Falência, insolvência, ‘nova FTX’? Verdades e mentiras sobre o risco de a Binance se transformar no próximo fracasso do mercado de criptomoedas

Um poderoso integrante do setor de criptomoedas voltou às manchetes dos jornais que lidam com ativos digitais. A Binance, maior corretora de moedas virtuais (exchange) do mundo estaria à beira da falência, assim como aconteceu com a FTX?

Tudo começou há duas semanas. No dia 7 de dezembro, a corretora postava seu relatório de provas de reservas (proof-of-reserves, PoR), “como trabalho de transparência da Binance”, como informou um comunicado naquele mesmo dia — ainda que esse mecanismo seja questionado por alguns entes do setor. 

A publicação feita pela auditoria francesa Mazars mostrou que as reservas estavam sobrecolateralizadas. Outra empresa sediada em Seul, na Coreia do Sul, garantia um colateral de 101% em seus fundos.

Em outras palavras, esse é o atestado de que a empresa teria como devolver as criptomoedas aos clientes em caso de falência. 

Essa notícia deveria ser positiva para a corretora. Afinal, seria a prova de que os clientes da Binance não teriam os mesmos problemas que os usuários da FTX têm hoje. 

No entanto, os últimos movimentos do mercado sugerem o contrário.

Suspensão de saques da Binance

Entre os dias 6 e 13 de dezembro, estima-se que cerca de US$ 3,6 bilhões em stablecoins tenham sido retirados da Binance pelos clientes. Na última terça-feira (13), a corretora suspendeu temporariamente os saques da stablecoin USD Coin (USDC).

A partir daí, as redes sociais de cripto foram inundadas com rumores e FUDs — jargão em inglês para informações que geram medo e apreensão no mercado.

Rumores de que a Binance estaria insolvente — ou seja, que as dívidas seriam superiores ao patrimônio da empresa — e poderia quebrar a qualquer momento se espalharam como um vírus.

O joio do trigo

Entre as poucas coisas que podem ser confirmadas como verdade, a Binance suspendeu as negociações de contas de alguns clientes. O CEO da corretora, Changpeng Zhao, conhecido como CZ, explicou que uma movimentação pouco típica do mercado motivou essa decisão.

Based on our investigations so far, this appears to be just market behavior. One guy deposited funds and started buying. (Hackers don’t deposit). Other guys followed. Can’t see linkage between the accounts. 1/3 https://t.co/QlB1VnlHVs

— CZ ? BNB (@cz_binance) December 11, 2022

"Com base em nossas investigações até agora, isso parece ser apenas o comportamento do mercado", twittou CZ. “Um cara fez um depósito e começou a comprar (Hackers não depositam). Outros caras fizeram o mesmo. Não consigo enxergar conexões entre as contas”, escreve.

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Cadê o relatório da Binance?

Ainda na tentativa de separar boatos de fatos, outro evento fez o apetite dos investidores em cripto evaporar.

Lembra da auditoria Mazars? Nesta sexta-feira (16), a companhia francesa retirou o relatório de PoR de sua página.

Além disso, a Mazars informou que irá suspender temporariamente o trabalho global com parceiros do universo de criptomoedas. Entre as companhias afetadas estão Crypto.com, KuCoin e a própria Binance.

Corretora é responsável pela FTX? Não é bem assim…

O turbilhão de notícias ruins não parou por aí. Kevin O'Leary, conhecido como jurado do programa "Shark Tank", também fez suas acusações.

Durante uma audiência no Senado estadunidense — cujo título foi Crypto Crash: por que a bolha FTX estourou e seus danos aos consumidores — o empresário responsabiliza a Binance pelos problemas com a então concorrente. 

Mas para o analista de criptomoedas Paulo Camargo, da Empiricus, a FTX já estava errada antes mesmo de a Binance “piorar” a situação da corretora com a venda dos tokens FTT. Entenda a história aqui.

BNB penalizado — e o futuro da Binance

A Binance vem seguindo um caminho parecido com o da FTX, inclusive com uma desvalorização forte do token (criptomoeda) nativo da corretora. 

Em sete dias, o BNB (BNB) recuou 14,02%, com uma queda anual de 51,4%. Entretanto, é preciso ponderar uma série de fatores antes de decretar a falência da corretora. 

Verdade seja dita: existe pouca informação concreta sobre o balanço e uma possível falência ou insolvência da Binance. Até onde se sabe, tudo não passa de rumores de um mercado já machucado pela queda de um gigante. 

Por outra visão, a possibilidade de uma empresa falir sempre existe — mas as chances de isso acontecer variam entre improvável e quase certa, dependendo do risco do negócio. 

Por fim, vale ressaltar que o mercado de criptomoedas é extremamente volátil, e o investimento em empresas do setor, bem como em qualquer tipo de token, é altamente arriscado.

Analistas costumam recomendar uma parcela não maior que 5% do seu portfólio em ativos digitais.