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O dilema do perdedor: realizar o prejuízo ou segurar um investimento que está no vermelho?
Não é justo consigo mesmo julgar suas decisões em retrospecto. O melhor a fazer quando se perde dinheiro é refletir sobre duas perguntas.
Olá, seja bem-vindo ao nosso papo de domingo sobre aposentadoria FIRE® (Financial Independence, Retire Early). Na semana passada, comentei sobre o retorno dos IPOs e como você precisa ser seletivo para não surfar a onda errada. Hoje, vou encarar um tabu contigo. Vamos falar sobre perder dinheiro, como lidar com os prejuízos que invariavelmente acontecem.
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The path dependence theory
Na estatística, é muito simples identificar se dois eventos são dependentes ou independentes entre si.
Jogo uma moeda e deu cara.
Se a moeda não é viciada, o fato ter dado cara no primeiro lançamento não têm absolutamente impacto nenhum no resultado do meu próximo lançamento.
Se eu jogar a moeda de novo, têm 50% de chances de ser cara e 50% de chances de ser coroa.
São eventos independentes entre si.
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Mas na sua vida financeira - especialmente se você está comprometido com um projeto de longuíssimo prazo, como uma aposentadoria antecipada - as suas decisões não serão perfeitamente independentes.
A decisão de investimento que você toma hoje influencia diretamente as decisões que você tomará amanhã.
Existe uma dependência futura causada pelo caminho que você decide seguir.
A bifurcação
Apesar da dependência de caminhos, a matriz de resultados possíveis no investimentos é bastante simples: ou você ganha dinheiro, ou você perde dinheiro.
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Mas não se deixe enganar: a intensidade com que cada um desses eventos se materializa é determinante para o seu “Eu” futuro investidor.
Os casos mais comuns são os seguintes:
1-Acertar uma porrada na Bolsa
O cara que acerta uma porrada, por exemplo um lucro de 50% com ações da Hertz (quebrada, sem qualquer perspectiva e largada à sorte nos EUA) em poucos dias, não consegue deixar de se empolgar.
É muito fácil confundir a sorte e a aleatoriedade com mérito e capacidade analítica.
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Essa porrada vai influenciar os próximos investimentos desse suposto investidor.
Ele vai buscar novas porradas sem sentido; coisas cada vez mais agressivas, na tentativa desesperada de repetir a performance alucinante e alcançar o nirvana do mercado de capitais em 1/10 do tempo que Warren Buffett demorou para fazê-lo.
Com um mínimo de maturidade em investimentos, é fácil entender a falta de sustentabilidade desse plano.
O segundo caso é o extremo oposto do primeiro:
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2- Tomar uma porrada da Bolsa
E se você fez tudo certo e, mesmo assim, tomou xabu?
Escolheu uma boa empresa de varejo; faz 24 meses que, todo mês, você aumenta marginalmente sua exposição nessa ação, que têm fundamentos sólidos, valuation interessante e boas perspectivas de crescimento.
Você fez tudo certo, exatamente da maneira que manda o livro-texto. Só que aí vem o coronavírus e, em uma semana, traz seus 24 meses de investimento à estaca zero.
A não ser que você seja um monge tibetano capaz de meditar por oito horas seguidas sem sequer precisar ir ao banheiro, esse acontecimento vai te influenciar.
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Você vai se sentir um imbecil.
Especialmente porque o imbecil de verdade ganhou 50% com ações da Hertz enquanto você está puto, perdendo dinheiro.
E então, como lidar com um prejuízo?
“Talvez eu possa abrir mão da dor e do ressentimento do caminho não trilhado, porque o caminho não trilhado não é apenas o inverso do que eu sou. É um sistema infinitamente ramificado que representa todas as permutações da minha vida.”
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O trecho acima pertence à ficção “Matéria Escura”, de Blake Crouch, um livro que não tem nada a ver com mercados financeiros, mas que inspirou essa coluna.
A conclusão fala por si.
Um prejuízo, necessariamente, pertence ao passado.
Não é justo consigo mesmo julgar suas decisões em retrospecto, utilizando um conjunto de informações estupidamente relevantes que não estavam disponíveis no momento em que você tomou a sua decisão.
As perguntas certas a se fazer são duas:
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- Naquele momento, com o conjunto de informações que você tinha disponíveis, você tomou a melhor decisão possível?
- Agora que as novas informações mudaram por completo, você acredita que esse investimento valerá no futuro mais do que vale no presente?
Se você responder “não” à primeira pergunta, existe um aprendizado a ser considerado aqui.
Se responder “sim” à primeira e “não” à segunda, é hora de realizar o prejuízo, não importando se é um prejuízo de 1% ou de 99%.
E por último, se você responder “sim” à primeira e “sim” à segunda, permaneça com seu investimento, independente do prejuízo acumulado ser 1% ou de 99%.
No final do dia, a decisão certa é que o deixará em paz consigo mesmo, afinal, com certeza ela vai influenciar suas decisões futuras.
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Se você quiser receber sugestões de investimento para montar um plano de aposentadoria precoce a partir de R$ 150 ao mês, deixo aqui o convite para você ouvir o plano do Rodolfo Amstalden.
Até semana que vem!
Obs1: Na semana passada, por um erro técnico, não foi disponibilizado o link para acesso e download gratuito do nosso aplicativo. Você pode se inscrever aqui e receber gratuitamente no futuro todos os relatórios de análise de IPOs e outras newsletter que a Empiricus produz sem custo algum para os leitores.
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