Previsões, bolsa volátil e juros altos: o que você precisa saber para investir bem em 2022
A grande maioria das matérias sobre o que esperar da bolsa no ano são negativas e enchem o investidor de medo. Mas as previsões e a realidade nem sempre conversam entre si
Deixa eu adivinhar: você nem esperou terminar a primeira semana do ano e já foi procurar no Google "onde investir em 2022", não é?
Se você realmente fez isso, muito bem! Preocupação com as nossas finanças é algo que devemos ter o ano todo.
Apenas lembre-se de ter cuidado com o que você lê por aí.
Sobre as previsões para a bolsa
Todo começo de ano é a mesma história. Não faltam matérias sobre as perspectivas para os investimentos no ano que acaba de começar.
Mas antes de sair por aí acreditando em qualquer previsão, vale a pena lembrar quais eram as perspectivas doze meses atrás.
Leia Também
Rodolfo Amstalden: Podemos resumir uma vida em uma imagem?
Naquele momento, as Bolsas marcavam máximas, as taxas de juros estavam nas mínimas e o fluxo de investimentos dava toda a pinta de que iria continuar migrando para os emergentes, incluindo o Brasil.
O otimismo dominava, como você pode ver em algumas das manchetes que eu peguei daquela época:
"2021 será o ano da Bolsa e dos emergentes" (31/12/2020)
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADECONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
"Mercado financeiro projeta ano de recordes para a bolsa brasileira" (4/1/2021)
"Bolsa deve subir mais em 2021" (4/1/2021)
Doze meses depois, sabemos muito bem que nada disso aconteceu.
A inflação disparou, a Selic acompanhou e tudo isso ainda veio junto com a paralisação das reformas e do aumento dos riscos fiscais.
O resultado? A bolsa marcou uma queda de mais de 10% que não estava no cenário de ninguém antes de o ano começar.
Antes de mais nada, quero esclarecer que não tenho nada contra essas matérias. Elas sempre farão parte do mundo dos investimentos e, de certa forma, acabam nos ajudando a entender como está "a cabeça" dos investidores de maneira geral.
No entanto, esse exemplo relativamente recente nos mostra que a tarefa de fazer previsões é muito mais difícil do que parece.
Neste início de 2022, a grande maioria das matérias sobre o que esperar da bolsa no ano são negativas e, na maioria das vezes, enchem o investidor de medo.
É nestes momentos que devemos olhar para o passado e nos lembrar que as previsões e a realidade nem sempre conversam entre si.
Não é impossível que o ano que está começando cheio de receios termine de maneira positiva para os investidores.
Mas como podemos lidar com essa incapacidade de prever o futuro? Admitir a nossa incapacidade já é um ótimo começo.
Warren Buffett já disse várias vezes que nunca olhou previsões de PIB, inflação, juros, nem nada disso para comprar ações — que homem!
Ele limita o seu trabalho a escolher empresas boas, com uma gestão competente e que estão negociando por múltiplos atrativos, e capazes de atravessar qualquer que seja o cenário.
Negociando por apenas 10 vezes lucros e pagando ótimos dividendos, Hypera (HYPE3) é um nome que se encaixa nessa categoria e segue firme na série Vacas Leiteiras, focada em dividendos.
Volatilidade é ruim para a bolsa?
Ainda sobre os prognósticos para a Bolsa em 2022, você deve ter se deparado várias vezes com a palavra "volatilidade", principalmente por causa das eleições.
Mas o que isso significa em termos de retorno para os seus investimentos?
A resposta é nada! Absolutamente nada!
A volatilidade é apenas uma medida de movimento. Quanto maior a volatilidade, maior a quantidade de movimento dos ativos.
Mas esses movimentos podem ser tanto para cima quanto para baixo, e não indicam desvalorização das ações, como a maioria das reportagens dá a entender.
Pelo contrário. Como podemos ver abaixo, a volatilidade do Ibovespa atingiu níveis mais elevados em 2017, 2018 e 2020 do que no ano passado.
Ainda assim, o índice Ibovespa subiu em todos esses anos mais "turbulentos" e apresentou um desempenho pífio justamente no pouco volátil 2021.
| Ano | Retorno | Volatilidade Máxima |
| 2017 | +26,9% | 27,7% |
| 2018 | +15,0% | 27,6% |
| 2019 | +31,6% | 24,3% |
| 2020 | +2,9% | 87,4% |
| 2021 | -11,9% | 26,8% |
Ou seja, não se assuste com o fato de 2022 ser um ano de maiores movimentos, isso não é necessariamente negativo.
Mais importante do que a volatilidade em si é o fato de as ações estarem negociando por preços descontados, que já embutem um cenário bastante ruim e abrem espaço para grandes valorizações em caso de um resultado apenas menos ruim que o esperado.
Negociando por 3x lucros e em um momento operacional fantástico, a Petrobras (PETR4) guarda justamente esse perfil de risco vs retorno, e é por isso que faz parte da série Palavra do Estrategista..
Sobre os juros
O ano começou cheio de incertezas, mas uma coisa é certa: a Selic vai ultrapassar os 10% em 2022.
O que ninguém sabe ainda é até quando ela vai permanecer naqueles níveis.
Isso porque o Banco Central do Brasil agiu rápido na subida de juros (linha vermelha) para conter a inflação (linha preta), que já começa a dar sinais de reversão.
O Super Renda Fixa, que já tem conseguido oferecer ótimos títulos semanalmente com a Selic nos níveis atuais, deve começar a ter oportunidades ainda melhores quando a taxa básica de juros superar os 10%.
O problema é que essa janela pode durar pouco tempo se a inflação começar a recuar rapidamente. Por isso, é bom estar preparado para quando essas oportunidades surgirem.
Ano de oportunidades
Apesar de começar mais difícil do que gostaríamos, 2022 deve ser um ano de grandes oportunidades, seja em ações, em renda fixa, fundos imobiliários, criptomoedas e por aí vai.
Sabe qual é a melhor parte? A partir de hoje, você não precisa mais escolher de qual desses ativos você prefere receber sugestões de investimento.
Com o Empiricus Pass, você tem acesso à todas as carteiras essenciais da Empiricus.
Você vai ter acesso a sugestões de investimento criptomoedas, ações locais, ações focadas em dividendos, ações internacionais, renda fixa, fundos imobiliários e muito mais!
Se quiser conferir essa oferta, deixo aqui o convite.
Um grande abraço e até a semana que vem!
Ruy
COMPARTILHAR
Promovido, e agora? Por que ser bom no que faz não te prepara para liderar pessoas
Por que seguimos promovendo técnicos brilhantes e esperando que, por mágica, eles virem líderes preparados? Liderar é um ofício — e como todo ofício, exige aprendizado, preparo e prática
Novo nome da Eletrobras em nada lembra mercado de energia; shutdown nos EUA e balanço da Petrobras também movem os mercados hoje
Depois de rebranding, Axia Energia anuncia R$ 4 bilhões em dividendos; veja o que mais mexe com a bolsa, que bate recorde depois de recorde
Eletrobras agora é Axia: nome questionável, dividendos indiscutíveis
Mesmo com os gastos de rebranding, a empresa entregou bons resultados no 3T25 — e há espaço tanto para valorização das ações como para mais uma bolada em proventos até o fim do ano
FII escondido no seu dia a dia é campeão entre os mais recomendados e pode pagar dividendos; mercado também reflete decisão do Copom e aprovação da isenção de IR
BTGLG11 é campeão no ranking de fundos imobiliários mais recomendados, Copom manteve Selic em 15% ao ano, e Senado aprovou isenção de Imposto de Renda para quem recebe até R$ 5 mil
É bicampeão! FII BTLG11 volta ao topo do ranking dos fundos mais recomendados em novembro — e tem dividendos extraordinários no radar
Pelo segundo mês consecutivo, o BTLG11 garantiu a vitória ao levar quatro recomendações das dez corretoras, casas de análise e bancos consultados pelo Seu Dinheiro
Economista revela o que espera para a Selic em 2025, e ações ligadas à inteligência artificial sofrem lá fora; veja o que mais mexe com o mercado hoje
Ibovespa renovou recorde antes de decisão do Copom, que deve manter a taxa básica de juros em 15% ao ano, e economista da Galapagos acredita que há espaço para cortes em dezembro; investidores acompanham ações de empresas de tecnologia e temporada de balanços
O segredo do Copom, o reinado do Itaú e o que mais movimenta o seu bolso hoje
O mercado acredita que o Banco Central irá manter a taxa Selic em 15% ao ano, mas estará atento à comunicação do banco sobre o início do ciclo de cortes; o Itaú irá divulgar seus resultados depois do fechamento e é uma das ações campeãs para o mês de novembro
Política monetária não cede, e fiscal não ajuda: o que resta ao Copom é a comunicação
Mesmo com a inflação em desaceleração, o mercado segue conservador em relação aos juros. Essa preferência traz um recado claro: o problema deriva da falta de credibilidade fiscal
Tony Volpon: Inteligência artificial — Party like it’s 1998
Estamos vivendo uma bolha tecnológica. Muitos investimentos serão mais direcionados, mas isso acontece em qualquer revolução tecnológica.
Manter o carro na pista: a lição do rebalanceamento de carteira, mesmo para os fundos imobiliários
Assim como um carro precisa de alinhamento, sua carteira também precisa de ajustes para seguir firme na estrada dos investimentos
Petrobras (PETR4) pode surpreender com até R$ 10 bilhões em dividendos, Vale divulgou resultados, e o que mais mexe com seu bolso hoje
A petroleira divulgou bons números de produção do 3° trimestre, e há espaço para dividendos bilionários; a Vale também divulgou lucro acima do projetado, e mercado ainda digere encontro de Trump e Xi
Dividendos na casa de R$ 10 bilhões? Mesmo depois de uma ótima prévia, a Petrobras (PETR4) pode surpreender o mercado
A visão positiva não vem apenas da prévia do terceiro trimestre — na verdade, o mercado pode estar subestimando o potencial de produção da companhia nos próximos anos, e olha que eu nem estou considerando a Margem Equatorial
Vale puxa ferro, Trump se reúne com Xi, e bolsa bateu recordes: veja o que esperar do mercado hoje
A mineradora divulga seus resultados hoje depois do fechamento do mercado; analistas também digerem encontro entre os presidentes dos EUA e da China, fala do presidente do Fed sobre juros e recordes na bolsa brasileira
Rodolfo Amstalden: O silêncio entre as notas
Vácuos acumulados funcionaram de maneira exemplar para apaziguar o ambiente doméstico, reforçando o contexto para um ciclo confiável de queda de juros a partir de 2026
A corrida para investir em ouro, o resultado surpreendente do Santander, e o que mais mexe com os mercados hoje
Especialistas avaliam os investimentos em ouro depois do apetite dos bancos centrais por aumentar suas reservas no metal, e resultado do Santander Brasil veio acima das expectativas; veja o que mais vai afetar a bolsa hoje
O que a motosserra de Milei significa para a América Latina, e o que mais mexe com seu bolso hoje
A Argentina surpreendeu nesta semana ao dar vitória ao partido do presidente Milei nas eleições legislativas; resultado pode ser sinal de uma mudança política em rumo na América Latina, mais liberal e pró-mercado
A maré liberal avança: Milei consolida poder e reacende o espírito pró-mercado na América do Sul
Mais do que um evento isolado, o avanço de Milei se insere em um movimento mais amplo de realinhamento político na região
Os balanços dos bancos vêm aí, e mercado quer saber se BB pode cair mais; veja o que mais mexe com a bolsa hoje
Santander e Bradesco divulgam resultados nesta semana, e mercado aguarda números do BB para saber se há um alçapão no fundo do poço
Só um susto: as ações desta small cap foram do céu ao inferno e voltaram em 3 dias, mas este analista vê motivos para otimismo
Entenda o que aconteceu com os papéis da Desktop (DESK3) e por que eles ainda podem subir mais; veja ainda o que mexe com os mercados hoje
Por que o tombo de Desktop (DESK3) foi exagerado — e ainda vejo boas chances de o negócio com a Claro sair do papel
Nesta semana os acionistas tomaram um baita susto: as ações DESK3 desabaram 26% após a divulgação de um estudo da Anatel, sugerindo que a compra da Desktop pela Claro levaria a concentração de mercado para níveis “moderadamente elevados”. Eu discordo dessa interpretação, e mostro o motivo.
