Ué, mas o e-commerce da Amazon não valia zero? O que esperar das ações da big tech após a disparada recente
A Amazon divulgou seus resultados do 2T23, e adivinhe só? A empresa entregou um resultado operacional mais de 30% acima do esperado
Olá, seja bem-vindo à Estrada do Futuro, onde conversamos semanalmente sobre a intersecção entre investimentos e tecnologia.
Uma das primeiras "lições" que o Rodolfo Amstalden me ensinou, quando eu entrei na Empiricus, foi a de que o sentimento tem o poder de influenciar os preços.
Em poucas oportunidades eu pude ver essa dinâmica em ação tão claramente quanto nos resultados da Amazon nos últimos 12 meses. A big tech tem ações listadas na Nasdaq, mas pode ser negociada na B3 com o BDR AMZO34.
Hoje eu vou te contar essa história.
- ANÁLISES DE MERCADO E INSIGHTS DE INVESTIMENTOS DE GRAÇA: Clique aqui e se inscreva no nosso canal do YouTube para receber alertas sempre que publicarmos um conteúdo relevante para seu bolso por lá!
Quanto vale o e-commerce da Amazon?
Em meados de novembro de 2022, numa atualização escrita para os nossos clientes, eu utilizei um gráfico similar a esse:
Era o quarto trimestre consecutivo em que o e-commerce da Amazon apresentava prejuízo operacional em seu principal mercado, os EUA.
Leia Também
Em retrospecto, esse era também o "low" das ações, quando elas negociavam a cerca de US$ 80.
Se você já ouviu a famosa frase de Warren Buffett "compre ao som dos ganhões, venda ao som dos violinos", deve imaginar o que deveria ter feito naquele momento.
Entretanto, o que acontece na prática, em momentos como esse, costuma ser muito diferente.
Quando as ações estão no "low", o sentimento em torno delas é péssimo. As notícias são ruins e todos os investidores acreditam que as coisas vão piorar.
Eu presenciei discussões em que investidores ativamente argumentavam que o e-commerce da Amazon valia zero, afinal, no "melhor momento de todos os tempos" (ou seja, na pandemia), ele não foi capaz de dar lucros.
O argumento, obviamente sem muita âncora na realidade, era replicado nos quatro cantos no mercado, na esteira da performance ruim das ações.
Na semana passada, a Amazon divulgou seus resultados do 2T23, e adivinhe só?
As margens do e-commerce estão estabilizadas e a empresa entregou um resultado operacional mais de 30% acima do esperado pelo mercado.
- [Guia gratuito] Veja onde investir no 2º semestre, segundo os especialistas consultados pelo Seu Dinheiro. Baixe o material completo aqui.
Os números da Amazon
Na última sexta-feira (04), após a divulgação dos resultados, as ações da Amazon encerraram o pregão subindo 10%.
No consolidado, a gigante americana somou vendas de US$ 134,3 bilhões, um crescimento de 11% na comparação anual, acima do esperado.
Entre os principais mercados da Amazon, as vendas nos EUA cresceram 11%, totalizando US$ 84,5 bilhões. No mercado internacional, as vendas cresceram 10%, totalizando US$ 29,7 bilhões.
Olhando individualmente para as linhas de negócio da empresa, as vendas diretas (os produtos vendidos no 1P do e-commerce da Amazon) cresceram 5% na comparação anual, somando US$ 52,9 bilhões.
No marketplace, as vendas totalizaram US$ 32,3 bilhões, crescimento de 18% versus o 2T22, desconsiderando os efeitos cambiais.
Como eu disse acima, melhor que os bons números em termos de crescimento, foi o retorno da rentabilidade.
Desde que assumiu, o novo CEO da Amazon (Andy Jassy, antigo CEO da AWS, divisão de infraestrutura em nuvem da companhia) deixou claro que sua prioridade seria a lucratividade.
O fim da era Bezos implica que o restante da empresa precisaria ser lucrativa, assim como a AWS (obviamente com margens menores, devido à natureza dos dois negócios).
Nos EUA, a operação da Amazon apresentou um lucro operacional de US$ 3,2 bilhões no 2T23, contra um prejuízo de US$ 627 milhões no mesmo período do ano passado.
Nos mercados internacionais, onde a Amazon detém um mix de mercados maduros e lucrativos (como o Reino Unido, Alemanha e Japão) e outros ainda em fase de investimentos (como o Brasil e a Índia), o prejuízo operacional caiu pela metade no 2T23.
- LEIA TAMBÉM: TikTok vai ficar para trás? Como o clone do rival chinês no Instagram salvou o império de Mark Zuckerberg e da Meta
Nas nuvens
O grande destaque dos últimos anos, a Amazon AWS, mostrou um resultado levemente acima do esperado: um crescimento de 12%, com vendas totais de US$ 22,1 bilhões no trimestre.
Apesar dos números não serem mais astronômicos como na pandemia (quando a AWS chegou a crescer acima de 40% ao ano), é bom ver o segmento voltar a crescer.
No trimestre anterior (1T23), a AWS apresentou sua primeira queda de receitas numa base consecutiva (4T22).
A divisão, que enfrentou desafios do lado da demanda, com os clientes buscando ativamente maneiras de otimizar seus gastos com infraestrutura e postergando projetos não essenciais, reportou que, no geral, o mercado está de volta ao modo crescimento e em busca de inovação.
No 2T23, a margem operacional da AWS foi de 24%, estável em relação ao último trimestre.
Os bons números reportados acima culminaram em um lucro operacional de US$ 7,68 bilhões, bem acima dos US$ 4,72 bilhões esperados pelo mercado.
- LEIA TAMBÉM: O Threads veio para ficar? Ou, em seis meses, ninguém mais lembrará do rival do Twitter?
O que esperar das ações da Amazon?
Hoje, definitivamente, o sentimento envolvendo as ações da Amazon é outro.
Andy Jassy vem conseguindo cultivar a imagem de que a empresa irá focar cada vez mais na lucratividade.
Essa perspectiva foi o suficiente para convencer a todo o mercado. Foram raros os bancos de investimentos que não revisaram para cima seus preços alvos após a divulgação dos resultados.
Depois de um rally de cerca de 65% neste ano, as ações certamente não são mais uma barganha. Mas ainda acredito que elas sejam capazes de entregar um retorno acima do índice para os seus investidores em longo prazo.
- Invista no melhor do mercado internacional, segundo o analista Richard Camargo: conheça os 5 BDRs que valem a pena ter na carteira agora para buscar lucros em setores de tecnologia, turismo, petróleo, saúde e varejo. Acesse o relatório gratuito aqui.
COMPARTILHAR
Magazine Luiza (MGLU3) salta 17% e lidera ganhos do Ibovespa após balanço — mas nem todos os analistas estão animados com as ações
A varejista anunciou o quinto lucro trimestral consecutivo no 4T24, com aumento de rentabilidade e margem, mas frustrou do lado das receitas; entenda
Frenetic trading days: Com guerra comercial no radar, Ibovespa tenta manter bom momento em dia de vendas no varejo e resultado fiscal
Bolsa vem de alta de mais de 1% na esteira da recuperação da Petrobras, da Vale, da B3 e dos bancos
O que não mata, engorda o bolso: por que você deveria comprar ações de “empresas sobreviventes”
Em um país que conta com pelo menos uma crise a cada dez anos, uma companhia ter muitas décadas de vida significa que ela já passou por tantas dificuldades que não é uma recessãozinha ou uma Selic de 15% que vai matá-la
“A Selic vai aumentar em 2025 e o Magazine Luiza (MGLU3) vai se provar de novo”, diz executivo do Magalu, após 5º lucro consecutivo no 4T24
A varejista teve lucro líquido de R$ 294,8 milhões no quarto trimestre de 2024, um avanço de 38,9% no comparativo com o ano anterior
Nem Trump para o Ibovespa: índice descola de Nova York e sobe 1,43% com a ajuda de “quarteto fantástico”
Na Europa, a maioria da bolsas fechou em baixa depois que o presidente norte-americano disse que pode impor tarifas de 200% sobre bebidas alcoólicas da UE — as fabricantes de vinho e champagne da região recuaram forte nesta quinta-feira (13)
Ação da Casas Bahia (BHIA3) tomba 13% após prejuízo acima do esperado: hora de pular fora do papel?
Bancos e corretoras reconhecem melhorias nas linhas do balanço da varejista, mas enxergam problemas em alguns números e no futuro do segmento
CSN Mineração (CMIN3) chega a saltar mais de 10% com balanço forte do 4T24 — e CSN (CSNA3) acompanha alta. Vale a pena investir nas ações agora?
Ambas as empresas anunciaram resultados do quarto trimestre acima do projetado pelo mercado; veja o que dizem os analistas
B3 (B3SA3) não precisa de rali da bolsa para se tornar atraente: a hora de investir é agora, diz BTG Pactual
Para os analistas, a operadora da bolsa brasileira é mais do que apenas uma aposta em ações — e chegou o momento ideal para comprar os papéis B3SA3
Contradições na bolsa: Ibovespa busca reação em dia de indicadores de atividade no Brasil e nos EUA
Investidores também reagem ao andamento da temporada de balanços, com destaque para o resultado da Casas Bahia
Da explosão do e-commerce à recuperação extrajudicial: Casas Bahia (BHIA3) deixou o pior para trás? Prejuízo menor no 4T24 dá uma pista
As ações da varejista passam por um boom na bolsa, mas há quem diga que esse movimento não está ligado diretamente com a recuperação do setor; confira o desempenho da companhia entre outubro e dezembro deste ano
“As ações da nossa carteira têm capacidade para até triplicar de valor”, diz gestor de fundo que rende mais que o dobro do Ibovespa desde 2008
Cenário de juros em alta, risco fiscal e incerteza geopolítica parece pouco convidativo, mas representa oportunidade para o investidor paciente, diz Pedro Rudge, da Leblon Equities
O cavalo de Tróia está de volta: golpes bancários com o malware disparam no mundo em 2024; saiba como se proteger
No Brasil, os fraudadores utilizam programas maliciosos, os chamados malwares, para simular transações de pagamentos
Ações da Casas Bahia dobram de valor antes do balanço do 4T24 — e short squeeze pode estar por trás do salto de BHIA3
Segundo analistas da Genial Investimentos, houve um aumento dos custos para manter posição vendida em papéis da Casas Bahia e do Magalu desde fevereiro
Computação na nuvem pode gerar lucro de até US$ 1,2 trilhão para as empresas nos próximos anos — ETF do setor entra no radar do BTG Pactual
Apesar de o segmento estar crescendo, não são todos os ETFs que brilham na bolsa, mas há um fundo que chamou a atenção do banco de investimentos
As Sete Magníficas viraram as Sete Malévolas: Goldman Sachs corta projeções para a bolsa dos EUA
O banco reduziu as previsões para o S&P 500, o índice mais amplo da bolsa de Nova York, citando preocupações com o grupo formado por Amazon, Alphabet, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia e Tesla
Bateu Azzas (AZZA3) e não voou: ações lideram perdas do Ibovespa após balanço fraco. O que desagradou o mercado?
A varejista registrou uma queda de 35,8% no lucro líquido do quarto trimestre de 2024 na comparação anual, para R$ 168,9 milhões. Veja os destaques do balanço
SXSW 2025: única empresa latina premiada no ‘Oscar da inovação’ é brasileira
Premiação do South by Southwest reconhece em áreas como inteligência artificial (IA), saúde e biotecnologia e empoderamento comunitário
Americanas (AMER3) cobra indenização de ex-CEO e diretores acusados de fraude em novo processo arbitral; ações sobem na B3
O objetivo da ação é “ser integralmente ressarcida de todos os danos materiais e imateriais sofridos em decorrência dos atos ilícitos praticados”, segundo a varejista
Sem exceções: Ibovespa reage à guerra comercial de Trump em dia de dados de inflação no Brasil e nos EUA
Analistas projetam aceleração do IPCA no Brasil e desaceleração da inflação ao consumidor norte-americano em fevereiro
Nem tudo está perdido para a Petrobras (PETR4): este banco vê uma luz no fim túnel após prejuízo de R$ 17 bilhões no 4T24
O Citi considera a ação como uma boa posição de carry (ganhos) em meio ao cenário do mercado brasileiro — saiba se é um bom momento colocar os papéis na carteira agora
