação na Vale, anunciada no ano passado junto com um sofisticado conjunto de estruturas de colarinho e derivativos visando proteger a Cosan da volatilidade do preço das ações, apenas tornou tudo ainda mais complexo”, diz o banco em relatório.
O BTG cita ainda os ativos não listados como Compass, Moove e a BU agrícola, que também ganharam relevância após o anúncio para expandir os negócios.
Na avaliação do banco, em tempos de aumento do custo de capital, isso levou as ações da Cosan a um desempenho inferior por meio de um maior desconto de participação — de cerca de 15% antes da Vale para cerca de 34% agora.
“Olhando para frente, achamos que a Cosan está perto de um ponto de inflexão”, diz o BTG.
O banco também acredita que as ações sensíveis aos juros começaram a ter um bom desempenho ultimamente, na esperança de um ciclo de corte da taxa Selic. “Achamos que chegou a hora da Cosan também”, diz o BTG em relatório.
É hora de comprar CSAN3
A Cosan é uma das ações com classificação de compra mais duradoura na cobertura do BTG, e banco se mostra cada vez mais otimista à medida que o novo ciclo de crescimento da empresa, iniciado há alguns anos, está quase completo.
“Os ciclos de alocação de capital da Cosan seguiram um padrão consistente baseado em uma didática ao longo dos anos, equilibrando crescimento e diversificação, preservando um balanço patrimonial sólido e retendo/promovendo talentos internos — todos os quais têm sido fundamentais para o sucesso de longo prazo”, diz o BTG em relatório.
Nos próximos trimestres, o banco acredita que a Cosan entrará em uma fase de desalavancagem e retorno de caixa, o que reduzirá a percepção de risco do investidor e permitirá que a ação comece a reduzir o desconto de avaliação embutido no preço de CSNA3 em relação às suas subsidiárias.
Magazine Luiza (MGLU3): reversão de prejuízo em lucro no 4T23, geração de caixa e melhora de margens — mas ano ainda foi difícil; veja os números
Apesar da virada na reta final, 2023 não foi um ano fácil para a varejista, que teve um prejuízo ajustado de R$ 550,1 milhões
Operação bilionária: o que os Correios vão fazer com R$ 4 bilhões emprestados pelo Banco do Brics, comando por Dilma
Além dos Correios, os governos estaduais também foram autorizados a desenvolver projetos com recursos de instituições internacionais
Itaúsa (ITSA4) lucra R$ 14 bilhões em 2023 e vai depositar mais de R$ 700 milhões na conta dos acionistas; veja quem terá direito aos proventos
A companhia, que registrou lucro líquido recorrente de R$ 14,1 bilhões em 2023, decidiu antecipar parte dos proventos do próximo exercício
Google se une à Apple para concorrer com ChatGPT e ações saltam mais de 6%
As empresas ainda não entraram em um acordo formal, mas os investidores não perderam tempo em correr para se antecipar à possível união
Vivara (VIVA3): fundador tenta acalmar mercado após reassumir cargo de CEO, mas ação amplia tombo na B3; saiba o que ele disse aos analistas
A ação chegou a cair mais de 15% em reação ao anúncio da renúncia de Paulo Kruglensky; saiba por que o mercado torceu o nariz para a dança das cadeiras da joalheira
De Raia Drogasil (RADL3) para RD Saúde: farmacêutica ganha novo visual e expande operação
A alteração da marca Raia Drogasil S.A. começa já em março; expansão da farmacêutica vem sendo realizada desde 2023
Gafisa (GFSA3) despenca mais de 10% na B3 após CVM barrar assembleia; gestor critica decisão
Data da realização da assembleia se tornou fundamental para a Esh Capital, que trava uma batalha societária com o empresário Nelson Tanure na Gafisa
Ações da Embraer (EMBR3) no exterior chegaram a saltar mais de 9% após balanço — então por que os papéis caem mais de 4% na bolsa hoje?
Os números foram bastante positivos, na visão do Citi, que reiterou a recomendação de compra para as ações da Embraer
Após mais um trimestre negativo, Marisa (AMAR3) agora vê duas alternativas para colocar dinheiro novo no caixa. Vem follow-on pela frente?
A Lojas Marisa anunciou que avalia duas possibilidades para levantar dinheiro novo: um follow-on no Brasil ou um aumento de capital privado; entenda
O pior já passou para o Magazine Luiza (MGLU3)? Saiba o que esperar do balanço do 4T23 que a varejista divulga hoje
A expectativa dos analistas é que o Magalu registre um lucro líquido ajustado de R$ 40,5 milhões no quarto trimestre, segundo a média das projeções compiladas pela Bloomberg
Leia Também
Mais lidas
-
1
Rombo bilionário: como as operadoras de celular deram um desfalque de R$ 12 bilhões nos cofres públicos e levaram União à justiça
-
2
Por que o Ethereum está ‘preso’ abaixo dos US$ 4 mil, enquanto o Bitcoin não para de bater recordes?
-
3
O pior já passou para o Magazine Luiza (MGLU3)? Saiba o que esperar do balanço do 4T23 que a varejista divulga hoje