BTG Asset lista novo FI-Infra na bolsa, com retorno potencial acima do CDI e isenção de IR; saiba mais

O BTG Pactual Dívida Infra CDI (BCDI11), fundo de infraestrutura (FI-Infra) gerido pela BTG Asset, foi listado na Bolsa na última terça-feira (4). O fundo chega à B3 com patrimônio de cerca de R$ 190 milhões, depois de uma captação de R$ 120 milhões em abril deste ano.

A gestora do fundo busca, com a listagem, transformar o BCDI11 em sua principal estratégia de infraestrutura atrelada ao CDI.

Veja mais detalhes sobre a estratégia do BCDI11

O BCDI11 é um fundo com retorno hedgeado para o CDI. Ou seja, ele busca acompanhar de perto o retorno desse índice.

Com gestores profissionais, os Hedge Funds, como esse, adotam estratégias que tentam reduzir o impacto das oscilações de juros sobre o portfólio.

O BCDI11 possui a mesma equipe de análise e gestão do BTG Pactual Dívida Infra (BDIF11), liderada por Luis Bufoni, gestor do portfólio de crédito da BTG Asset.

Enquanto o BDIF11 tem uma carteira mais exposta à inflação e aceita maior duration e volatilidade, o BCDI11 adota um perfil mais conservador.

O fundo é indicado para investidores que priorizam:

• Retorno atrelado ao CDI;
• Menor oscilação da cota; e
• Maior previsibilidade de renda.

Atualmente, o BCDI11 soma 58 ativos, com cerca de 90% da carteira alocada em debêntures tradicionais e debêntures incentivadas. O restante está em caixa, principalmente em títulos públicos.

Porém, a gestão do fundo pretende destinar 10% a operações estruturadas e com spreads elevados, desde que os riscos sejam protegidos por uma estrutura adequada.

ACESSE RELATÓRIO COMPLETO SOBRE O BCDI11

Isento de IR e retorno potencial acima do CDI: conheça vantagens do BCDI11

Como os FI-Infras investem principalmente em debêntures incentivadas, esses títulos têm isenção de Imposto de Renda sobre os rendimentos para pessoa física.

Outro ponto de destaque é que, como o retorno é hedgeado para o CDI, a distribuição tende a acompanhar os juros. O valor pode diminuir em um ciclo de queda da taxa, mas também pode aumentar quando a taxa subir.

Desde o início, o BCDI11 entregou CDI +1,9% ao ano.

O momento da listagem também pode ser favorável ao fundo por conta da oferta de R$ 120 milhões concluída em abril. Isso porque os recursos captados ainda estão no período regulatório de enquadramento.

Ou seja, o fundo pode manter, de forma temporária, uma parcela maior em ativos não incentivados e originalmente indexados ao CDI. Essa flexibilidade permite ao BCDI11 aproveitar operações mais curtas e com spreads superiores.

Saiba como acessar o relatório completo sobre o BCDI11

Este texto é apenas uma introdução ao BTG Pactual Dívida Infra CDI (BCDI11).

Se você deseja conhecer melhor o BCDI11, você pode acessar o relatório "BCDI11: renda isenta em CDI". O material está disponível gratuitamente no BTG Content, a plataforma de conteúdos oficial do BTG Pactual.

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Julia Martins

Jornalista em formação pela Universidade de São Paulo (USP). Escreve sobre mercado financeiro para os portais Empiricus, Money Times e Seu Dinheiro.