O SD Select é uma área de conteúdos extras selecionados pelo Seu Dinheiro para seus leitores.
Esse espaço é um complemento às notícias do site.
O novo superciclo das commodities já é uma realidade. Como você pode ganhar dinheiro com ele
Nas últimas décadas, tivemos três grandes bull markets de commodities. Agora, os astros estão se alinhando para um novo superciclo
Durante dois séculos, o Brasil foi grande produtor de commodities. Só que se tratava de apenas uma. O leitor já percebeu que estou me referindo ao café.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
As próprias políticas monetária e cambial eram conduzidas através de controle governamental da produção cafeeira e, por via de consequência, dos preços.
O principal programa noticioso do rádio (a televisão só chegou em 1950 no país), Repórter Esso, começava sempre com a cotação do café em Nova York. Era a primeira notícia da Testemunha Ocular da História, que era como o radiojornal costumava se referir à sua própria produção.
Durante a Segunda Guerra Mundial, o Brasil ampliou seu leque de exportações, acrescentando, por exemplo, a borracha. Simultaneamente, parou de importar bens industrializados e matérias-primas, pois tudo que se fabricava ou colhia nas nações beligerantes era dirigido ao esforço de guerra.
Terminado o conflito, aos poucos outros produtos agrícolas vieram se juntar ao café, além de diversas matérias-primas como o minério de ferro.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
Se o golpe militar de 1964 não tivesse ocorrido, teria havido eleições diretas para a Presidência da República no ano seguinte.
Leia Também
O candidato favorito era Juscelino Kubitschek, cujo slogan era “Cinco Anos de Agricultura”, uma continuação dos “Cinquenta Anos em Cinco”, bordão de seu mandato 1956/1961.
Não tivemos JK2 mas, mesmo assim, a agricultura brasileira continuou crescendo, tanto em área plantada como em produtividade. Mais tarde, em 1972, a criação da Embrapa (Empresa Brasileira de Pesquisa Agropecuária) só iria dar impulso ao setor.
O Brasil foi se tornando uma potência das commodities. Faltava somente a principal delas, o petróleo, que só começou a ter peso após a descoberta das jazidas submarinas da bacia de Campos, em 1974.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
Não é exagero dizer que “o que é bom para as commodities, é bom para o Brasil”.
Nas últimas décadas, tivemos três grandes bull markets de commodities. O primeiro, em meados dos anos 1970, foi provocado pela desvalorização do dólar, combinada com forte demanda e escassez de oferta de matéria-prima.
Em 1974, só para ficar num exemplo marcante, a grande estrela das exportações brasileiras foi o açúcar, cuja cotação atingiu um preço que, na CSCE (Coffee, Sugar & Cocoa Exchange), atual ICE (Intercontinental Exchange), bolsa de futuros situada em Nova York, jamais voltou a ser alcançado.
Naquela ocasião, o açúcar futuro chegou a ser cotado a US$ 0,54 (equivalentes hoje a US$ 2,90, corrigido pela inflação americana) a libra-peso.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
Quem já é bem vivido, deve se lembrar que, na ocasião, Jorge Atalla, presidente da Copersucar, era um dos homens mais ricos do Brasil. Entre outras coisas, sua empresa patrocinou sozinha a transmissão pela TV da Copa do Mundo de 1974 na Alemanha e fundou uma escuderia de Fórmula 1.
O bull market de 1988 impactou principalmente os grãos, pois foi causado por uma seca que atingiu o Meio-Oeste (Corn Belt) americano. Nessa ocasião, a soja e o milho alcançaram preços que até agora não foram superados, mesmo levando em conta a inflação do dólar.
O despertar do gigante
Surgiu então um novo parceiro no mercado de commodities. O grande parceiro. É evidente que estou me referindo à China, com seu 1,4 bilhão de consumidores.
E veio mais um bull market, o terceiro ciclo.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
Grãos, carnes, açúcar… após décadas e mais décadas de subalimentação, os chineses passaram a comer mais do que o mundo poderia suprir, o que elevou substancialmente os preços.
Tem mais.
Minério de ferro, cobre, alumínio... a produção mundial desses produtos foi sendo aumentada, enquanto a economia da China crescia, não raro a um ritmo anual de dois dígitos.
Para o Brasil, essas compras chinesas foram uma festa. Isso aconteceu nos anos Lula, quando o nosso PIB cresceu em média 3,84% ao ano, tendo alcançado 7,53% em 2010, logo após o término da crise do subprime.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
Vem aí um novo superciclo?
Agora os astros estão se alinhando para o superciclo das commodities. Acho importante falar de uma por uma, entre as mais importantes:
Minério de ferro
Minério de ferro, matéria-prima da qual o Brasil é o segundo maior produtor mundial, só perdendo para a Austrália. Impulsionado por compras chinesas (sempre eles), o preço da tonelada métrica subiu de US$ 42,80 (dezembro de 2015) para 202,00, que é a cotação no momento em que digito este texto.
Soja
São 16h30m (horário de Brasília) de sexta-feira, 7 de maio. Neste momento, na Chicago Board of Trade (CboT), o bushel de soja futuro para julho está cotado a US$ 15,89, o maior preço desde agosto de 2012.
Se o atual fenômeno La Niña (esfriamento das águas do oceano Pacífico) provocar uma seca no Meio-Oeste dos Estados Unidos (como aconteceu em 1988), poderemos ter um tremendo bull run neste verão (do Hemisfério Norte) na soja Novembro.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
Milho
Alimento básico do México (vale dizer dos Estados Unidos, porção hispânica) e da maioria dos países da América Central, além de ser consumido (embora em menor escala) em todo o mundo.
O bushel de milho está sendo negociado a US$ 7,31. É quase a cotação máxima de todos os tempos (não computada a inflação do dólar).
Açúcar
Minha commodity preferida, é que permite maior alavancagem. No mercado futuro da ICE (Intercontinental Exchange), a libra-peso de açúcar está sendo cotada a US$ 0,1749.
Com a adição de etanol à gasolina, determinada pelo governo chinês, pode faltar açúcar no mercado. Perdão! Nunca falta. Mas há medo de que vá acontecer. E é isso que faz com que as commodities subam tresloucadamente de quando em vez.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
Acredito que o açúcar ainda está nas fases iniciais de um dos seus maiores bull markets.
Frango, carne de porco, carne de boi, tudo isso está experimentando forte demanda chinesa. Além disso, e esse fator é importante, o dólar anda se enfraquecendo perante as demais moedas.
Como as commodities são cotadas em dólares, parte da alta se dará em função dessa desvalorização.
Desnecessário ficar relacionando uma commodity atrás da outra, mas não podia deixar de mencionar o cobre. Trata-se de um metal básico essencial às indústrias automobilística, naval e da construção civil, fora outras.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
A libra-peso de cobre está na maior cotação de todos os tempos e não vai parar por aqui.
Simplesmente porque estamos vivendo o superciclo das commodities.
Direto ou via ações
“Tudo bem”, deve estar se impacientando o caro amigo leitor. “Mas qual a maneira de eu ganhar dinheiro com isso?”.
Se você for um cara abonado, e tiver condições de abrir uma conta numa corretora americana, é só comprar uma dessas commodities nos mercados futuros.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
Sugiro que aplique no mínimo uns cem mil dólares, 50 para margens de garantia, 50 para cobrir eventuais perdas no início e não precisar ter um stop curto demais.
Caso especule menos do que isso, eles irão fazer todo o possível para se livrar de sua conta.
Eu já operei com 30 ou 40 mil dólares, mas “treidava” todo dia, gerando corretagem o tempo todo.
Assim, eles gostam.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
No dia em que parei de operar, para me tornar escritor, deixei um saldo de US$ 200.000,00 no Wells Fargo, aplicado em letras do Tesouro americano, e o banco não descansou enquanto não se livrou de mim.
Acontece que, como disse acima, o Brasil é a pátria das commodities.
Diversas ações negociadas na B3 têm subido ultimamente por serem produtoras e exportadoras de matéria-prima.
Portanto dá para ganhar dinheiro de uma maneira ou de outra.
O governo Jair Bolsonaro não é nenhum modelo de administração, assim como Lula não era.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
Só que o petista deu sorte e surfou na onda da alta dos produtos brasileiros.
Com o capitão-presidente deve acontecer a mesma coisa, embora ele esteja mais interessado em outros assuntos.
Certeza, a gente não pode ter nunca. Já quebrei a cara algumas vezes em meus vaticínios.
Só que agora estou bastante convicto. Tanto é assim que pus a maior parte de minha grana em ações ligadas ao setor. Comecei a fazer isso no ano passado e não tenho a intenção de vendê-las tão cedo.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
Muito pelo contrário, vou continuar comprando mais.
Sugiro que o caro amigo leitor me acompanhe.
Quem sabe esse superciclo vai durar ainda muitos anos.
Um forte abraço.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
14 de maio de 2026 - 6:02
PEDIDO ENTREGUE
A briga entre Amazon, Mercado Livre e Shopee pela entrega relâmpago: como você pode lucrar com os bastidores da corrida do e-commerce
14 de maio de 2026 - 6:02
13 de maio de 2026 - 15:06
TEMPORADA DE BALANÇOS
Com resultado à altura das expectativas e sinais de que está preparada para a guerra, Cury (CURY3) salta na bolsa
13 de maio de 2026 - 15:06
13 de maio de 2026 - 13:33
DISPUTA PELO CAPITAL GLOBAL
Grande banco brasileiro entra em índice de emergentes que guia trilhões no mundo. Como isso pode mexer com as ações?
13 de maio de 2026 - 13:33
13 de maio de 2026 - 13:30
MEXENDO NO PORTFÓLIO
BTLG11 vende três galpões logísticos, e quem sai ganhando é o cotista do fundo imobiliário; confira o lucro da operação
13 de maio de 2026 - 13:30
13 de maio de 2026 - 12:42
CASTIGO DO MONSTRO
Fim da taxa das blusinhas perturba, mas não o suficiente para derrubar C&A (CEAB3) e Lojas Renner (LREN3) na bolsa. Por quê?
13 de maio de 2026 - 12:42
13 de maio de 2026 - 11:40
SURPRESA NEGATIVA
JBS (JBSS32) cai na bolsa após lucro encolher pela metade; desafios foram “maiores que o esperado”
13 de maio de 2026 - 11:40
12 de maio de 2026 - 19:31
MERCADOS
A combinação explosiva que fez o Ibovespa fechar em queda e manteve o dólar em R$ 4,89
12 de maio de 2026 - 19:31
12 de maio de 2026 - 18:54
TEMPORADA DE BALANÇOS
Guerra vira impulso inesperado para Eucatex (EUCA4) e lucro salta no primeiro trimestre, mas CFO não vê bons ventos à frente
12 de maio de 2026 - 18:54
12 de maio de 2026 - 15:09
ALÍVIO PASSAGEIRO?
Hapvida (HAPV3) dá um trimestre de sossego aos investidores com balanço melhor que o esperado; ações saltam. Hora de comprar?
12 de maio de 2026 - 15:09
12 de maio de 2026 - 12:30
TEMPORADA DE BALANÇOS
Guerra assusta, mas CEO da Direcional (DIRR3) diz que já viveu crise pior e revela os escudos contra os efeitos do conflito
12 de maio de 2026 - 12:30
12 de maio de 2026 - 10:19
EM EXPANSÃO
Zagros Renda (GGRC11) reforça portfólio logístico com compra milionária e adiciona Shopee e MRV à carteira
12 de maio de 2026 - 10:19
11 de maio de 2026 - 13:20
REABERTURA DE JANELA?
Fim da seca de IPOs: Compass (PASS3) toca o sino da bolsa de valores em oferta que levantou R$ 3,2 bilhões
11 de maio de 2026 - 13:20
11 de maio de 2026 - 12:48
TEMPORADA DE BALANÇOS
Rumo à privatização, Copasa (CSMG3) vê lucro cair no 1T26, mas analistas apontam potencial ‘escondido’. O que fazer com as ações?
11 de maio de 2026 - 12:48
9 de maio de 2026 - 12:58
CARTEIRA RECOMENDADA
XP mexe na carteira de small caps e inclui Alupar (ALUP11) e BR Partners (BRBI11); veja quem saiu
9 de maio de 2026 - 12:58
8 de maio de 2026 - 17:30
BANCANDO O PREÇO DE CRESCER
Mercado Livre (MELI34) faz exatamente o que prometeu, mas investidores chiam e ações caem quase 13%. Acabou a paciência?
8 de maio de 2026 - 17:30
8 de maio de 2026 - 15:22
DECEPCIONOU?
Embraer (EMBJ3) tem pior queda no Ibovespa após balanço, mas bancos mantêm recomendação: entenda por que ainda vale ter a ação no bolso
8 de maio de 2026 - 15:22
8 de maio de 2026 - 14:27
RESULTADOS TRIMESTRAIS
B3 (B3SA3) sobe na bolsa após balanço forte e Citi reforçar recomendação de compra
8 de maio de 2026 - 14:27
8 de maio de 2026 - 12:30
ENGORDANDO A CARTEIRA
Patria Log (HGLG11) vai às compras e reforça portfólio com participação em galpões; veja os detalhes da operação
8 de maio de 2026 - 12:30
8 de maio de 2026 - 11:51
CLIMA BAIXO ASTRAL
A Selic não caiu como Fred Trajano esperava: CEO do Magazine Luiza (MGLU3) comenta balanço fraco e aposta em virada no 2T26
8 de maio de 2026 - 11:51
8 de maio de 2026 - 9:22
FIM DA SECA DE IPOS
SIGA O SD NO WHATSAPP
